Конкурентная экономика

На рынках, где технологические  особенности или особенности  спроса предопределяют присутствие  только одного продавца, возникают  многочисленные дилеммы экономической  политики. Если на рынке возможен только один продавец, разрешать ли ему  устанавливать цены и определять другие условия контракта самостоятельно? Если да, то в таком случае возникает  аллокативная неэффективность - монополист выбирает меньший выпуск, чем максимизирующий общественное благосостояние, и назначает более высокие цены. Результат - чистые потери благосостояния. Первый напрашивающийся выход - ограничивать цены единственного продавца. Регулируемые цены можно назначать на уровне предельных издержек (однако это потребует компенсации убытков монополиста, что создаст дополнительные затраты) либо на уровне средних издержек.

В системе Дж. Кейнса сбережения и инвестиции всегда равны по определению. Считается, что та часть дохода, которая не была использована на потребление, является сбережением, а оно представляет собой инвестиции в той или иной форме. Дж. Кейнс относил к инвестициям даже увеличение денег на руках у населения - т.е. тезаврирование. Он отмечал: «Но ведь никто не может сберечь, не приобретая при этом активов в какой-либо форме, будь то наличные деньги, долговые обязательства или капитальные блага...». И далее: «Отсюда следует, что совокупное сбережение индивидуума, о котором идет речь, и всех других, вместе взятых, неизменно должно быть равным текущим новым инвестициям». К тому же предполагается, что рост денег на руках у населения (т. е. тезаврирование) автоматически означает увеличение нереализованной готовой продукции, что трактуется как инвестиции. С другой стороны, Дж. Кейнс доказывает, что именно рост инвестиций является условием увеличения занятости и, соответственно, дохода.

Подобная двусмысленность  вызвана тем, что в рассматриваемой  доктрине недостаточно четко разграничены такие понятия, как «сберегающий»  и «потребляющий» классы. Дж. Кейнс говорил только о «сберегающих» классах. Именно за счет их накоплений формируется основной объем инвестиций. Этот показатель определяет уровень занятости и, соответственно, потребления наемных работников, которое обусловливает емкость внутреннего рынка. Эта идея, безусловно, самая главная и самая ценная в кейнсианской доктрине.

Предельная склонность к  потреблению в концепции Дж. Кейнса - независимая переменная. Она определяет мультипликатор расходов. Однако в реальной действительности предельная склонность к потреблению зависит от параметров экономической системы, а именно: от уровня доходов и цен. Чем выше уровень среднедушевого дохода и чем меньше соотношение между ценами на товары повседневного спроса и ценами на товары длительного пользования, тем шире возможности потребителей тратить и тем менее необходимость сберегать. Следовательно, тем выше будет предельная склонность к потреблению. Попутно стоит отметить, что соотношение между доходами и ценами, в конечном счете, задается уровнем производительности труда.

Различия между «ожидаемыми» и «реальными» экономическими переменными или, - в терминологии шведской школы - ex ante и ех post, - играют в системе Джона Кейнса важное значение. Впрочем, именно они являются причиной многих недоразумений. Различие между этими переменными особенно значимо при уяснении допущений, содержащихся в кейнсианской доктрине, а также в толковании ее многочисленных интерпретаций.

Вопрос о необходимости  строгого разделения переменных, которыми оперирует экономическая теория, на «ожидаемые» (т. е. предполагаемые, относящиеся  к будущему периоду) и «отчетные» (т. е. фактически сложившиеся и зафиксированные  статистикой) был впервые поставлен  шведским экономистом Г. Мюрдалем. В «Общей теории...»

Можно считать, что в «Общей теории...» в той или иной мере затронуты проблемы функционирования трех экономических механизмов.

