Контрольная работа по дисциплине «Экономический анализ»

 

Расчет основных показателей оценки расходов организации:

1. Рентабельность расходов (%) = (Чистая прибыль / Расходы) * 100 =

= (3686 / 4534464) * 100 = 0,08 % (2011 г.)

= (15887/4119153) * 100 = 0,39 % (2010 г.)

2. Расходоёмкость продаж (руб.) = (Себ. + Ком. р. + Управ. р.)/Выручку  = (3695352 + 12258 +2940) / 3811655) = 0,9735 руб. (2011 г.)

= ((3273197 + 11642 +3110) / 3432620 = 0,9579 руб. (2010 г.)

3. Доходы на 1 руб. расходов (руб.) = Доходы / Расходы =

= 4538150 / 4534464 = 1,0008 руб. (2011 г.)

= 4135040 / 4119153 = 1,0039 руб. (2010 г.)

По данным таблицы 3 видно, что чистая прибыль в 2011 году уменьшилась  на 12201 тыс.руб.

Доходы организации  возросли на 403110 тыс.руб., в том числе  выручка о продаж также возросла на 379035 тыс.руб.

Расходы организации  также возросли на сумму 415311 тыс.руб., при этом:

• себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг возросла на 422155 тыс.руб.,
• коммерческие расходы увеличились на 616 тыс.руб.,
• управленческие расходы уменьшились на 170 тыс.руб.,
• проценты к уплате уменьшились на 112936 тыс.руб.,
• прочие расходы увеличились на 108725 тыс.руб,
• текущий налог на прибыль уменьшился на 11460 тыс. руб.

Основные показатели оценки расходов свидетельствуют о  том, что в организации расходы  увеличиваются более быстрыми темпами, чем доходы:

• рентабельность расходов уменьшилась на 0,31% (с 0,39% до 0,08%).
• расходоемкость продаж увеличилась в 2011 году на 0,0156  руб. (с 0,9735 руб. до 0,9579 руб.).
• доходы  на 1 руб. расходов увеличились в 2011 году на 0,0031 руб. (с 1,0008 руб. до 1,0039 руб.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 4

 

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние  факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов  на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа (рычага), рентабельности продаж.

 

Таблица 4 – Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	Алгоритм расчета	Пред. год	Отчет. год	Изменение (+, -)
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от  продаж, тыс. руб.	ЧП Ф№2	101105	144671	-43566
2. Среднегодовые остатки  собствен. Капитала, тыс. руб.	(СКнач.+СКкон.)/2	735056	696942	38114
3. Среднегодовые остатки  заемного капитала, тыс. руб.		1507476,5	1276610	230866,5
4. Среднегодовые остатки  всех активов, тыс. руб.	(Анач.+Акон.)/2	2242370	1973397	268973
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	В Ф№2	3811655	3432620	379035
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. ЗК	А/ЗК	1,4875	1,5458	-0,0583
7. Коэффициент оборачиваемости  активов	В/А	1,6998	1,7394	-0,0396
8. Коэффициент финансового  рычага	ЗК/СК	2,0508	1,8317	-0,2191
9. Рентабельность продаж, %	Приб. от продаж/В	2,65	4,21	-1,56
10. Рентабельность СК, %	ЧП/СК	13,75	20,76	-7,01
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение  рентабельности собственного капитала  факторов – всего, %. В том числе:				-7,01
А) доли активов на 1 руб. заемного капитала				-0,7820
Б) коэффициента оборачиваемости  активов				-0,4542
В) коэффициента финансового  рычага (левериджа)				2,3323
Г) рентабельности продаж				-8,0891
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, %				-6,9929

 

Для расчета влияния  факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем следующую факторную модель:

,

где  - рентабельность собственного капитала,

Пр – прибыль,

ЗК – среднегодовые  остатки заемного капитала,

СК – среднегодовые остатки  собственного капитала,

А – среднегодовые  остатки всех активов,

В – выручка,

- доля активов на 1 руб. заемного  капитала,

- коэффициент оборачиваемости  активов,

- коэффициент финансового рычага,

- рентабельность продаж.

     Рассчитывается  влияние каждого из факторов  на изменение результативного  показателя:

где: 1- отчетный год, 0 - предыдущий год, ∆ - изменение

Баланс отклонений: 

= -0,7820 + (-0,4542) + 2,3323 + (-8,0891) = -6,9929

Вывод: в ходе проведенного исследования было выявлено, что рентабельность собственного капитала уменьшилась на 6,9929 процентных пунктов. Данное изменение произошло за счет:

1) уменьшения доли  активов на 1 руб. заемного капитала  на 0,0583 привело к уменьшению рентабельности  собственного капитала на 0,7820 %;

2) уменьшение коэффициента оборачиваемости активов на 0,0396 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,4542%;

3) увеличение коэффициента  финансового рычага на 0,2191 привело  к увеличению рентабельности  собственного капитала на 2,3323%;

4) уменьшение рентабельности продаж на 7,01% привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 8,0891%.

Баланс отклонений составил -6,9929%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 5

 

По данным бухгалтерского отчетности (Приложение 1,2) проанализируйте  оборачиваемость оборотных активов  организации и определите влияние  факторов на экономический результат  от её изменения.

 

Таблица 5 – Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов

Показатель	Алгоритм расчета	2011	2010	Изменение (+,-)
Исходные данные
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	Ф№2	3811655	3432620	379035
2. Среднегодовае остатки оборотных активов, тыс. руб.	(ОА1+ОАо)/2	1330777,5	1262088	68689,5
Расчет экономического эффекта
3. Продолжительность оборота, дни	360*ОА/В	125,7	132,4	-6,7
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	В/360	10587,9	9535,1	1052,87
5. Экономический эффект:	Однодневный оборот х изменение продолжительности оборота
а) сумма высвобожденныйх из оборота  средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	-	-70938,9
б) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением  оборачиваемости (+), тыс. руб.
Расчет влияния факторов
6.Влияние отдельных факторов  на изменение продолжительности  оборота (+,-), дни (L)	L=E/N*360			-6,7
а) выручки, дни (N)	L(Е)=E1/No*360 - Eo/No*360			-13,8786
б) среднегодовых остатков оборотных активов (Е)	L(N)=E1/N1*360 - E1/No*360			7,2039
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, %				-6,6747

 

где ОАо – оборотные  активы за предыдущий год;

ОА1 - оборотные активы за отчетный год;

Во – выручка от продаж за предыдущий год;

В1 – выручка от продаж за отчетный год.

Для расчета выбираем смешанную модель, метод цепных подстановок:

Вывод: в отчетном году оборотные активы значительно возросли по сравнению с предыдущим на 68689,5 тыс. руб., при росте объема продаж на 379 035 тыс. руб. Уменьшилась продолжительность обращения одного оборота на 6,7 дней, однодневный оборот объема продаж увеличился на 1 052,87 тыс. руб. Высвобожденные из оборота средства вызваны ускорением оборачиваемости (-70938,9). На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов и выручка от продаж. За счет увеличения оборотных активов на 68689,5 тыс. руб. оборачиваемость замедлилась на 7,2039 дней. А вот по причине увеличения объема продаж на 379 035 тыс. руб. ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 13,8786 дней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 6

 

Из приведенных в  таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

 

Таблица 6 – Исходные данные для расчета

Показатель	Номер проекта
	1	2	3	4	5	6	7
IRR, %	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
Io	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
RI	1,07	0,92	0,97	1,95	1,38	0,88	0,87
NPV	10	-10	-5	76	42	-15	-20

 

                      RI=PV/Io:

1) 150/140=1,07; 2) 110/120=0,92;

3) 145/150=0,97;   4)156/80=1,95;

5) 152/110=1,38; 6) 115/130=0,88; 7)135/155=0,87.

NPV=PV-Io:

1) 10; 2) -10; 3) -5; 4) 76; 5) 42; 6) -15; 7) -20

Где RI – индекс рентабельности инвестиций;

PV – общая накопительная величина дисконтированных доходов;

Io – инвестиции;

NPV – чистая приведенная стоимость;

IRR – внутренняя норма  прибыли.

Наиболее привлекательным  является проект №4, так как он отвечает всем требованиям:

1) NPV> 0, следовательно проект возместит первоначальные затраты и обеспечит получение прибыли согласно заданной нормы дисконта; проект принимается;

2) RI>1, следовательно, современная стоимость денежного потока проекта привлекает первоначальные инвестиции, обеспечивая наличие положительной величины (NPV> 0); проект принимается;

3) IRR>i (предполагаемая цена капитала), следовательно, проект обеспечивает положительную чистую текущую стоимость и доходность равную разнице внутренней нормы доходности и предполагаемой  ценой капитала; проект принимается, чем выше величина IRR, тем больше эффективность инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 7

 

По данным, представленным в таблице 7, рассчитайте сравнительную  комплексную оценку результатов  деятельности организации «АГАТ» методом  расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода  и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчетов представьте в таблицах 8 и 9.

 

Таблица 7 – Исходная информация

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл
	"АГАТ"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,01	0,98	1,75	1,84	4
2. Коэффициент оборачиваемости  активов	1,70	1,85	1,71	0,76	5
3. Рентабельность продаж, %	2,65	2,23	3,82	2,98	6
4. Рентабельность собственного  капитала, %	13,75	13,27	15,42	17,45	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,31	0,36	0,28	0,47	2
6. Коэффициент маневренности	0,02	0,07	0,05	0,01	3
7. Коэфициент финансирования	0,49	0,55	0,94	0,84	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами, %	0,01	0,12	0,04	0,03	3

 

 

Коэф. текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства;

Коэф. оборачиваемости  оборотных активов = выручка / активы;

Рентабельность продаж = прибыль от продаж / выручка * 100%

Коэф. автономии = собственный  капитал / активы;

Коэф. маневренности = (собственный капитал - внеоборотные активы) / собственный капитал;

Коэф. финансирования = собственный  капитал / заемный капитал;

Коэф. обеспеченности оборотных  активов = (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотный капитал

 

Таблица 8 – Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хмакс

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя, балл
	«АГАТ»	№1	№2	№3
1.  Коэффициент текущей ликвидности	0,5459	0,5326	0,9511	1	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	0,9189	1	0,9243	0,4108	5
3. Рентабельность продаж, %	0,6937	0,5838	1	0,7801	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	0,7880	0,7605	0,8837	1	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,6596	0,7660	0,5957	1	2
6. Коэффициент маневренности	0,2857	1	0,7143	0,1429	3
7. Коэффициент финансирования	0,5213	0,5851	1	0,8936	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,0833	1	0,3333	0,2500	3