Методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка

 

Министерство сельского хозяйства  Российской Федерации

Департамент научно-технологической  политики и образования

ФГОУ ВПО 

«КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и финансов АПК

 

Кафедра: Экономической теории

Дисциплина: Макроэкономика

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Тема: "Методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка"

 

 

 

 

 

Выполнила студент

Группы 17-2

Спец.: 080114, СПО, д.о.                                                              Пар.Ш.М.

 

Принял доцент:                                                                      Плотникова С.П.

 

 

 

 

Красноярск 2013

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ…………4
2. Цель денежно-кредитной политики……………………………….4
3. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ………………...6

Заключение…………………………………………………………………14

Список литературы……...…………………………………………………16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Современное кредитно-денежное и финансовое хозяйство  страны переживает серьезные структурные  изменения. Перестраивается кредитная  система, возникают новые виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений центральных  банков и финансово-кредитных институтов.

Кредитно-денежная политика очень важна для любого государства особенно на сегодняшний  день, когда основной функцией государства  является обеспечение рыночного  хозяйства достаточным количеством  денежной наличности. Также необходимо отметить, что общее состояние  экономики в большой мере зависит  от состояния денежно-кредитной  сферы. Достаточно заметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве  стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10%- банкноты центрального банка.

Нельзя  не отметить, что взгляды на вопросы  регулирования денежно-кредитной  сферы в течение длительного  времени неоднократно менялись. Увеличивалось  количество и качество мероприятий  государства, регулирующих денежное обращение. Таким образом, в данной работе необходимо выявить наиболее актуальные и наиболее действенные инструменты регулирования  денежно-кредитной сферы, которые  необходимо использовать для достижения главной цели денежно-кредитной  политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Денежно-кредитная политика Центрального  банка РФ

Под денежно-кредитной  политикой (монетарной) понимается совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с  целью регулирования экономики. Политика через изменение денежного  предложения может стимулировать  рост совокупного объема производства, обеспечивать занятость и стабильный уровень цен. Денежно-кредитное регулирование  экономики Российской Федерации  осуществляется Центральным банком РФ путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установление экономических нормативов для банков.

Реализация денежнокредитной политики Банка России предполагает установление целевого значения изменения индекса потребительских цен. В качестве главной цели денежнокредитной политики Банка России ставится задача снижения темпов прироста потребительских цен в 2013 году до 5—6%, в 2014 и 2015 годах — до 4—5%.

Центральный банк РФ осуществляет функции регулирования  и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной  системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков.

Денежно-кредитная система  играет в жизни общества настолько  важную роль, что нарушение ее функционирования может повлечь катастрофические последствия для всей экономики. Поэтому во всех странах она находится  под жестким контролем государства. Наиболее распространенными методами воздействия государства на деньги и кредит, составляющие суть кредитно-денежной политики, являются следующие: операции на открытом рынке, изменение нормы  обязательного резервирования, изменение  учетной ставки, валютное регулирование.

2. Цель денежно-кредитной  политики

кредитный центральный  банк политика

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком, является одним из элементов экономической  политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного  обращения и рынка ссудных  капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы. В законах о центральных банках особо подчеркивается их ответственность  за стабильность денежного обращения  и курса национальной валюты.

Реализация денежнокредитной политики будет основана на управлении процентными ставками денежного рынка с помощью инструментов предоставления и изъятия ликвидности. Изменения краткосрочных рыночных ставок вследствие пересмотра Банком России ставок по своим инструментам и применения других мер денежнокредитного регулирования влияют через различные каналы трансмиссионного механизма на средне и долгосрочные процентные ставки и в конечном итоге на уровень деловой активности и инфляционное давление в экономике. Таким образом, процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации денежно кредитной политики.

Борьба с инфляцией  для сохранения внутренней и внешней  стоимости национальной валюты, как  конечная цель экономической политики государства и ее составной части  – денежно-кредитной политики –  достигается в основном путем  развития рыночных механизмов финансирования инвестиций, основывающихся преимущественно  на увеличении сбережений стабильного  характера, а не на эмиссии денежных активов, то есть развития целесообразного  взаимодействия финансового и реального  секторов экономики.

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием  инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, Центральный Банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного  развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего  хозяйства в целом

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики  страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что Центральный  Банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и  качественных параметров деятельности банков.

3. Инструменты денежно-кредитной  политики ЦБ

 

К инструментам денежно-кредитной  политики Центрального Банка относятся:

1. изменение ставки рефинансирования;

2. изменение норм обязательных  резервов;

3. операции на открытом  рынке с ценными бумагами и  иностранной валютой;

4. внедрение кредитных  ограничений;

5. политика валютного  курса¹;

В 2012 году Банк России проводит денежнокредитную политику в условиях структурного дефицита ликвидности банковского сектора.

