Кредитный рынок

В 1994 году началось расширение сотрудничества российских банков с международными валютно-финансовыми организациями и зарубежными банками в части финансирования инвестиционных проектов. Например, ОАО «Мосбизнесбанк» приступил к совместных реализации программ в области финансирования инвестиций в предприятия малого и среднего бизнеса с использованием в качестве ресурсов иностранных кредитов на сумму 11,4 млн. долларов США. j

Банк «Санкт-Петербург» совместно  с Российско-Американским фондом предпринимательства  осуществил реализацию нового вида операций — выдачу так называемых малых займов для частных предприятий. Им стали доступны кредитные средства в размере от 5 до 100 тыс. долларов США на срок от 6 месяцев до 2 лет. В зависимости от условий каждого конкретного займа эти показатели могут быть изменены. Процедура подготовки документов и обработки информации соответствует международной банковской практике[9, с. 141]. j

Европейский банк реконструкции и  развития (ЕБРР) выделил 300 млн. долларов на развитие малых и средних предприятий  в России. Соответствующая кредитная  линия открывается одному из европейских  банков, а непосредственно кредитные  операции за счет ресурсов Европейского банка реконструкции и развития осуществляются через российские банки, в числе которых банк «Санкт-Петербург» и ОАО «Мосбизнесбанк». Оба банка вошли в число двадцати российских банков, отобранных и рекомендованных российскому правительству Всемирным банком, из которых сформирована опорная группа (так называемое «ядро российских банков») и через которые правительство Российской Федерации и Всемирный банк будут осуществлять долгосрочную программу содействия развитию российской экономики и финансового рынка. Банк «Санкт-Петербург» одним из первых приступил к реализации этой программы. j

Министерство финансов Российской Федерации по указанию правительства в 1995 году эмитировало векселя на сумму превышения централизованных ссуд, выданных коммерческими банками сверх оставшихся в их распоряжении ресурсов целевого назначения, полученных от Центрального Банка Российской Федерации. Векселя были выпущены на срок в десять лет с условием погашения равными долями в течение восьми лет, начиная с 1998 года. j j

Начиная с 1995 года операции коммерческих банков, связанные с размещением централизованных целевых кредитов, значительно сократились. Так, задолженность банков Санкт-Петербурга Центральному Банку России за второй квартал 1995 года сократилась на 30 млрд. рублей — с 94 до 64 млрд. рублей.

В 1995 году кредитные отношения  Центрального Банк России с коммерческими  банками в основном осуществлялись на взаимовыгодных условиях согласно договорам, в которых учитывались  обоюдные интересы. Коммерческие банки получали кредит от Центрального  Банка Российской Федерации на регулярно проводимых аукционах. При необходимости они имели возможность получить в Центральный Банк Российской Федерации переучетный (вексельный) или же ломбардный кредит [9, с. 127]. j

Ипотечный кризис, разразившийся  в июле-августе 2007 года в США, оказал влияние на экономики всех развивающихся  и даже развитых стран. Ситуация на мировых рынках отразилась и на кредитном  рынке Российской Федерации. Подверженность фондового рынка Российской Федерации политическим рискам привела к массовому оттоку капитала со стороны иностранных инвесторов. Рынок захлестнул кризис ликвидности, в условиях которого Федеральная служба по финансовым рынкам была вынуждена приостановить торги на биржах РТС и ММВБ до специального распоряжения.

Одновременно с выводом  активов из Российской Федерации, нерезиденты  сократили объемы кредитования российских компаний. Учитывая, что многие компании брали более дешевые, чем в  России, кредиты за рубежом, пускали  их в оборот, а когда приходило время расплачиваться, вновь брали кредиты, с помощью которых гасили старые, становится ясно, что закрытие иностранными компаниями лимитов по кредитам привело к коллапсу системы кредитования в РФ. Банки были вынуждены поднять ставки или полностью отказаться от выдачи кредитов.

Кроме того, резко снизились  объемы кредитования по сделкам РЕПО. Рынок РЕПО - это рынок коротких недорогих денег, которые банки  предоставляют остальным участникам рынка под процент, не намного  превышающий уровень ставок по межбанковскому кредиту. Ставки по РЕПО исторически находились на уровне 4-5% годовых, высокими являлись ставки 6-7% годовых, очень высокими 8-9%, экстремально высокими 10-11%.

