Международный валютный фонд и его роль в мировой экономике. Россия и МВФ

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, позитивное развитие взаимоотношений с МВФ повышает шансы России ускорить процесс возрождения экономики, открывает возможность полноценного возврата на мировые финансовые, фондовые и товарные рынки. Сфера воздействия МВФ на мировое хозяйство и мировую валютно-финансовую систему значительно расширилась с принятием в эту организацию России и других бывших социалистических стран. Отличительной особенностью кредитных отношений Фонда с Россией стал их долгосрочный характер и эволюция функции фонда в них от кредитного источника до гаранта внешней платежеспособности. Для МВФ, в свою очередь, принятие России и других постсоциалистических стран способствовало некоторому ослаблению остроты проблемы самовыживания.

Международный валютный фонд (МВФ) является межгосударственным институтом, предоставляющий кредиты странам, разрабатывающий принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Возникновение этого международного финансового института обусловлено следующими причинами:

- усилением интернационализации хозяйственной жизни;

- развитием межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

- необходимостью совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.                                                                     

Нельзя забывать, что МВФ - это институт сотрудничества, который стремиться установить упорядоченную систему платежей и денежных поступлений между странами.

Статьи Соглашения об учреждении МВФ обязывают страны-члены позволять обмены национальных валют на иностранные свободно и без ограничений, информировать Фонд о предполагаемых изменениях в финансовой и валютной политике страны, которые могут влиять на экономику других стран-членов, и по возможности модифицировать свою политику в соответствии с рекомендациями МВФ (с целью согласования с нуждами всех членов содружества).

Одним из обязательств, принимаемых на себя МВФ, является неразглашение им полученной в стране информации, даже приезд миссии МВФ для мониторинга экономического состояния страны широко не афишируется. Фонд может требовать от государств-членов предоставления необходимой информации, в частности: количество авуаров в стране и за рубежом, т. е. всякого рода активов, имущества, в том числе денежных средств, за счет которых могут быть произведены платежи и погашения обязательств их владельца; добыча, экспорт и импорт золота, общий объем экспорта и импорта товаров, внешний платежный баланс, баланс международных инвестиций, национальный доход, индексы цен, курсы покупки и продажи валют, правила валютных операций. Причем информация предоставляется в настолько подробной и точной форме, насколько это осуществимо для той или иной страны.

МВФ невелик по своим размерам. В своем распоряжении он имеет около 2 тысяч служащих и не имеет филиалов и вспомогательных организаций. Большинство его служащих работают в штаб-квартире в Вашингтоне, хотя имеют три отделения в Париже, Женеве и Нью-Йорке.

Все страны-члены МВФ имеют право на получение финансовой помощи от МВФ. Членство в этой организации дает каждой стране, испытывающей нехватку иностранной валюты, а значит, и трудности с выполнением своих обязательств, временную возможность пользоваться объединенными финансовыми ресурсами МВФ для решения проблемы платежного баланса. С ней в разное время сталкивались почти все члены МВФ. Обычно кредиты МВФ должны быть выплачены в течение 3-5 лет. Процентные ставки несколько ниже рыночных.

Предоставление кредитов Фондом странам     членам связано с выполнением ими определенных политико-экономических условий. Подобный     порядок получил наименование "обусловленности". МВФ обосновывает  эту   практику необходимостью быть уверенным в том, что страны-заемщики будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов МВФ. Поэтому МВФ требует, чтобы страна, покрывая за счет его кредитов дефицит платежного баланса, заботилась о его ликвидации или сокращении.

Квота России в капитале МВФ определена в 4313 млн. СДР (около 6 млрд. дол.). Это обеспечивает ей 2,9 голосов. Сотрудничество   с  МВФ  остается  одним  из важных направлений российской внешнеэкономической политики и непосредственно связано как со специфическими проблемами финансовой деятельности, так и с созданием предпосылок для устойчивого роста в будущем производства в условиях экономики переходного типа. Особенно важны кредиты Международного валютного фонда для Российской Федерации в нынешней ситуации, ведь сотрудничество с Фондом является гарантией кредитоспособности страны в глазах иностранных инвесторов, чье присутствие жизненно необходимо экономике России.

Все операции и сделки фонда проводятся через  счет общих ресурсов (СОР), Департамент СДР и прочие счета, управляемые МВФ.

В заключение хотелось бы сказать, что те проблемы, с которыми сталкивается Россия в своих взаимоотношениях с Международным валютным фондом, типичны не только для нее и уже неотделимы от проблем мировой экономики. Все чаще слышатся голоса о несостоятельности Ямайской валютной системы, у истоков которой стоял МВФ. На экономическом форуме в Давосе в 1999 г. главы многих развивающихся государств и стран с переходной экономикой, в том числе и России, выражали обоснованные опасения по поводу эффективности действующей системы.

