Кредитный рынок

Содержание

Введение

Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. 

Следовательно, кредитный  рынок предоставляет средства для  инвестиций в распоряжение предприятий  и именно на нем происходит перемещение  денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. 

Кредитный рынок охватывает не только сферу банковского кредитования, кредит присутствует в различных  формах на всех видах рынков: на рынке ценных бумаг существует сегмент долговых ценных бумаг, сделки кредитного характера совершаются  на валютном рынке, рынке драгоценных металлов, неотъемлемой частью сделок на товарных рынках является коммерческий кредит.

Актуальность проблематики и практическая значимость изучения кредитного рынка обусловили выбор данной темы для написания курсовой работы.

Целью курсовой является рассмотрение проблем и перспектив развития кредитного рынка в Российской Федерации.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

• необходимо рассмотреть теоретические аспекты функционирования кредитного рынка;
• изучить механизм функционирования кредитной и банковских систем;
• следует выявить состояние современного кредитного рынка и виды предоставляемых кредитов;
• рассмотреть правовые основы функционирования кредитного рынка в России;
• выявить проблемы и перспективы развития кредитного рынка Российской Федерации.

Объектом исследования является кредитный рынок. Предмет  исследования - текущее состояние и перспективы развития кредитного рынка Российской Федерации.

Для написания курсовой были использованы нормативно законодательные  акты, учебная литература, материалы периодической печати и интернет-источники.

1. Теоретические аспекты функционирования кредитного рынка

Кредитный рынок представляет собой экономическое пространство государства, в котором происходит движение временно свободных финансовых средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Разумеется, все отношения в рамках кредитного рынка строятся на основах платности и возвратности ссуд.

Кредитный рынок - это, прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент). Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала [10, c. 67].

Очевидно, что для устойчивого  функционирования кредитного рынка  необходима инфраструктура, которая  обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющимиj свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками [7, с. 83]. J

Участниками кредитного рынка являются кредитно-финансовые учреждения, которые вступают между собой в различные связи. Можно выделить: связи между центральным банком государства  (например, России) и его коммерческими банками; связи коммерческих банков друг с другом внутри границ государства; связи коммерческих банков и их клиентов - юридических и физических лиц; связи коммерческих банков одной страны с зарубежными банками. j

Центральный банк использует возможности кредитного рынка и  структуру отделений коммерческих банков для проведения государственной  политики, связанной, например, с поддержкой некоторых отраслей промышленности и игроков на рынке. Он выделяет банкам - участникам кредитного рынка государственные кредиты, которые те затем распределяют между различными государственными предприятиями. j

Однако основную часть кредитного рынка представляют собой горизонтальные связи - связи между коммерческими банками. Прямые банковские связи позволяют использовать общие средства фонда межбанковских кредитов для кредитования заемщиков, пополнения собственных оборотных средств и решения задач развития именно банковского сектора.

То есть если остальные  заемщики при недостатке финансовых резервов обращаются к кредитным  средствам, то сами банки при недостатке финансов обращаются за межбанковским  кредитом. j

В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство [8, с. 44]. j

История развития кредитного рынка в Российской Федерации имеет свою специфику. Рассмотрим причины и особенности развития кредитного рынка России подробнее. J

Кредитные отношения между коммерческими  банками образуют межбанковский  кредитный рынок — наиболее развитую и ликвидную часть финансового  рынка. России межбанковский кредитный рынок появился в 1989 году, когда возникли прямые банковские связи. В конце 1989 года начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, в том числе созданная при Московским банковском союзе фирма ООО «Ресурс», ориентированная на оказание помощи в получении кредитов. j

В середине 1990 года Российским банковским союзом совместно с рядом коммерческих банков и фирмой «Ресурс» было создано  Межбанковское объединение «Оргбанк», специализирующееся на рынке межбанковских кредитов.

Центр межбанковских кредитов был  образован как одна из структурных  единиц специализированного кредитно-финансового учреждения межбанковское объединение «Оргбанк». Его основная специализация — сбор и анализ информации о свободных денежных средствах, прогнозирование и проведение операций на рынке межбанковских кредитов. До 1991 года в Центр межбанковских кредитов в основном поступали только заявки на приобретение кредита, а заявки на размещение средств практически отсутствовали. Недостаток предложений на размещение ресурсов сдерживал развитие рынка межбанковского кредита. Превышение спроса над предложением, естественно, вело к росту процентных ставок. Нередко ставки по межбанковскому кредиту были выше ставок по кредитам конечным заемщикам. Массовое преобразование спецбанков в коммерческие в конце 1990 года стимулировало более быстрое развитие рынка межбанковских кредитов. Его становлению в большой степени способствуют аукционы денежных ресурсов. Открытое проведение торгов на аукционе позволяет определять рыночную цену (процентную ставку) денежных ресурсов по рынку межбанковскому кредитов. Аукционы стали проводиться на всех биржах и на внебиржевом кредитном рынке [9, с. 131]. J В этот же период процентная ставка по однодневным кредитам в Санкт-Петербурге составляла 115 %, а по кредитам сроком на 23 дня — 172 %.