Определяющее значение для его формирования в 2012 году имеют два фактора:

— аккумулирование значительных остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, обусловленное профицитом консолидированного бюджета, что приводит к существенному абсорбированию ликвидности из банковского сектора по бюджетному каналу;

— поступательное повышение гибкости курсообразования, позволяющее Банку России сокращать свое участие в операциях на внутреннем валютном рынке и их влияние на формирование денежного предложения.

Структурный дефицит ликвидности в мировой практике, как правило, является нормальным состоянием банковского сектора. Он не указывает на развитие какихлибо кризисных явлений и может быть одной из предпосылок для повышения эффективности процентного канала трансмиссионного механизма денежнокредитной политики. В условиях структурного дефицита возрастает роль операций центрального банка по предоставлению денежных средств банковскому сектору. В 2012 году, особенно начиная с марта, Банк России активно использовал инструменты рефинансирования кредитных организаций. Объем валового кредита Банка России кредитным организациям возрос за январь—сентябрь 2012 года с 1,47 до 2,72 трлн. рублей. Ключевыми инструментами рефинансирования Банка России являлись операции РЕПО на сроки 1 день и 1 неделя. Совокупная задолженность по операциям прямого РЕПО увеличилась с 0,5 трлн. рублей в начале года до 1,5 трлн. рублей на 1.10.2012, а средний объем задолженности за данный период составил 0,9 трлн. рублей (0,15 трлн. рублей в среднем в 2011 году).Лимиты по аукционам прямого РЕПО устанавливались исходя из сопоставления оценок спроса на ликвидность и ее предложения с учетом прогноза автономных факторов формирования ликвидности и сальдо операций Банка России по предоставлению и абсорбированию денежных средств, совершенных в предыдущие дни, со сроками исполнения, приходящимися на текущий день. В 2012 году Банк России продолжил предоставление кредитным организациям на аукционной основе и на фиксированных условиях обеспеченных кредитов (внутридневных кредитов, кредитов “овернайт”, ломбардных кредитов, кредитов, обеспеченных золотом, а также нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций).

Задолженность кредитных организаций по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций, предоставляемым насрок до 365 дней, за январь—сентябрь2012 года возросла с 382,0 до 651,1 млрд. рублей. При этом процентные ставки по ним превышали ставку по основным краткосрочным рыночным механизмам рефинансирования.

Задолженность по другим видам кредитов Банка России в январе—сентябре 2012 года изменилась незначительно. Начиная с мая 2012 года Банк России впервые с 2009 года заключал сделки “валютный своп”. Эти операции были нерегулярными и проводились в основном в ситуации роста процентных ставок денежного рынка.

В 2012 году Банк России с целью  увеличения возможностей кредитных организаций по получению рефинансирования принял ряд мер, направленных на расширение круга ценных бумаг, которые могут быть использованы в качестве обеспечения в операциях с центральным банком. Банк России возобновил проведение операций прямого биржевого РЕПО с акциями, включенными в Ломбардный список Банка России. Кроме того, в этот список был включен ряд корпоративных и банковских облигаций и были установлены/изменены поправочные коэффициенты (дисконты) поряду выпусков ценных бумаг, входящих в Ломбардный список. Эти меры позволяют увеличить потенциальный объем приемлемого18 ВЕСТНИК БАНКА РОССИИ ¹ 67 (1385) 28 ÍÎßÁÐß 2012обеспечения в рамках Ломбардного списка на0,5 трлн. рублей — до 3,4 трлн. рублей. В условиях временного профицита банковской ликвидности в январе—феврале2012 года сохранялся спрос кредитных организаций на операции абсорбирования Банка России. В дальнейшем в связи с исчерпанием избытка ликвидности среднедневной объем депозитных операций сократился со 186,1 млрд. рублей в январе до 69,0 млрд. рублей в сентябре.

В январе—сентябре 2012 года в структуре депозитных операций Банка России преобладали депозиты “овернайт”, доля которых в общем объеме соответствующих операций составила 95,1% (в аналогичный период 2011 года — 87,6%). Банком России принято решение о проведении с III квартала 2012 года еженедельных депозитных операций по фиксированной процентной ставке на стандартном условии “том — 1 месяц”.

В 2012 году Банк России не изменял нормативы обязательных резервов — они составляли 4,0% по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте и 5,5% — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами — нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. Сумма средств, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, по состоянию на 1.10.2012 составляла 411,5 млрд. рублей, увеличившись за девять месяцев 2012 года на33,1 млрд. рублей.

В текущем году Банк России не изменял нормативы обязательных резервов– они составляли 4,0% по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте и5,5%– по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами – нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. Сумма средств, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, по состоянию на 1.10.2012 составляла 411,5 млрд. рублей, увеличившись за девять месяцев текущего года на 33,1 млрд. рублей.