Количественная теория денег и её эволюция

Трансакционный вариант количественной теории И. Фишера основывался на двояком выражении суммы товарообменных сделок: как произведения массы платежных средств на скорость их обращения и как произведения уровня цен на количество реализованных товаров. Связь этих величин выражалась так называемым уравнением обмена:⁵

                                                       MV=PQ

 М — сумма денег,  находящихся в обороте в течение  известного периода (например, года); V — скорость обращения денег;  Р — уровень цен, Q — объем выпуска в реальном выражении.

Элементарное событие, которое  лежит в основе формулы, — товарообменная сделка (transaction, с чем связано название фишеровской версии). В правой части уравнения фигурирует сумма цен всех товаров, участвовавших в сделках (номинальный объем выпуска); в левой им противостоит сумма денег в обращении.

И. Фишер, основываясь на ряде допущений, вывел из этой формулы следующие причинно-следственные связи. Он считал, что уровень цен изменяется:

• прямо пропорционально  количеству денег в обращении;

• прямо пропорционально  скорости обращения денег;

• обратно пропорционально  объему торговли, осуществленному с  помощью этих денег.

Первое из этих отношений  выражает центральную идею количественной теории.

Пропорциональное воздействие  изменения количества денег на цены обнаруживается, по мнению И. Фишера, лишь в долговременной перспективе. Что  же касается краткосрочных периодов, то влияние денег может существенно  искажаться под действием циклических  изменений конъюнктуры. Во время  этих переходных периодов закономерности количественной теории могут и не действовать.

При анализе уравнения  обмена И. Фишер уделял большое внимание выключению факторов Q и V, предположив  их постоянство в краткосрочном  периоде. Он доказывал, что в долговременном плане объем производства определяется технико-экономическими условиями (разделение труда, технология, накопление капитала, география различных природных  ресурсов), инфраструктурой, определяющей особенности связи производителей и потребителей (транспорт, связь, развитие кредитной системы), изменением характера  потребностей и т.д. Эти факторы  изменяются относительно медленно, на протяжении десятилетий, и поэтому, полагал Фишер, от их влияния можно  абстрагироваться без больших погрешностей для анализа. Производство у Фишера всегда находится в точке максимума. Что же касается переходных периодов, то они исключаются из рассмотрения как нетипичные. При таких искусственных предпосылках потенциальное влияние денег может, естественно, проявиться лишь в изменениях цен. Производство же определяется реальными факторами, и состояние денежной сферы на него не влияет.

2.2. Современный монетаризм

Наибольшее число сторонников "трансакционного варианта" количественной теории денег составляют монетаристы во главе с М. Фридменом, К. Бруннером и А. Х. Мельтрецом. Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса) они считают, что оно достигается автоматически путем изменения "относительных" цен, или цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, то есть "абсолютный" - общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. Фридмен относит к денежной массе не только наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков - как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

В соответствии с количественной теорией денег на первый план выдвигается  их стабильная эмиссия независимо от экономического положения и состояния  конъюнктуры. Объем денежной массы  становится главным объектом денежно-кредитной  политики (кейнсианцы же в качестве средства денежного регулирования рассматривают процентные ставки).

Современные монетаристы внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег своих предшественников. Во-первых, они отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь. Во-вторых, они признают необходимым учитывать изменения скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору большого значения. В-третьих, они отказались от сформулированного Фишером условия постоянства товарной массы при анализе длительных периодов. В-четвертых, их денежная теория связывается с производством, поскольку динамика денежной массы у них имеет первостепенное значение для объяснения колебаний в процессе воспроизводства. Отсюда делается вывод, что денежно-кредитная политика является наиболее эффективным инструментом регулирования экономического развития.