Центральный Банк Российской Федерации предоставлял коммерческим банкам целевые централизованные кредиты в 1992 году для последующего распределения на сумму 3,6 трлн. рублей. Получив от Центрального Банка Российской Федерации централизованный кредит, коммерческий банк за счет этих ресурсов выдавал ссуды заемщикам, перечень которых устанавливался также, централизованно. Заемщики в силу своего крайне неудовлетворительного финансового положения, как правило, вернуть деньги коммерческому банку в установленные сроки не могли, однако Центральный Банк России взыскивал выданную ссуду с корреспондентского счета независимо от состояния расчетов коммерческого банка с получателем кредитов. Это, вполне естественно, подрывало ликвидность банков [11, c. 211]. j

Рынок межбанковских кредитов развивался весьма динамично: шло формирование инфраструктуры, вовлекались новые участники, увеличивалась масса реализуемых денежных ресурсов. j

В 1994 году сформировалась инфраструктура, обеспечивающая условия для функционирования рынка межбанковских кредитов: заработали финансовые компании, выполняющие роль брокеров, имеется достаточно развитая система трансфертных операций с использованием корреспондентских счетов в расчетно-кассовых центрах Центрального Банка Российской Федерации, отработаны система договорных отношений и форма залога [9, с. 133]. j

Межбанковский кредитный рынок, будучи сегментом финансового рынка, теснейшим  образом связан с другими сегментами этого рынка. Изменения на валютном или фондовом рынках незамедлительно оказывают влияние на рынок межбанковских кредитов, и наоборот. Введенный в августе 1995 года валютный «коридор», увеличение резервных требований Центрального Банка Российской Федерации и интенсивная эмиссия государственных ценных бумаг создали затруднения в расчетах на межбанковском рынке. Этому способствовала недостаточно обоснованная политика ряда коммерческих банков в проведении пассивных и активных операций. Коммерческие банки взаимозависимы через межбанковский кредитный рынок. Задержка возвратности кредита одним банком сказывается на других его партнерах по рынку. Те, в своjю очередь, влияют на платежеспособность третьих и т.д.[9, с. 134] j

В результате задержки платежей по межбанковским кредитам единый межбанковский рынок распался на групповые рынки, объединяющие в себе узкий круг всецело доверяющих друг другу кредитных учреждений (от 5 до 10 банков). Возникла ситуация, которая может быть охарактеризована как кризисная, поскольку в этих группах не смогут принять участие мелкие банки, не обладающие возможностями для активных операций на рынке кредитов. Некоторые из них должны будут перейти в категорию филиалов других банков. По некоторым данным в сентябре 1995 года таких объединений насчитывалось уже около пяти. Причем такие группы создаются не только среди крупнейших и средних банков, но и среди мелких. В числе первых заключили «Соглашение о взаимных обязательствах по поддержанию ликвидности» крупнейшие московские банки — ОАО «Внешторгбанк», ОАО «АБ «Инкомбанк», ОАО «Империал», КБ «Мост-банк», МФО «Менатеп», ОАО «Мосбизнесбанк», ОАО «Сбербанк» и банк «Российский кредит». В самом конце августа к ним присоединился Российский национальный коммерческий банк, прокредитовавший несколько банков из этой группы [17, c. 45]. j j

Соглашение включает в себя несколько положений. Во-первых, банки-участники рассматривают взаимные заявки по выдаче межбанковских кредитов в первоочередном порядке. Во-вторых, взаимные обязательства по межбанковской задолженности рассматриваются в первоочередном порядке. В-третьих, операции в рамках этого соглашения рассматриваются сторонами как операции по поддержанию ликвидности, а не как операции по извлечению доходов. В-четвертых, рынок восстанавливается взаимными усилиями на основе взаимного доверия первых лиц этих банков. Это условие накладывает ограничения на включение других банков в созданную группу, поскольку привлечение новых сторон допускается только с согласия всех участников [9,с. 137]. j

Аналогичное соглашение было подписано группой средних банков, имеющих хорошую репутацию на рынке и не приостановивших выплаты по своим обязательствам в дни, когда на рынке кредитов резко сократился объем операций. Соглашение определило жесткие принципы функционирования и поведения банков на межбанковском рынке вплоть до объявления в прессе о несостоятельности банка, нарушившего свои обязательства.

Кредитные отношения между российскими  и зарубежными банками до начала перестройки были монополией Госбанка СССР и Внешэкономбанка. В условиях перехода к свободным рыночным отношениям субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, имеющие генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают сразу же после проведения первых операций по корреспондентским счетам «Ностро» и «Лоро», однако наибольшего развития они достигают, когда международные банки и банки других стран осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет либо в порядке выполнения посреднических операций [9, с. 138]. j

Так, например, Всемирный банк предоставил  России жилищный кредит на 17 лет с пятилетней отсрочкой под плавающую процентную ставку в объеме 400 млн. долларов. Аккредитацией на участие в проекте, дающей право на получение кредитов, располагали шесть банков: Столичный банк сбережений, «Токобанк», «Мосбизнесбанк», ОАО «Промстройбанк» (Санкт-Петербург), банк «Санкт-Петербург» и ОАО «Урал-промстройбан». Каждый из них будет вести счет, периодически «наполняемый» средствами кредита. Пополнение счета будет происходить по мере реализации отдельных этапов жилищного проекта: инженерной подготовки земельных участков, развития индустрии стройматериалов и финансирования собственно строительства [17, c. 46].

Был предоставлен кредит правительству России на 17 лет с пятилетней отсрочкой платежей под плавающую процентную ставку (чуть больше 7 процентов), которая корректируется каждые полгода. Банки должны были выступать гарантами по расходуемым средствам, то есть отбирать наиболее эффективные проекты заемщиков, согласовывать их финансирование с банком — держателем ресурсов, который, в свою очередь, должен был ходатайствовать об открытии финансирования перед Всемирным банком. Сумма проекта составляет около 750 млн. долларов, в том числе 400 млн., как уже сказано выше, предоставляет Всемирный банк, а 350 млн. долларов — другие инвесторы [17, c. 46]. J