Рынок его структура и инфраструктура

Отличительные черты биржи:

Биржа является особым видом рынка, где  производится торговля товарами, которые  могут отсутствовать на бирже  и даже не могут быть в собственности  владельца.

Биржа выступает как организованный рынок, на котором определенные органы управления выполняют функцию поддерживающие порядок на бирже.

Цель  биржевой торговли состоит не только в торговле товарами, но и в установлении цен (регулярно и под общим  контролем).

Виды  товарных бирж:

По  номенклатуре реализации продукции (специализированные и универсальные).

По  степени участия посетителей  в бирже, торгах (открытые и закрытые).

По  характеру биржевых операций (реального  товара и фьючерсные).

Члены биржи - это физические и юридические лица участвующие в её уставном капитале.

Основные  задачи биржи:

Организация купли, продажи в процессе биржевого  торга продукции.

Создание, формирование цен их котировка (курс).

Представление участникам торгов соответствующей  информации по продукции.

Биржевые сделки - это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара. Виды:

Форвардные - с взаимной передачей прав и  обязанностей в отношении прав и  товаров с от срочным сроком его  поставки.

Фьючерсные - с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара

Опционные - с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении  биржевого товара.

Сделки  с реальными товарами являются сделками купли, продажи. Исполнение по ним состоит в том, что продавец передает покупателю проданные товары в место указанное покупателем при сделке.

Фондовая  биржа - учреждение, которое профессионально  организует и обслуживает куплю-продажу  ценных бумаг.

Структура рынка ценных бумаг:

Первичный рынок - это рынок который обслуживает эмиссию ценных бумаг и их первичное размещение.

Вторичный рынок - это рынок где производиться  купля, продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

По  организационным формам различают: Биржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и Внебиржевой рынок.

Внебиржевой рынок - это сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке  на фондовых биржах.

Члены биржи - это физические и юридические  лица участвующие в её уставном капитале.

Основные  задачи биржи:

Организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.

Создание, формирование цен их котировка (курс).

Представление участникам торгов соответствующей  информации по продукции.

Акция - ценная бумага, свидетельствующая  о том, что ее держатель

1. вложил  определенную сумму денег в капитал данного АО;

2. является  совладельцем этого капитала (в  размере соответствующей доли);

3. имеет  право на получение соответствующей  части прибыли АО - дивиденда.

Существует  множество видов акций, различаемых  по разным признакам.

ОБЛИГАЦИЯ - долговое обязательство по которому заемщик (АО) гарантирует держателям облигации (кредитору)

1. Возврат  обозначенной в ней суммы.

2. Регулярное  получение дохода в виде процента.

С помощью  облигаций крупные АО привлекают к себе дополнительные денежные средства для инвестиции.

Обращение акций на рынке ценных бумаг предполагает их многократный переход из рук в  руки. Первичное размещение, т.е. продажа  эмитентом своих акций их первым владельцам по номинальной цене. Что  касается дальнейшей свободной купли-продажи акций и зависит от многих факторов: отход успехов и перспектив данного АО, гарантированности и размеров его дивидендов, от банковского счета по вкладам (покупатели акции всегда сравнивают уровень доходов по акции и по вкладам в банки) и т.д. Колебания курсов акций ведущих компаний заметно влияют на экономическую конъюнктуру в данной стране и в мире в целом. Поэтому во многих странах ежедневно вычисляются и публикуются специальные индексы, обобщенно отражающие изменение курсов акций крупнейших фирм, а значит и уровень деловой активности.

Наиболее  известным из таких показателей  является индекс Доу-Джонса - средний  показатель курсов акций ведущих  компаний США (на сегодня по 65 фирмам).

3.2 Банки, их виды и операции. Функции и статус Центрального  банка

Банк - кредитно-финансовое предприятие, основу деятельности которого составляет привлечение и эффективное распределение денежных капиталов.

Типы  банков можно свести к двум основным. Центральные банки называют “  банками для банков”, так как  они обслуживают все другие банки и финансово-кредитные учреждения, а также правительство (поэтому обычно они являются государственными). Центральные банки, помимо того, регулируют и контролируют денежное обращение и и всю финансово - кредитную систему, хранят у себя денежные средства других банков и официальные золото-валютные резервы страны.

Коммерческие  банки - это “банки для всех". Они  имеют дело с разными клиентами - от мелких вкладчиков до крупных фирм, и бывают универсальными (многооперационными) или специализированными, региональными или отраслевыми и т.д.

Основные  виды банковской деятельности можно  свести к следующим семи направлениям.

1. Прием  и хранение вкладов.

2. Кредитование  чаще всего осуществляется под  залог ценных бумаг, товаров,  а также земли и другой недвижимости (ипотечный кредит); кредиты без залога даются лишь надежным заемщикам.

3. Расчетное  обслуживание - посредничество в  платежах по товарным поставкам,  по заработной плате, налогам,  пошлинам, между предпринимателями,  населением и государством, а  также ведение их счетов и т.п.

4. Учет  векселей (или их дисконтирование)  заключается в том, что банк  скупает векселя с еще не  наступившим сроком погашения,  удерживая при этом учетный  процент (дисконт) в свою пользу (позднее, при наступлении срока  платежа он предъявляет их векселедателям к оплате). Таким образом, дисконтовать вексель - значит купить его по цене ниже его номинальной стоимости.

5. Информационно-консультационные  услуги.

6. Торгово-комиссионная  деятельность охватывает торговлю  золотом, операции с ценными  бумагами, размещение займов, обмен валют, услуги, связанные с лизингом (долгосрочная аренда или сдача производственных сооружений, машин и другого оборудования в аренду, иногда с последующем выкупом имущества), факторингом (факторные операции) и т.д.

