Особенности инфляции в России

Индекс цен производителей. Этот индекс измеряет уровень цен на стадии производства или оптовой продажи. Он включает около 3500 цен на различные блага, в том числе цены на продукты питания, продукцию обрабатывающей и добывающей промышленности. Фиксированные веса, используемые при расчете индекса цен производителей, базируются на величине чистых продаж каждого блага. По причине своей детализированности этот индекс широко применяется в деловой практике.

Проблемы измерения. Хотя индексы цен, подобные ИПЦ, весьма полезны, они не лишены недостатков. Некоторые из них обусловлены самой формой индексов. Так, например, существует так называемая проблема индексов, связанная с выбором базисного года. Напомним, что в ИПЦ используются фиксированные веса для каждого блага. В результате этого стоимость жизни преувеличивается, поскольку на самом деле потребители могут заменять относительно дорогие блага на относительно дешевые. Можно изменить базисный год или разработать более совершенные методы взвешивания, но идеальное решение проблемы индексов недостижимо. Ещё одна трудность заключается в том, что ИПЦ не может точно учитывать изменения качества товаров и услуг. В ИПЦ, например, не вносятся поправки на повышение качества, как-то: улучшенное воспроизведение звука стереофоническими системами, более безопасные авиасообщения и более точные часы. Исследования показывают, что, если бы изменения качества надлежащим образом учитывались в индексах цен, то ИПЦ за последние годы рос бы менее быстро.

1.2 Основные типы инфляции. Экономический эффект инфляции.

В зависимости от характера инфляции и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции:

1. Ползучая (умеренная) инфляция. При умеренной инфляции повышение цен происходит медленно и предсказуемо. Её можно определить как инфляцию, годовой темп которой измеряется числом с одним знаком. Когда цены относительно стабильны, люди доверяют деньгам. Они готовы пользоваться деньгами, поскольку эти деньги через месяц или год будут стоить примерно столько же, сколько сегодня. Люди готовы составлять долгосрочные контракты в денежном выражении, т. к. они уверены в том, что цены и стоимость покупаемых и продаваемых ими благ не изменятся сколько-нибудь значительно.
2. Галопирующая инфляция. Инфляция, среднегодовые темпы которой измеряются двух- или трехзначным числом, в пределах от 20 до 100 или 200%, называется "галопирующей".

На нижней границе этого интервала мы иногда находим промышленно-развитые страны, такие как Италия. Во многих латиноамериканских странах (таких, как Аргентина и Бразилия) в 1970-х и 1980-х гг. темпы инфляции достигали от 50 до 700% в год. Как только галопирующая инфляция становится устойчивой, возникают серьезные экономические нарушения. Обычно при этом большинство договоров индексируется с помощью индекса цен или какой-нибудь иностранной валюты, например доллара. В таких условиях деньги очень быстро утрачивают свою ценность, поэтому люди хранят у себя лишь минимальную сумму денег, необходимую для совершения повседневных сделок. Финансовые рынки приходят в упадок, поскольку капитал утекает за границу. Люди создают у себя запасы товаров, покупают дома и никогда-никогда не соглашаются предоставлять кому-либо кредит под низкие номинальные процентные ставки. Самое любопытное, что страны с галопирующей инфляцией умудряются выживать, а иногда и процветать, несмотря на расстройство ценовой системы.

3. Гиперинфляция. Тогда как в условиях галопирующей инфляции странам, по-видимому, удается выживать, с наступлением гиперинфляции их болезнь входит в третью, предсмертную стадию. О рыночной экономике, цены в которой вырастают за год на миллион или триллион процентов, ничего хорошего сказать нельзя. Гиперинфляция представляет особый интерес для исследователей, изучающих инфляцию, поскольку при этом отчётливо проступают её разрушительные последствия. Исследования выявили несколько общих особенностей различных случаев гиперинфляции. Во-первых, реальный спрос на деньги (измеряемый количеством денег, деленным на уровень цен) катастрофически падает. Во-вторых, относительные цены становятся крайне нестабильными. В нормальных условиях реальная зарплата колеблется в пределах 1% в месяц. Столь колоссальная вариация относительных цен и реальной зарплаты (равно как и неравенства и нарушения, вызываемые этими колебаниями) ложится тяжёлым бременем на работников и предприятия, выступая одним из основных видов инфляции издержек. Пожалуй, наиболее сильное воздействие гиперинфляция оказывает на распределение богатства.

Экономический эффект инфляции.