В основе нынешней рыночной нестабильности лежат проблемы на мировых  кредитных рынках. Финансовую систему  лихорадит из-за сомнений в  жизнестойкости сектора субстандартного ипотечного кредитования, поэтому Центробанки вынуждены вливать миллиарды долларов для подержания работы кредитного механизма. Однако, по данным Международного Валютного Фонда (МВФ) мир характеризуется возрастающим числом финансовых кризисов.

Объем кредитов, депозитов  и прочих размещенных средств, предоставленных  российскими кредитными организациями  различным предприятиям и организациям, банкам и физическим лицам в рублях и иностранной валюте, включая кредиты иностранным государствам, за январь-сентябрь 2010 г возрос на 1,1 % и на 1 октября 2010 г составлял 19 трлн 574 млрд руб. При этом за сентябрь кредитные вложения сократились - также примерно на 1,1 % .

Кредитный рынок в  стране растет и  развивается высокими темпами.

Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движения ссудного капитала: капитал, накапливаемый  в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал. j

Кредитный рынок как  экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями. j

Кредитный рынок по существу аккумулирует все временно свободные  финансовые средства, он стимулирует  товарооборот и превращает свободные  деньги в достижения прогресса, капиталовложения, стимулирует развитие производства. j

Финансовое консультирование заемщиков - юридических и физических лиц также стимулирует движение и развитие кредитного рынка, поскольку  кредитные взаимоотношения заемщиков  с банками позволяют трансформировать временно свободные денежные средства банка в ссудный капитал и использовать их для развития производства [13, с. 119]. j

2. Механизм функционирования кредитной  системы

Необходимость кредитных  отношений в рыночной экономике  общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент. j

Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной системы. j

При рассмотрении кредитной  системы нужно учитывать, что  она базируется на реализации сложных  экономических отношений, прошедших  длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических  взаимосвязей. j

Различают два понятия  кредитной системы: j

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма); j
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма). j

В первом аспекте кредитная  система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным  кредитом. Всем этим видам кредита  свойственны специфические формы  отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране. j

Кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, то есть небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией [15, с. 59]. j

Эти учреждения, формально  не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют  с банками. Однако, несмотря на постепенное  стирание различий между банками  и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система. j

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее  время практически во всех странах  с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня. j

Первый уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например, Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики. Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные. j

Основными функциями коммерческих банков являются [19, с. 56]: j

• мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; j
• кредитование предприятий, государства и населения; j
• выпуск кредитных денег; j
• осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; j
• эмиссионно-учредительская функция; j
• консультирование, представление экономической и финансовой информации. j

Банк - это коммерческое предприятие, целью которого является максимизация прибыли, увеличивающей  собственный капитал банка, что  способствует обогащению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд или оказывающийся не в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов, что является основополагающим принципом деятельности коммерческого банка, означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего, это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т.е. его ликвидность) оказывается под угрозой. j

Банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них деньги вкладчиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее, для обеспечения собственной безопасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами [19, с. 61]. j

Традиционно банк рассматривается  как финансовое учреждение, которое принимает вклады и выдает коммерческие ссуды. Эти традиционные банковские операции относятся либо к пассивным, либо к активным. Пассивные операции - операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности. Активные операции - операции по размещению средств. В результате активных операций банки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачиваемых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (маржа) - одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги). j

Функция кредитования предприятий, государства  и населения имеет важное экономическое  значение. Прямое предоставление в  ссуду свободных денежных капиталов  их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются доходами, банки также кредитуют финансовую деятельность правительства [21, с. 124]. j

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на кредитном рынке и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. j

На кредитном рынке реализуется  следующие виды кредитов [13, с. 184]: j

• коммерческий предоставляется предприятиями и организациями друг другу в товарной форме. Эта форма кредита существует в основном в виде отсрочки платежа, которая и определяет срочность его предоставления;
• банковский предоставляется специализированными кредитно-финансовыми учреждениями, всем хозяйствующим субъектам, нуждающимся в кредитах; j
• потребительский предоставляется физическим лицам на покупку потребительских товаров длительного пользования, как правило, на срок до 3-х лет и за самый низкий процент; j
• ипотечный кредит выдается под залог недвижимости с целью получения долгосрочной ссуды; j
• межхозяйственный предоставляется предприятиями (друг другу) с хорошо налаженными межхозяйственными связями путем продажи акций, облигаций и других ценных бумаг; j
• государственный предоставляется населением страны своему государству путем покупки государственных облигаций внутренних займов;
• международный предоставляется странами друг другу в денежной и товарной формах; j
• ростовщический  кредит; j
• межбанковский кредиты. j