Конкуренция и монополия

 

Результатом создания треста является  централизация огромного  капитала в масштабе целой отрасли, позволяющая проводить в рамках объединенных предприятий единую техническую  и экономическую политику и извлекать  монопольную сверхприбыль.

 

Незавершенность процесса централизации  капитала в тресте выражается в том, что общая прибыль распределяется в нем в соответствии с долевым  участием объединившихся предприятий, что препятствует созданию общего фонда  инвестиций. Этот недостаток был преодолен  в новых, более совершенных формах монополий, таких, как холдинговые  компании и концерны.

 

С 20-х годов в США, а  затем и в других странах преобладающей  формой  концентрации и централизации  капитала стала вертикальная интеграция, или комбинирование.  Возникшие  на этой основе  комбинаты представляют собой объединения в рамках одной  корпорации последовательных, взаимосвязанных  производств ряда отраслей. Некоторые  из них осуществляют законченный  процесс, начиная от добычи сырья  до выпуска готовой продукции  и послепродажного обслуживания потребителей. Такого рода комбинаты  существуют в металлургической, химической, автомобильной, пищевой, машиностроительной и ряде других отраслей промышленности.

 

Вертикальная интеграция является частью более общего процесса диверсификации. Диверсификация –  это проникновение капитала той  или иной корпорации в отрасли, которые  прямо не связаны с основной сферой ее деятельности. Охватывая первоначально  смежные или близкие по технологии отрасли, диверсификация постепенно распространяется далеко за их пределы.

 

Диверсификация создает  благоприятные условия для перелива капитала из менее рентабельных производств  в более рентабельные и перспективные, повышает устойчивость корпорации в  период экономических кризисов, поскольку, как правило, кризисы поражают разные отрасли с неодинаковой силой. Диверсификация может осуществляться на основе, как концентрации, так и централизации капитала. В первом случае корпорация основывает в другой отрасли новое производство, во втором - приобретает существующие там предприятия путем покупки акций.

 

На базе диверсификации складываются концерны – крупные многоотраслевые  корпорации, которые постепенно становятся ведущей формой промышленных монополий. В их состав входят уже десятки и сотни предприятий, относящихся к разным отраслям и расположенных нередко во многих странах  мира. Диверсификация укрепляет производственные позиции концернов и повышает степень их контроля над рынком, позволяет им перераспределять и более эффективно использовать ресурсы. В числе 500 крупнейших фирм США доля многоотраслевых концернов в 1950 г достигала 66%, а  двадцать лет спустя  уже  94%.

 

В США и ряде других  стран процесс перерастания трестов  в концерны был ускорен антитрестовским  законодательством, наложившим запрет на стопроцентную монополизацию  отрасли одним трестом.

 

Процессы диверсификации, развернувшиеся в западных странах 80-90-е годы ХХ в, связаны с глубокой структурной перестройкой экономики  на основе научно-технической революции. На первый план вышла централизация  капиталов: слияния и поглощения достигли рекордного уровня. Эта, самая  мощная в истории развития монополий  волна централизации капитала характеризуется двумя особенностями. Во-первых, с помощью этих поглощений и слияний осуществляется перелив капиталов концернов в наукоемкие и перспективные отрасли. Во-вторых, слияния и поглощения идут в основном в рамках монополистического сектора, борьба разворачивается прежде всего между компаниями-гигантами.

 

Процессы концентрации производства и централизации капитала обычно протекают в таких формах, в  которых расчет на рост экономической  эффективности сочетается со спекуляцией, а нередко и приносится ей в  жертву. С 60-х годов нашего века в  экономике США и ряда других стран  заметное место стали занимать так  называемые конгломераты – монополистические  объединения, образованные, как правило, путем поглощения двух-трех десятков мелких и средних фирм, не имеющих  между собой никаких производственных или иных функциональных связей. Главная  цель подобных поглощений – урвать дополнительную прибыль за счет игры на курсах акций. Поэтому многие конгломераты быстро распадаются, часть их превращается в более или менее обычные диверсифицированные концерны. Однако некоторые конгломераты доказали свою жизнеспособность тем, что сумели широко манипулировать финансовыми средствами и оперативно приспосабливаться к быстро меняющейся конъюнктуре.

15.3. Финансовые  монополии

Современный период истории  нередко справедливо называют эпохой финансового капитала. Подобно тому, как в феодальную эпоху господствовали земельные собственники, во времена  свободной капиталистической конкуренции  – промышленные капиталисты, в настоящий  период расцвета монополистической  экономики господствуют собственники финансового капитала.