Руководители центральных банков едины в своей решимости сдержать инфляцию. Опросы общественного мнения нередко называют инфляцию экономическим врагом номер один. В чем же заключаются опасность и издержки инфляции?

В периоды инфляции все цены и ставки зарплаты изменяются в разной степени, т.е. происходят изменения относительных цен. Результатом расхождения относительных цен являются два вполне определённых эффекта инфляции:

• перераспределение дохода и богатства между разными группами населения;
• нарушения относительных цен и объемов выпуска различных благ или, иногда, объема выпуска и занятости всей экономики в целом.

Влияние инфляции на распределение дохода и богатства. Главный эффект инфляции в области распределения обусловлен различиями между разными видами активов и пассивов, которыми владеют люди. Когда вы должны кому-то деньги, резкое повышение цен явится для вас непредвиденным выигрышем. Инфляция увеличила ваше богатство, сократив ценность вашего долга. Такого рода рассуждения побуждали людей в США залезать в огромные долги для приобретения домов и земельных угодий в период высокой инфляции 1970-х начала 1980-х гг. Однако позже, когда темпы инфляции замедлились, и наступила рецессия, платежи по закладным стали столь обременительны, что тысячи людей обанкротились. Если вы кредитор и владеете активами в виде закладных или долгосрочных облигаций, то вам грозит другая опасность. Неожиданное повышение цен сделает вас беднее, т.к. ценность возвращаемых вам денег ниже, чем ценность денег, отданных вами в долг. Если инфляция удерживается в течение длительного времени, люди начинают учитывать ее в своих ожиданиях, и рынки адаптируются. В процентную ставку постепенно начинают включать темпы инфляции. Допустим, в исходном состоянии процентная ставка равнялась 3%, а цены были стабильны. Коль скоро люди начинают ожидать 9%-ного повышения цен в год, процентная ставка по облигациям и закладным возрастает до 12% вместо прежних 3%. Номинальная процентная ставка, равная 12%, включает в себя 3% реальной процентной ставки и 9% возмещения за инфляцию. После того, как процентные ставки приспособились к новым темпам инфляции, перераспределение дохода и богатства прекращается. Корректировка процентных ставок в условиях хронической инфляции наблюдалась в Бразилии, Чили и других странах, где цены долгое время не переставали расти. В 1980-х гг. аналогичное возмещение за инфляцию было встроено в процентные ставки в Америке и Европе. Когда в начале 1990-х гг. темпы инфляции снизились, возмещение за инфляцию уменьшилось. Инфляция имеет также многие другие последствия. Так, в результате инфляции ослабляется бремя государственного долга. Всякий, кто занимает деньги с тем, чтобы затем инвестировать их в недвижимость или в месторождения нефти, может сделать большую прибыль во время непредвиденной инфляции. О перераспределительных эффектах инфляции написаны целые тома. Однако обобщающий вывод из всех этих исследований состоит в том, что общий эффект крайне непредсказуем. Главный перераспределительный эффект инфляции проявляется через ее влияние на реальную ценность богатства. В целом неожиданная инфляция приводит к перераспределению ресурсов от кредиторов к должникам, благоприятствуя заемщикам и нанося ущерб заимодавцам. Непредвиденное понижение темпов инфляции оказывает противоположное воздействие. Но в большинстве случаев инфляция лишь производит "встряску" доходов и активов, перераспределяя богатство случайным образом среди всего населения, не оказывая почти никакого воздействия на положение каких-либо отдельных групп.