Несмотря на новые моменты, теория М. Фридмена в основном опирается на концепцию И. Фишера. Количественная теория денег в трактовке Фридмена есть разновидность теории предложения применительно к деньгам. Предложение денег, по Фридмену, определяется количеством денег, создаваемых государством или банковской системой. Он считает, что изменение спроса на деньги протекает медленно, тогда как предложение денег меняется гораздо чаще и вне связи с денежным спросом. Следовательно, спрос на деньги принимается за величину, близкую к постоянной, а определяющим становится избыток предложения денег. Концепция М. Фридмена выражается формулой, которая лишь внешне отличается от формул И. Фишера и А. Пигу, а по существу призвана обосновать ту же самую одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами:

                                                  M = KPY

М - количество денег;

К - отношение денежного  запаса к доходу;

Р - индекс цен;

Y - национальный доход  в неизменных ценах (или его  физический объем).

Отсюда сделан вывод, что  изменение денежной массы (М) может  сопровождаться соответствующим изменением в любой из трех величин правой части уравнения, то есть рост денежной массы может привести либо к повышению  цен (Р), либо к увеличению реального  национального дохода (Y), либо к изменению  коэффициента, отражающего отношение  денежного запаса к доходу. Как все представители количественной теории, Фридмен идет от денежной массы к ценам и даже не ставит вопрос о возможности обратной связи, игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако последняя свидетельствует об обратной связи между ценами и денежной массой, вскрывая несостоятельность разнообразных вариантов количественной теории денег.

Современный монетаризм характеризуется  преувеличением роли денег в экономике. В действительности национальный доход  и его динамика определяются не денежными, а реальными факторами: производительностью  общественного труда и численностью занятых в производственном процессе. В основе циклического движения производства лежат противоречия капитализма, а не денежное обращение. Современному монетаризму присущ коренной методологический порок - он проникнут меновой концепцией, ставит во главу угла не производство, а обращение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Применение количественной теории денег

Первоначально при применении полноценных денег большое внимание уделялось рассмотрению товарного  характера и происхождения денег, обладающих собственной стоимостью и возможностью использования для  оценки товаров и обмена на них.

При функционировании полноценных  денег изменение их количества в  обороте не оказывало сколько-нибудь заметного влияния на изменение  уровня цен. Это было обусловлено  тем, что избыточные для оборота  деньги уходили в сокровища, а  при необходимости возвращались в оборот. Приспособление массы денег  к потребностям оборота происходило  без государственного регулирования. Поэтому изменение количества денег  в обращении не привлекало внимания теоретиков и не служило объектом теоретических исследований.

Повышению интереса к вопросам теории денег способствовала активизация  государственной политики в денежно-кредитной  сфере, особенно в связи с появлением в обороте неполноценных денежных знаков. Все большее внимание стало  привлекать влияние изменения массы  денег в обороте на уровень  цен и на заинтересованность в  повышении эффективности производства. Такое влияние денег и было отражено в уравнении обмена И. Фишера.

Главную роль в установлении уровня цен играет количество денег  в обращении. К этому сводится основное содержание количественной теории денег, согласно которой уровень  цен в конечном счете определяется количеством денег в обращении, или уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении.

Вместе с тем внимательное ознакомление с уравнением обмена порождает  больше вопросов, чем способно дать на них ответы. Так, трудно согласиться  с тем, что показатель скорости обращения  денег (V) характеризуется как стабильный, хотя он может быть определен как результат соотношения двух переменных величин: объема реализации (Р) и количества денег в обращении (М).

Важно и то, что использование  уравнения обмена при определении  массы денег, необходимой для  обращения и возможного регулирования  размера этой массы, практически  нереально. Здесь имеются значительные, трудно преодолимые сложности определения показателя скорости обращения денег (V), относимого к числу стабильных.