Первый из них связан с  взаимозависимостью нормы процента, потребления, инвестиций и совокупностью  дохода. Классическая экономическая  теория полагала, что увеличение нормы  процента должно приводить к росту сбережений. Однако Джон Кейнс посчитал такой вывод неверным. Он отмечал, что повышение нормы процента сокращает инвестиции. Это предопределяет снижение будущего совокупного дохода. С его падением уменьшится как будущее потребление, так и сбережение. Таким образом, при увеличении нормы процента сбережения не возрастут, а, наоборот, в будущем уменьшатся. Из этого примера видно, что для Джона Кейнса характерно сравнение текущей нормы процента с будущим доходом. В его доктрине рост нормы процента приводит к падению будущего совокупного дохода.

Второй механизм определяет характер связи нормы процента со спросом и предложением денег. Их соотношение - главный фактор динамики процентной ставки.

Третий механизм описывает  циклические колебания в экономике. Он объясняет наступление фазы кризиса  падением предельной эффективности  капитала и последующим снижением  инвестиций.

Деньги, по Джон Кейнсу, не просто определяют динамику цен, как в классической теории, а воздействуют на норму процента и, соответственно, на инвестиции.

В классической теории норма  процента определяется соотношением спроса на инвестиции и сбережениями (предложением ссудного капитала). Джон Кейнс отрицал эту теорию на том основании, что при падении нормы процента текущие инвестиции возрастают, а это приводит в будущем к увеличению дохода. При новом уровне совокупного дохода сбережения возрастут. Представители классической политэкономии рассматривали соотношение «сбережения - инвестиции» в статистике, Джон Кейнс - в динамике.

При изменяющемся совокупном доходе для определения точки  равновесия между сбережениями и  инвестициями требуется знать величину процентной ставки. Но ее можно выявить  лишь из соотношения между предпочтением  ликвидности (спросом на деньги) и  количеством денег (денежным предложением). Поэтому определенному уровню совокупного  дохода соответствует определенное количество денег. Объем дохода и  количество денег взаимосвязаны, через норму процента.

В «Общей теории...» он — создатель  нового инструментария экономического анализа. Использование новаторских  подходов привело к принципиально  новым выводам о сути экономических  явлений.

Главное в кейнсианской доктрине —  стремление соединить факторы реальной экономики с денежным миром. Доход  определяется в этой доктрине уровнем  текущих инвестиций, а они зависят  от нормы процента. Но процент —  результат взаимодействия денежного  спроса (предпочтения ликвидности) и  предложения денег.

Денежная теория Дж. Кейнса неразрывно связана с его общими теоретическими воззрениями. Поэтому, прежде чем приступить к анализу денежных проблем, стоит поговорить о разработанных выдающимся английским экономистом общеметодологических подходах.

Безусловное преимущество Дж. Кейнса перед предшественниками и последователями  — в том, что он попытался сжато сформулировать собственную общую теорию. В качестве данности в его доктрине приняты: потенциальный объем трудовых ресурсов, количество оборудования, вкусы и привычки потребителя, степень конкуренции и — что очень важно — используемая технология.

Независимыми переменными являются: склонность к потреблению, предельная эффективность капитала и норма  процента.

К зависимым переменным отнесены объемы занятости и национального дохода.

Однако Дж. Кейнс отмечает условность такого деления переменных и, в частности, указывает, что норма процента в определенной мере зависит от предпочтения ликвидности и от количества денег.

«Наша цель в данном случае, — пишет  Дж. Кейнс, — состоит в том, чтобы выяснить, чем определяется в каждый данный момент национальный доход конкретной экономической системы и (что почти одно и то же) размер занятости в ней... Нашей конечной задачей является выбор тех переменных, которые могут находиться под сознательным контролем или управлением центральной власти в той реальной системе, в которой мы живем». Сама постановка такой задачи — радикальное различие между Дж. Кейнсом и его предшественниками.

Ход рассуждений Дж. Кейнса таков: инвестиции определяют объем потенциального потребления, а последний — потенциальный совокупный доход. В более развернутом виде это выглядит следующим образом.