Влияние инфляции на экономическую эффективность. Помимо перераспределения доходов, инфляция воздействует на реальный сектор экономики в двух направлениях: она влияет на общий объем выпуска и на экономическую эффективность. Начнем с влияния на экономическую эффективность. Инфляция снижает экономическую эффективность, поскольку она вносит нарушения в ценовые сигналы. Если в экономике с низкой инфляцией рыночная цена блага повышается, то для покупателей и продавцов это служит верным знаком того, что в условиях спроса и/или предложения этого блага произошло какое-то изменение, и потому они могут отреагировать надлежащим образом. Так, если цены на мясо в нескольких соседних универсамах повысились на 50%, чуткие покупатели знают – пора увеличить потребление цыплят. Аналогично, если цены на компьютеры упали на 90%, значит, наверное, пришло время заменить вашу старую модель на более современную. Напротив, в экономике с высокой инфляцией гораздо сложнее провести различие между изменениями относительных цен и изменениями общего уровня цен. Если темпы инфляции достигают 20 – 30% в месяц, то магазины так часто меняют свои прейскуранты, что на этом фоне изменения относительных цен становятся неразличимыми. Инфляция также вносит искажения в денежное обращение. Наличность – это деньги, процентная ставка по которым равна нулю. Если темпы инфляции повышаются с 0 до 10% в год, то процентная ставка по наличным деньгам падает с 0 до 10% в год. У центрального банка или правительства нет никакой возможности исправить это нарушение. К чему это ведет? Исследования показывают, что при ускорении инфляции люди заменяют свои денежные резервы на реальные активы. Они чаще ходят в банк, снашивая обувь и теряя драгоценное время. Корпорации разрабатывают схемы управления наличностью. Таким образом, реальные ресурсы используются не для увеличения потребления или инвестиций, а для того, чтобы предохранить себя от обесценения денежной единицы. Влияние инфляции на налоги потенциально более значимо. В условиях такой налоговой системы, при которой люди должны платить более высокие налоги с ростом их номинальных доходов, инфляция автоматически приводит к увеличению средних ставок налогообложения. Таким образом, она позволяет правительству повышать налоги, не изменяя законодательство. Такое "налогообложение без закона" заставило многие страны индексировать свои налоги, чтобы предотвратить инфляционное повышение налогов. Индексация налоговых рамок сама по себе не освобождает налоговую систему от воздействия инфляции, поскольку последняя искажает использование дохода. Так налоговый кодекс не проводит различий между реальным доходом и поступлениями, лишь компенсирующими инфляцию. Но это не единственные издержки инфляции. Инфляция вызывает нарушения во всем народном хозяйстве. При изменении цен фирмы должны затрачивать реальные ресурсы на корректировку своих цен. Рестораны, например, должны перепечатывать свои меню, фирмы, рассылающие товары по почте – переделывать каталоги, таксопарки – переналаживать счетчики, а магазины – менять ценники. Экономисты называют это издержками меню. Иногда эти затраты носят нематериальный характер, как например, затраты, связанные со сбором людей для принятия новых решений в области ценообразования. Кроме того, правительство нередко допускает размывание своих программ финансирования ростом цен. Исследования показывают, что государственные социальные выплаты бедным сократились в реальном выражении, т.к. правительство не увеличивает свои расходы в той же мере, в какой возрастает стоимость жизни. Запросы регулируемых отраслей на повышение цен в периоды инфляции иногда либо удовлетворяются лишь частично, либо вообще отклоняются. Поэтому в инфляционные периоды реальные размеры пособий уменьшаются. Это лишь некоторые из множества примеров того, как инфляция может повлиять на доходы людей.

1.3 Ожидаемая и непредвиденная инфляция. Источники инфляции.

Важной характеристикой инфляции является то, было ли повышение цен ожидаемым или непредвиденным. Предположим, все цены повышаются ежегодно на 6%, и каждый ожидает, что эта тенденция сохранится и в дальнейшем. Есть ли в этом случае причины сокрушаться по поводу инфляции? Имеет ли какое-нибудь значение, если и фактические, и ожидаемые темпы инфляции равны 4, 6 или 8% в год?

Большинство экономистов считает, что ожидаемая инфляция (если темпы ее невелики) не оказывает почти никакого влияния на экономическую эффективность или распределение дохода и богатства. Цены в этом случае являются всего-навсего переменной меркой, по которой люди корректируют свое поведение. Однако в действительности инфляция, как правило, бывает непредвиденной. Так, например, за многие десятилетия советской власти русские люди привыкли к стабильности цен. Когда в 1992 году цены были освобождены, никто, даже профессиональные экономисты, не могли предположить, что за следующие два года цены возрастут в 200 раз. Те, кто был настолько неудачлив, что хранил свое богатство в денежной форме (будь то наличность или сберегательные счета), обнаружил через несколько месяцев, что его активы превратились в ничто. В странах с более стабильным положением (типа США) эффект непредвиденной инфляции носит менее драматический характер, но общий принцип при этом остается неизменным. Неожиданный скачок цен обедняет одних и обогащает других. Во сколько обходится это перераспределение обществу? Словом "издержки", пожалуй, нельзя описать эту проблему. Последствия могут быть в большей степени социальными, чем экономическими.

Источники инфляции.