Для расчета этого показателя нужны данные об объеме оборота и  сумме денежных средств, обслуживающих  такой оборот. Однако получение требуемых  данных в современных условиях, когда  в обороте находятся не только наличные деньги, но и денежные средства безналичного оборота, весьма затруднено. В этом отношении существенно, что  безналичный денежный оборот совершается  по расчетным и ссудным счетам. Но при таких условиях вряд ли возможно оценить совокупную величину остатков денежных средств, участвующих в  обороте, поскольку остатки числятся как на расчетных счетах, так и  на ссудных счетах.

Можно привести и многие другие аргументы, свидетельствующие  о сложности определения величины отдельных показателей, включенных в уравнение обмена, а также  об ограниченном значении взаимосвязи  и взаимозависимости между ними.

Количественная теория предполагает, что на определенной территории имеется  в обращении только один вид денег, количество которых можно определить путем подсчета однородных (или почти  однородных) денежных единиц. Но если различные  валюты, обращающиеся в регионе, не имеют постоянной относительной  ценности, совокупный объем денег  в обращении можно определить только исходя из относительной ценности валют и никакого другого смысла, помимо этого он не имеет. Теория, которая  пригодна только для особой ситуации, даже если эта ситуация преобладала в течение долгого периода, очевидно, страдает серьезным недостатком.⁶

Сущность денег не сводится к тому, что на данной территории должен существовать только один их вид. Обычно так происходит только потому, что правительства препятствовали использованию других видов денег. Но даже при этом валютная монополия  никогда не бывает полной, поскольку  всегда есть значительные различия в  спросе на различные формы денег  и денежных заменителей разной степени  ликвидности. Допуская, что эмитенты валют постоянно конкурируют друг с другом, стремясь увеличить число пользователей свой валюты, нельзя предполагать, как это с известным основанием делает количественная теория для валюты одного наименования, что существует достаточно устойчивый спрос на деньги в том смысле, что совокупная ценность общей их массы будет оставаться приблизительно постоянной (или изменяться предсказуемым образом вслед за численностью населения, валовым национальным продуктом и аналогичными факторами).

Самый большой недостаток количественной теории денег состоит  в том, что даже при единственной валюте, обращающейся на данной территории, не существует такой вещи, как "данное" количество денег и что любая  попытка разграничить существующие группы средств обмена, выраженные в терминах единственной денежной единицы, так, как будто они являются однородными или полностью взаимозаменяемыми, обманчива даже в обычной ситуации. Это возражение приобретает решающее значение, когда речь идет о нескольких конкурирующих валютах.

Стабильный уровень цен, высокий и устойчивый уровень  занятости не требуют или не допускают, чтобы общее количество денег  оставалось постоянным или изменялось в постоянном темпе. Требуется нечто  похожее и вместе с тем отличающееся по сути, а именно, чтобы количество денег (или, скорее, совокупная ценность всех наиболее ликвидных активов) удерживалось бы на таком уровне, чтобы люди не стремились сокращать или увеличивать свои расходы с целью приспособления размеров остатков наличности к изменившимся предпочтениям ликвидности. Поддержание массы денег постоянной не означает, что их приток должен оставаться постоянным: ведь чтобы заставить его вести себя желаемым образом, предложение денег должно обладать значительной эластичностью. При управлении денежными средствами достижение строго определенного объема денег в обращении не может считаться конечной целью даже в случае существования территориального эмитента-монополиста. Тем более это является неверным в условиях конкурирующих эмиссий. То, чего нужно добиваться - это определения необходимого количества денег - такого, при котором цены будут оставаться постоянными. Никакая власть не может заранее установить "оптимального количества денег", выявить это может только рынок. Оно может быть обеспечено только продажей и покупкой по фиксированным ценам набора товаров, совокупную цену которых хотелось бы сохранить стабильной. Все приведенные аргументы позволяют сделать вывод о том, что применение количественной теории денег, особенно в современных условиях развития экономики, весьма затруднительно.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деньги представляют собой металлические или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выполняющие роль всеобщего эквивалента, т.е. выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.

Деньги служат необходимым  активным элементом и составной  частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Сущность денег характеризуется  тем, что они: