Корпоративные финансы как экономическая категория

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

 

Центр дистанционного образования

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: Корпоративные финансы

по теме: Корпоративные финансы как экономическая категория.

Исполнитель: студентка

Направление  экономика_

Профиль

Группа     ЭТр12СВ

Ф.И.О    Бадьина Н.А.

 

 

Екатеринбург

2014г.

Содержание:

 

Введение

1.Корпоративные финансы как экономическая категория……………….5

1.1. Экономическая природа корпорации: ее сущность и признаки…….5

1.2. Корпоративные финансы как экономическая категория…………….9

2. Субъекты и объекты финансовых  отношений…………………………14

3. Характеристика рынка слияний и поглощений в реальном секторе экономики России…………………………………………………………..18

Заключение

Список использованной литературы

Задания

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Финансовые отношения - экономические связи, взаимодействия, отношения в денежной форме.

Денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием у хозяйствующих субъектов и государства денежных доходов и накоплений, образованием и использованием денежных фондов целевого назначения.

Финансовые отношения как часть производственных отношений общества составляют его экономический базис. Они развивались по мере развития общества, пройдя длительную эволюцию. Современное разнообразие видов и форм их проявления и использования обусловлено усложнением хозяйственных связей, усилением роли государства в регулировании экономических и социальных процессов. Будучи тесно связанными с другими видами денежных отношений (кредитными, ценовыми), финансовые отношения совершенствовались вместе с ними.

Современные задачи развития финансовых отношений в Казахстане вытекают из необходимости упрощения рыночных основ хозяйствования, укрепления демократических начал в управлении, дальнейшего усиления роли государства в управлении социальными и экономическими процессами, расширения экономической и финансовой самостоятельности регионов и муниципальных образований.

Финансовые отношения возникают в подразделениях общественного производства, во всех его секторах, на всех этапах стоимостного распределения. Они опосредуют связи между:

государством, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и гражданами - с другой (по поводу платежей в бюджеты и во внебюджетные фонды и финансирования из них);

финансовое отношение Казахстан капитал

государством и его кредиторами на внутренних и внешних финансовых рынках;

органами государственного управления и самоуправления по оказанию друг другу финансовой помощи;

хозяйствующими субъектами по поводу уплаты штрафов, пеней, неустоек, обусловленных нарушениями платежной, договорной и финансовой дисциплины;

предприятиями (организациями) и их работниками по поводу оплаты труда и материального стимулирования.

Многообразию финансовых отношений содействует государство, которое разрабатывает различные формы их использования (например, вводит или отменяет конкретные виды платежей). Формы финансовых отношений устанавливаются государством в соответствии с общими задачами развития страны, особенностями исторического этапа.

Финансовые отношения представляют собой неотъемлемую часть объективно обусловленных рыночных отношений и важный инструмент реализации финансовой политики государства.

Наряду с разнообразием финансовым отношениям присущи некоторые общие черты, позволяющие объединить их в относительно обособленные группы в зависимости от того, участвуют ли финансовые отношения непосредственно в общественном воспроизводстве, обеспечивают ли страховую его защиту или осуществляют государственное регулирование социальных и экономических процессов. Такие группы включают финансовые отношения в сферах функционирования хозяйствующих субъектов; страхования; государственного и муниципального управления. Совокупность финансовых отношений составляет финансовую систему страны.

Целью данной работы является раскрыть понятие и сущность финансовых отношений их классификацию, объектов и субъектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Корпоративные финансы как экономическая категория.

1.1. Экономическая природа корпорации: ее сущность и признаки.

Сущность корпорации с позиции правовых, организационных и финансовых отношений. Цели объединения в корпоративные структуры. Пути формирования корпорации. Преимущества и недостатки корпоративного объединения. Отличительные особенности корпорации.

Экономическая сущность корпорации, ее отличительные особенности.

Основные идентификационные признаки, позволяющие раскрыть сущность понятия корпорации:

1)    Корпорация как юридическое лицо;

2)    Корпорация как синоним акционерного  общества;

3)    Корпорация как искусственное  образование;

4)     Корпорация существует на основе  договорной теории или теории  контрактов.

5)    Корпорация существует на основе  широкого подхода к целям деловой  организации.

Корпорация – это объединение юридических лиц хозяйствующих субъектов в организацию, представляющую собой структурированную группу членов-участников, вступающих в согласованные и скоординированные организационно-экономические и управленческие отношения по поводу формирования и использования акционерной  собственности для достижения желаемого результата, как синергетического эффекта интеграционного взаимодействия.

Цели объединения в корпоративные структуры:

Повышение финансовой устойчивости в рамках интегрированного комплекса;

Перемещение накопленного капитала в более перспективные направления деятельности;

Повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и сохранение эффективного спроса на него.

Проведение технического перевооружения на инновационной основе.

Вхождение в интернациональный бизнес и на международные рынки.

Получение определённых преимуществ в использовании узких сегментов или ниш рынка.

Получение разнообразной маркетинговой, консалтинговой и другой помощи.

Пути создания корпораций, преимущества и недостатки объединения.

Пути создания:

По инициативе государства;

- Преобразование  государственных предприятий в  акционерные общества в процессе  приватизации;

- Создание  новых АО или государственных  корпораций со 100% государственной  собственностью.

Создание корпорации заново «с нуля».

Преимущества объединения:

Концентрация средств, недосягаемая для индивидуальных владельцев, которая позволяет расширить возможности производства продукции и долю на рынке.

Снижение удельных затрат на единицу продукции или экономия на затратах как результат масштаба производства.

Распределение рисков и ответственности между участниками, что снижает возможные потери каждого.

Недостатки объединения: потеря финансовой, а иногда и производственной самостоятельности и независимости при объединении компании.

Отличительные особенности корпорации:

1. Независимое  существование корпорации от  собственников означает, что корпорация  как самостоятельное юридическое  лицо владеет имуществом и  распоряжается результатами своей  деятельности. Акционеры или участники  корпорации являются собственниками  акций, но не имущества. Акционеры  и корпорация взаимосвязаны, так  как акция даёт право получения  доходов, участие в управлении  и на часть имущества корпорации  при её ликвидации. Акция отражает обязательственные права. Акционер не отвечает по долгам АО. Ответственность акционера ограничена и его потери не могут быть больше, чем он вложил в покупку акций.

2. Особый  характер перехода собственности  проявляется через продажу акций. Акция может переходить от  одного к другому владельцу, но  само АО не прекращает своего существования, происходит лишь переход доли или пая в стоимостном выражении, а не в натуральном. Так как акция отражает стоимость капитала АО приходящегося на 1 акцию.  Особенность передачи собственности в РФ зависят от типа АО в ОАО – нет ограничений на передачу акции внешним инверсорам. В ЗАО существует особый порядок. Акции предлагаются акционерам ЗАО, во вторую очередь самому ЗАО, в третью  внешним инвесторам. При этом отказ ЗАО выкупить собственные акции оформляется выпиской о собрании акционеров.

3. Отделение  собственности от управления. В корпорациях, особенно в крупных  собственники не в состоянии осуществлять оперативное управление. Поэтому они передают права на управление наёмным менеджерам, которые представляют их интересы как внутри общества, так и во внешних учреждениях. Поскольку менеджеры не всегда используют свои полномочия в интересах акционеров, со стороны общества необходим контроль за их деятельностью. Контроль осуществляется с помощью 3-ёх звеньев:

-   Общее собрание акционеров;

-  Совет  директоров;

-  Исполнительный  орган.

 

 

 

 

1.2. Корпоративные финансы как экономическая категория.

Корпоративные финансы как экономическая категория. Субъекты корпоративных финансовых отношений, характеристика их экономических интересов. Внутрифирменные и внефирменные корпоративные финансовые отношения. Объекты корпоративных финансовых отношений. Содержание отношений: финансирование и инвестирование. Двойственная природа корпорации, обусловленная ее присутствием на финансовом и товарном рынках.

 

Корпоративные финансы как экономическая категория.

Корпоративные финансы в зарубежной практике – система объективных закономерностей и правил, определяющих взаимоотношения между всеми участниками финансовых рынков, в основе которых лежит рыночная стоимость акций.

Корпоративные финансы с точки зрения кафедры ЦБКФИ – совокупность экономических отношений между различными группами участников по поводу формирования и использования собственности, опосредованной движением стоимости ценных бумаг.

Участники или субъекты отношений в корпорациях:

- Внутрифирменные  – работники, акционеры, менеджеры, топ-менеджеры.

- Внефирменные участники корпорации – кредиторы, поставщики и покупатели, государственные органы, финансовые институты, дочерние и зависимые общества.

Все они вступают в определенные корпоративные отношения как внутри корпорации, так и вне её. Область корп. Отношений шире, чем финансовых, так как в сферу корп. отношений входят такие заинтересованные лица, которые непосредственно не являются участниками корпорации:

1. Население  той территории, где функционирует  корпорация. Здесь корп. Реализует  свои товары и услуги. Население  их покупает и в праве ожидать от корпорации участия в местных проблем.

2. Общество  в целом, корпорации оказывает  влияние на общество в международном  и национальном масштабе и  поэтому общество в целом ждёт  участия корпорации в решении  проблем национального и международного  масштабов.

Внутрифирменные отношения:

- корпорации  – акционеры;

- корпорации  – менеджеры;

- менеджеры  – работники;

- акционеры  – менеджеры;

- акционеры  – работники.

Акционеры обеспечивают само существование корпорации, являются поставщиками акционерного капитала, среди них могут быть:

- Юридические  и физические лица;

- Внутренние  и внешние акционеры;

- Резиденты  и нерезиденты;

- Крупные  и мелкие акционеры;

- Частные  акционеры и само государство.

У всех этих групп может быть разное отношение к развитию корпорации, но все они акционеры одной и той же корпорации и цель их – приращение вложений, а так же повышение ликвидности акций.

Наёмные работники – предоставляют корпорации свою способность к труду, принадлежащие им навыки и умения и поэтому заинтересованные в удовлетворении своих и своей семьи потребностей: Справедливая и своевременная оплата труда; возможность получения материального вознаграждения за качество труда; обеспечении социального пакета; финансовая безопасность труда.