 

В процессе развития финансовый капитал прошел три стадии, в результате чего к настоящему времени сложились  три формы собственности на него: частная, частно-государственная и государственная. Эти три формы собственности служат основой существования разнообразных социально-политических форм общества. Господство частного финансового капитала служит основой классического монополистического капитализма, каким он был в конце XIX в. Соединение частного финансового капитала с государственным капиталом порождает формы государственно-монополистического капитализма, господствующего в ХХ в. во всех промышленно развитых странах. Устранение частного финансового капитала и сосредоточение его полностью в руках государства создает основу государственного социализма, первой исторической формой которого являлся СССР.

 

Финансовые монополии  стали неизбежным следствием монополизации  промышленного капитала. С развитием  капитализма исполнение функции  посредничества в платежах и кредите, которая в домонополистическую эпоху выполнялась банками, становилось все более настоятельным. Прямые отношения между капиталистами, обладающими свободным денежным капиталом, и капиталистами, предъявляющими на него спрос, оказывались все более затруднительными. Банки вклинивались между теми и другими, собирая денежные капиталы, отдаваемые в ссуду на различные сроки и, в свою очередь, предоставляя кредиты различной срочности. Таким образом, банки, с одной стороны, осуществляли централизацию денежного капитала кредиторов, с другой – централизованный контроль деятельности заемщиков. Кроме того, банки превращали в капитал денежные сбережения населения, что расширяло базу накопления денежного  капитала и увеличивало возможности для капиталовложений предпринимателей, получающих ссуды. Важной функцией банков явилось создание кредитных орудий обращения: банкнот, чеков и векселей.

 

Вместе с развитием  банковских функций росли и размеры  банков. Первоначально банки создавались  как индивидуальные предприятия  затем все чаще как предприятия, принадлежащие небольшим группам  партнеров-пайщиков. Адам Смит уже в 1776 г относил банки к предприятиям, наиболее пригодным для акционирования. Фактически же развитие акционерных коммерческих банков началось в Западной Европе по завершении промышленной революции: в Великобритании во второй четверти, во Франции и Германии – в середине ХIХ в. К концу ХIХ в. в главных капиталистических странах акционерные банки уже занимали господствующие позиции.

 

На рубеже XIX и XX веков  концентрация банков резко усилилась. Этот процесс был обусловлен ростом числа крупных промышленных предприятий, для обслуживания которых требовался крупный банковский капитал. Вместе с тем концентрация банков оказывала  на промышленность обратное влияние, способствуя  концентрации производства и тем  самым его дальнейшей монополизации.

Изменение роли банков

 

Концентрация и монополизация  в промышленности и банковской сфере  принципиально меняют роль банков, их взаимоотношения с промышленностью, характер банковских операций. От эпизодического кредитования и посредничества в  расчетах банки переходят к систематическому кредитованию определенных предприятий, а также в прямой или скрытой  форме к долгосрочным вложениям  в их основной капитал. Это тесно  связывает банки и промышленные предприятия общими интересами. Чтобы  уменьшить риск финансовых потерь, банки в ряде случаев приобретают  контроль над промышленными предприятиями  и объединениями.

 

Наиболее тесные связи  промышленного и банковского  капиталов образуются в результате  эмиссионно-учредительских операций банков посредством выпуска банками  и размещения на валютных рынках ценных бумаг промышленных, транспортных, торговых и других акционерных обществ. Чаще всего банки приобретают  у этих обществ выпуски ценных бумаг, авансируя  необходимый им денежный капитал, а затем постепенно продают бумаги по более высокому курсу. При учреждении новых акционерных  обществ банки присваивают, таким  образом, значительную часть учредительской прибыли, которая образуется как  разница между рыночной оценкой  акций и фактическим вложением  капитала в данное предприятие.

 

Банки обычно активно участвуют  в различных финансовых реорганизациях компаний, особенно в периоды экономических  кризисов. Крупные пакеты акций и  облигаций промышленных компаний концентрируются  в собственном владении банков или  на их доверительном хранении. Это  усиливает влияние банков на предприятия, обеспечивает им различные преимущества, дает высокий доход, наконец, становится важнейшим источником банковских прибылей, нередко далеко выходящих за пределы  средней нормы прибыли и носящих  монопольный характер.

 

Анализируя  новую роль банков, в своей работе "Империализм  как высшая стадия капитализма" В.И. Ленин отмечал: "По мере развития банкового дела и концентрации его  в немногих учреждениях, банки перерастают  из скромной роли посредников во всесильных монополистов, распоряжающихся почти  всем денежным капиталом всей совокупности капиталистов и мелких хозяев, а также большею частью средств производства и источников сырья  в данной стране и в целом ряде стран"1.