Первое. Новые инвестиции, как движущая сила экономического развития, зависят  от четырех факторов:

1) уровня предложения в отраслях, производящих капитальные блага,  определяемого, в свою очередь,  предельной эффективностью капитала;

2) ожиданий хозяйствующих субъектов; 

3) склонности населения иметь на руках то или иное количество денег (т.е. склонности к ликвидности);

4) количества денег.

Второе. Инвестиции определяют уровень  будущего потребления. Изменения в  размерах потребления происходят в  том же направлении, что и изменения  в уровне дохода. В свою очередь, связь между потреблением и сбережением  задается склонностью к потреблению. А связь между приростом инвестиций и приростом совокупного дохода обусловливается мультипликатором инвестиций.

Третье. Если допустить, что мультипликатор занятости совпадает с мультипликатором инвестиций, то получается, что прирост  занятости будет предопределяться приростом инвестиций.

 

Джон Кейнс утверждает, что не существует механизма, который автоматически  превращает все сбережения в инвестиции. В этом пункте своей теории он развивает  идеи, высказанные английским экономистом  Деннисом Холмом Робертсоном, который  в своей книге «Банковская  политика и уровень цен» (1926) указывал на отсутствие в экономике этого  механизма. А если сбережения не превращаются автоматически в инвестиции и  при этом доля сбережений с ростом доходов увеличивается, то все большая  часть этого дохода выпадает из эффективного спроса. В этом Джон Кейнс видит  основную проблему современной экономики  и причину возникающей проблемы незанятости ресурсов.

 

Свою позицию Кейнс аргументировал следующим образом. Он исходил из того, что уровень инвестиций определяется соотношением предельной эффективности  инвестиций (MPI) и нормы процента (r). Инвестиции продолжают расти, пока ожидаемый доход от инвестиций превышает  норму процента. Соответственно, центральной  категорией, определяющей объем инвестирования, является норма процента. Дж.М. Кейнс  предлагает свою теорию нормы процента. Он представляет процент как цену денег, а не капитала, как это было в неоклассической школе. Соответственно, уровень процента определяется не соотношением спроса и предложения капитала, а  соотношением спроса и предложения  денег. Таким образом, процент представляется элементом, который не зависит от рынка капитала, но влияет на этот рынок.

 

 

Предложение денег определяется общим  их количеством в обращении. Определяющим фактором спроса на деньги Кейнс считает  «склонность к ликвидности», т.е. общее стремление индивидов хранить  свои активы в наиболее ликвидной, денежной форме. Он выделяет три мотива, определяющих спрос на ликвидность.

 

Первый мотив - трансакционный, который  связан с необходимостью осуществлять куплю-продажу товаров и услуг. Интенсивность спроса на деньги в  соответствии с этим мотивом зависит  от общего уровня дохода и прямо  пропорциональна ему.

Второй мотив - мотив накопления на случай непредвиденных расходов, который выражает потребность людей иметь наличные деньги для покрытия неожиданно возникших расходов. В этом случае величина спроса также зависит от уровня дохода и прямо пропорциональна ему.

Третий мотив - спекулятивный, когда деньги для индивидов представляют форму хранения богатства. Определяя свой спрос на деньги, в этом случае индивид рассчитывает, в какой форме ему выгоднее хранить свои сбережения. Альтернативной формой хранения накопленных средств являются ценные бумаги. Чем выше их доходность (процент), тем выгоднее обладание ценными бумагами и тем ниже склонность хранить свои сбережения в ликвидной форме. С понижением доходности ценных бумаг эта склонность возрастает.

 

В результате склонность к ликвидности  оказывается зависимой от двух факторов - дохода (Y) и нормы процента (i). При  этом спрос на деньги в целом оказывается  зависимым от психологических факторов поведения людей. Любые колебания  на денежном рынке вызывают неуверенность  индивидов и приводят к усилению «склонности к ликвидности». Это, в свою очередь, повышает норму процента, что негативно сказывается на инвестициях.

Следовательно, возможна ситуация, когда  рост сбережений сочетается с ростом нормы процента, в результате чего имеющиеся накопленные средства не превращаются в инвестиции, а  сохраняются в ликвидной форме.