У инфляции не один источник. Подобно болезни, инфляция приходит вследствие множества причин. Иногда ее причины лежат в сфере спроса, иногда – в сфере предложения. Но ключевая особенность инфляции заключается в том, что из-за встроенного в ней механизма самоусиления ее трудно остановить, коль скоро она началась. В современных промышленно-развитых странах инфляция весьма инерционна. Иными словами, темпы ее будут держаться на одном уровне, пока какие-либо события в экономике не заставят их измениться. В начале 1990-х гг. цены в США росли устойчивыми темпами порядка 3% в год, и большинство людей привыкло ожидать такие темпы инфляции. Эти ожидаемые темпы инфляции были встроены в институты экономики. Трудовые соглашения между работниками и управлением предприятий были рассчитаны на 3%-ные темпы инфляции; в кредитно-денежных и налогово-бюджетных планах правительства предусматривались эти же 3%. В течение этого периода инерционные темпы инфляции равнялись 3% в год. Это же понятие иногда обозначается другими именами, как-то: базовые, фундаментальные или ожидаемые темпы инфляции. Инерционные темпы инфляции – это такие темпы инфляции, которые ожидаются хозяйствующими субъектами и встраиваются в договоры и неформальные соглашения. Инерционная инфляция может сохраняться в течение длительного времени-до тех пор, пока люди продолжают ожидать сохранения темпов инфляции на неизменном уровне. При этом условии инфляция является встроенной в систему. При полностью встроенной инфляции устанавливается нейтральное равновесие, при котором ее темпы могут самоподдерживаться на каком-то одном уровне в течение неопределенного периода времени. Но история показывает, что долго экономика в состоянии покоя не находится. Частые шоки, проистекающие от изменений совокупного спроса, резких колебаний цен на нефть, неурожаев, флуктуаций валютного курса, изменений производительности и прочих экономических событий, которым нет числа, смещают темпы инфляции вверх или вниз относительно их инерционного значения. Главными видами шоков являются толчки спроса и предложения.

Инфляция спроса. Одним из главных шоков, воздействующих на инфляцию, является изменение совокупного спроса. Повышение совокупного спроса ведет к усилению конкуренции потребителей за ограниченное количество благ, что приводит к росту цен. Это и есть инфляция спроса (Приложение 1). Какой бы ни была исходная причина, инфляция спроса имеет место тогда, когда совокупный спрос увеличивается быстрее, чем производственный потенциал страны, подталкивая цены вверх, чтобы уравновесить совокупный спрос и предложение. По мере сокращения безработицы, рабочая сила становится все более редким ресурсом, зарплата поднимается, и инфляционный процесс ускоряется. Одна из влиятельнейших теорий инфляции спроса, монетаризм, утверждает, что главным фактором инфляции выступает предложение денег. Идея здесь состоит в том, что рост предложения денег увеличивает совокупный спрос, который в свою очередь вызывает повышение уровня цен. В данном примере направление причинно-следственной зависимости однозначно. Она идет от предложения денег через совокупный спрос к инфляции.

Инфляция издержек. Элементы инфляции спроса были поняты экономистами классической школы и использовались ими для объяснения колебаний цен в прошлом. Но за последние полвека характер инфляционного процесса изменился. Ныне цены движутся в одном направлении – вверх в ходе спадов и еще быстрее вверх во время подъемов. Это наблюдение справедливо для всех стран с рыночной экономикой. Современную инфляцию от простой разновидности инфляции спроса отличает то, что цены и зарплата теперь начинают расти еще до того, как достигнута полная занятость. Они повышаются даже тогда, когда 30% производственных мощностей не используются и 10% рабочей силы не занято. Это явление известно под названием инфляции издержек, или инфляции предложения (Приложение Б). Инфляция издержек это инфляция, возникающая в результате роста издержек в периоды высокой безработицы и слабого использования ресурсов. На ранней стадии развития рыночной экономики инфляции издержек, по-видимому, не существовало. Впервые она появилась в 1930-х и 1940-х гг., приведя к драматическому изменению картины эволюции цен. Свои поиски объяснения инфляции издержек экономисты часто начинают с заработной платы, которая является, безусловно, важной частью затрат предприятия.

2. Особенности инфляции в современной России.

В этой главе речь пойдёт конкретно об инфляции в России. Всё многообразие интерпретаций причин российской инфляции можно свести к двум крайним точкам зрения: инфляции присуща монетарная, денежная природа; инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не только монетарную природу. Рассмотрим аргументацию сторонников обеих точек зрения и сопоставим ее с реальной действительностью в России.