7. Доверительные операции (или трастовые) - это управление чьей либо собственностью (землей, ценными бумагами и прочим) по доверенности.

Другие  кредитно-финансовые институты, составляющие рыночную инфраструктуру России

Помимо  банков существуют и другие кредитно-финансовые “банкоподобные” учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, кредитные кооперативы и т.п. Огромные капиталы этих своеобразных “денежных бассейнов" тоже могут использоваться для кредитования и инвестирования производства. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру

Инвестиционные  компании занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

Сберегательные  учреждения (взаимно - сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

Страховые компании, главная функция которых - страхование жизни, имущества и  ответственности, превратились в настоящее  время в важнейший канал аккумуляции  денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

Пенсионные  фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило долгосрочное экономики и государства.

Инвестиционные  компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

В современных  условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место  на рынке ссудных капиталов, превратившись  в основной резервуар долгосрочного  капитала на денежном рынке.

3.3 Аудиторские институты и их место в рыночной инфраструктуре

Аудит - это процесс по средствам, которого компетентный и независимый работник накапливает информацию, чтобы выразить в своём заключении степень соответствия этой информации установл. критериям.

Типы  аудита и аудиторов.

Операционный  аудит - Оценить, действует ли вычислительный центр так эффективно, как надо.

Аудит на соответствие - Определить удовлетворяется  ли требование определённого соотношения (финансового) в кредитном договоре.

Аудит в финансовой отчётности - Ежегодный аудит финансовой отчётности фирмы.

Аудиторские фирмы.

Аудиторские фирмы предоставляют услуги четырёх  категорий:

услуги  по засвидетельствованию.

налоговые услуги.

консультационные  услуги для администрации.

Бухгалтерские услуги.

Услуги  по засвидетельствованию:

Это любые услуги, при оказании которых  аудиторская фирма выдаёт письменное заключение с выражением мнения, касающегося  надёжности определённого утверждения, ответственность за которое несёт  другая сторона. Существует три вида услуг по засвидетельствованию.:

1) аудит  завершенной финансовой отчётности.2) Отборные проверки завершенной  финансовой отчётности.3) Другие  услуги по засвидетельствованию.

Налоговые услуги:

Аудиторские фирмы подготавливают налоговые  декларации для клиентов. Кроме того аудиторские фирмы оказывают услуги по консультация налогообложения.

Консультационные  услуги для администрации:

Диапазон  услуг от простых предложений  по улучшению бухгалтерской системы  клиента, до усовершенствования маркетинговой  стратегии, а также в проведении консультаций по другим направлениям финансовой деятельности.

Торгово-промышленные палаты, как элемент инфраструктуры рыночной экономики.

В соответствии с законами РФ о "Торгово-промышленной палате в РФ" Торгово-промышленная палата (ТПП) являются негосударственной, некоммерческой общественной организацией, объединяющей предпринимателей и предприятия независимо от формы собственности и организационно-правовой формы. ТПП создаются в целях содействия развития экономики, формированию промышленной, финансовой инфраструктуры.

Задачи  ТПП.

Защита  интересов российских предприятий  и предпринимателей по вопросам хозяйственной  деятельности.

Содействие  развитию всех видов предпринимательской  деятельности с учётом экономических  интересов.

Организация взаимодействия между предприятиями в целях наилучшего решения вопросов межхозяйственных связей между ними.

Содействие  развитию подготовки кадров для предпринимательской  деятельности.

Содействие  развитию экспорта товаров, помощь предпринимателям в проведение операций на внешнем рынке.

3.4 Содействие урегулированию споров  между предприятиями

В настоящее  время система ТПП включает: ТПП  РФ, т.е. самую главную палату и  примерно 50 региональных и местных  ТПП, представляющие различные города и регионы страны. Стратегическое направление ТПП России - это создание условий благоприятных для предпринимательства и взаимоотношений предпринимателей и государства.

В ТПП  России сформирована единая информационная система, представляющая собой структуру  связи всех региональных палат. В  структуру палаты входят различные объединения: экспоцентр, ЦМТ. Организационно с ТПП России связаны 2 постоянно действующих суда:

1) Международный  коммерческий арбитражный суд.2) Морская арбитражная комиссия. Высшим  руководящим органом ТПП является  съезд, проводимый не реже 1 раза за 3 года. На съезде собирается правление ТПП, президент палаты, и ревизионная комиссия, а для текущего руководства деятельностью ТПП избирается президиум палаты. В структуре ТПП имеется несколько комитетов, сформированных по видам предпринимательской деятельности. Потенциал системы ТПП позволяет рассматривать систему как конструктивную силу создания и функционирование сбалансированной рыночной инфраструктуры.

3.5 Консалтинговые фирмы как  элемент инфраструктуры рыночной  экономики

Существует 2 направления консалтинговых услуг:

Под процессом консультирование понимается любая форма оказания помощи в  отношении содержания процесса или  структуры задачи, при которой  консультант не отвечает за выполнение задачи, но помогает ответственным  за её выполнение.

Рассматривает консультирование, как особую профессиональную службу. Т.е. это такая служба, которая  работает по контракту и оказывает  услуги орг-и с помощью квалифицируемых  лиц при решении опр. Вопросов в организациях.

3.5.1 Три формы консультирования

В режиме проектирования, когда консультант  самостоятельно или совместно с  заказчиком разработает конкретный проект и организует внедрение на предприятии.

В режиме обучения, при котором консультант  проводит специальное обучение руководителей  и специалистов предприятия к освоению нововведений.