 

 

 

Финансовый капитал 

 

В результате слияния капитала промышленности и других отраслей производства  с банковским капиталом сложилась  новая форма капитала – финансовый капитал.

 

Как видно из приведенной  выше краткой исторической справки, сращивание банковского и промышленного  монополистических капиталов осуществляется  двояким образом. Во-первых, путем  непосредственного объединения  банковских и промышленных капиталов  в рамках единой организации под  единым контролем. В настоящее время  этот процесс находит воплощение в развитии некоторых типов капиталистических  концернов. Во-вторых, посредством тесного  переплетения капиталов банковских и промышленных предприятий, установление между ними прочных кредитных  отношений и других связей.

 

Объективный смысл этого  переплетения капиталов состоит  в том, что производительные силы обретают в финансовом капитале очень  гибкую общественную форму, которая  позволяет им развиваться на базе частнособственнических  производственных отношений. В финансовом капитале наглядно виден процесс капиталистического обобществления производства. Ни промышленные, ни банковские монополии самостоятельно на основе рыночного обмена не в  состоянии устойчиво в длительной перспективе реализовать себя как  монополии, то есть получать монопольные  прибыли. Поэтому финансовый капитал  знаменует собой закономерное развитие монополистических отношений в  направлении централизации контроля над общественным производством  и обращением.

 

Конкретные формы сращивания банковского и промышленного  капитала разнообразны. Наиболее распространенными  из них являются система участия  в капитале, личная уния и управление по доверенности.

 

Система участия в капитале заключается в приобретении промышленными  и банковскими корпорациями акций  различных компаний. Владелец контрольного пакета акций контролирует саму компанию. Формально считается, что контрольным  пакетом является 51% акций. На самом  деле при распылении акций среди  тысяч и даже десятков тысяч мелких акционеров для реального контроля над той или иной компанией  иногда достаточно владеть всего  лишь 5-20% всей выпущенной суммы акций. Компания, владеющая контрольным  пакетом акций и называемая нередко "материнской", получает возможность  фактически руководить своей подопечной, "дочерней" компанией. В свою очередь  дочерняя компания может иметь собственную  дочернюю компанию, которая по отношению  к компании, стоящей наверху пирамиды, является "внучатой".  Таким  образом, складывается многоступенчатая система обладания крупными пакетами акций, которая позволяет опутывать  сетью финансовой зависимости целые  сферы экономики.

 

Развитие системы участия  приводит к прямому сращиванию промышленных корпораций с банками и кредитными учреждениями. Доля доходов от кредитно-финансовой деятельности некоторых крупных  концернов, таких как "Форд мотор" или "Дженерал электрик", достигает 25 и более процентов.

 

Система участия в капитале часто дополняется личной унией  банкиров и промышленников. Ее наиболее важной формой являются так называемые "пересекающиеся директораты", когда  представители одной корпорации входят в директораты других, а  те, в свою очередь, имеют представительство в первой. Так, посредством личной унии банковский гигант "Ситикорп" связан с половиной из сотни крупнейших корпораций, "Дженерал моторс" – с 1/3 из них.

 

Формой отраслевых объединений, возникающих на основе системы участия, как было сказано выше, являются тресты. Объединения, складывающиеся на подобной основе в межотраслевом  масштабе, называются держательскими, или холдинговыми, компаниями. Различают два типа холдинговых компаний: чистый холдинг, создаваемый специально с целью контроля и управления подчиненными компаниями, и смешанный холдинг, занимающийся также определенной производственной либо кредитно-финансовой  деятельностью.

 

Смешанные холдинги возникают, как правило, в связи с основанием промышленными и прочими компаниями дочерних фирм или поглощением ими  других акционерных обществ. По существу функции холдинга осуществляют любые  крупные компании или банки, владеющие  контрольными  пакетами акций других компаний. Практически во главе всех ведущих трестов и концернов  стоят холдинговые компании. Возглавляя многоступенчатую и сложную пирамиду, холдинговые компании контролируют капиталы десятков и сотен дочерних, внучатых и правнучатых компаний, суммарный капитал и активы которых  во много раз превышают капитал  и активы холдинговой компании. Последняя  аккумулирует прибыль контролируемых компаний в виде дивидендов на их акции, находящиеся в ее портфеле. В некоторых  случаях прибыль аккумулируется также путем заключения специальных  соглашений, согласно которым дочерние общества переводят холдингу определенную долю, а иногда и всю получаемую ими прибыль. Правление такой  холдинговой компании, состоящее  из владельцев монополистических объединений  и их доверенных лиц, решает основные принципиальные вопросы деятельности дочерних обществ.