Очевидно, что в рамках Ямайской валютной системы МВФ проводит активную политику на либерализацию финансовых рынков и рынков ссудных капиталов, и зачастую снятие ограничений на движение капитала является условием получения тех или иных кредитов Фонда. С одной стороны, снятие ограничений на приток капитала способно создать новые рабочие места в стране, но в то время исследования группы экономистов Гарвардской школы бизнеса говорят о том, что для развивающихся стран не существует положительной корреляции между либерализацией операций, связанных с движением иностранного капитала, и наличием экономического роста, ростом инвестиций и снижением инфляции. Помимо этого заслуживает самого глубокого анализа следующий факт; при полной либерализации первыми в экономику страны в больших количествах приходят высокомобильные "горячие деньги", что дестабилизирует и без того непростую ситуацию в данных странах. Кризисы в Корее, Таиланде, да и долговой кризис в России со всей очевидностью это доказывают.

Возникают вопросы относительно того, какие пути предлагают аналитики Фонда для решения долговых проблем развивающихся стран, в том числе и России. Эксперты МВФ совершению справедливо полагают, что надо занимать деньги там, где это дешевле, и тратить их с наибольшей эффективностью. Следовательно, нужен своего рода мировой контрольный институт, мировой арбитраж, который будет рассматривать претензии стран по поводу спекуляций на финансовом рынке и рынке капиталов по отношению друг к другу и инвестиционным институтам. Необходимо также разработать новые критерии и процедуры реструктуризации долга. Здесь было бы полезно обратиться к американскому законодательству, регулирующему процедуру банкротства. То есть, возможен вариант, когда кредиторы предоставляют кредиты для реабилитации должника с тем, чтобы он был в дальнейшем кредитоспособен. Такой подход важен еще и потому, что заставит инвесторов более тщательно оценивать риски своих вложений, тогда как стандартная практика МВФ означала кредитование либо деньгами государства, либо средствами Фонда сколь угодно рискованной политики финансовых спекулянтов на развивающихся рынках. Предлагаемый метод означает уменьшение долгового бремени переживающих финансовый кризис стран, так как часть издержек ложится на плечи самих инвесторов, и они становятся кровно заинтересованными в скорейшем выздоровлении стран- должников.

Во всем этом  очень важна позиция МВФ,  роль которого не следует принижать, поскольку именно на плечи данной организации в конечном итоге ляжет основное бремя глобальной санации пострадавших экономик, и от того, справится ли Международный валютный фонд  с этой задачей, во многом зависит будущее мировой экономики в целом, а значит, в определенной степени и будущее России.

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абалкин Л. «Экономические реалии и абстрактные схемы» (О концептуальных основах монетаристической программы финансовой стабилизации)// Вопросы экономики. – 1999. № 12. С. 4-6.
2. Валюты стран мира: Справочник/Редкол.: С.М. Борисов (гл. редактор) и др. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 384 с.
3. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательская корпорация «Дашков и Кº», 2003. – 532 с.
4. Жуков Е.Ф. «Международные экономические отношения.» – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 389 с.
5. Звонова Е.А. «Международное внешнее финансирование в современной экономике.» – М.: Экономика, 2000. - 421 с.
6. Коноплянник А.А. «Стабилизационный кредит МВФ: его последствия для экономики России»// Энергия. – 2000. –С. 10-14.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник//Под ред. Л.Н. Красавиной – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 608 с.
8. Носков И.Я. «Международные валютно-кредитные отношения.» – М.: ЮНИТИ, 2000. – 483 с.
9. Росс ДЖ. «Национальное или международное решение проблем России»// Экономист -–2000. - № 4.
10. Финансы: Учеб. – 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, 2003. – 634 с.

 

 

1 Валюты стран мира: Справочник/ Редкол.: С.М.Борисов (гл. редактор) и др. – М.: Финансы и статистика, 1991. С. 290

2 Валюты стран мира: Справочник/ Редкол.: С.М.Борисов (гл. редактор) и др. – М.: Финансы и статистика, 1991. С. 290

 

3 Финансы: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, 2003. С. 531.

4 Пол Р. Кругман, Морис Обстфельд. Международная экономика – теория и политика. – М.: ЮНИТИ, 1999. С.328.

5 Финансы: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, 2003. С. 534.

6 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. С.431.

7 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. С. 434.