Современные тенденции развития денежных систем

Следовательно, можно полагать, что дальнейшее развитие денежных систем будет связано именно с решением этих проблем.

В связи с возникновением проблем в мировой денежной системе, актуальность набирают предположения о возврате к золотому стандарту. «Сегодня опять ведутся разговоры о том, что золото является самым надежным активом. Подготавливается общественное мнение к тому, что где-то может быть введен золотой стандарт. <…> Можно говорить академично о том, с чем связан такой сильный интерес к золоту. Дело в том, что в мире финансов реальные хозяева денег делят все финансовые активы на две части: золото и все остальное. СМИ делают всё возможное и невозможное для того, чтобы убедить человека в том, что в мире финансов есть только бумажные инструменты: облигации, акции и деривативы, а золото-де устарело, поскольку оно ещё в 70-е годы было демонетизировано, и про него надо забыть. То, что читатели так реагируют на «золотую» тематику, говорит о том, что они все-таки понимают, что золото, как ружье в пьесе – если оно висит на стене в первом акте, то непременно должно выстрелить. <…> Еще Маркс в «Капитале» говорил о том, что золото является «идеальными деньгами» потому, что добыча золота имеет достаточно устойчивые издержки производства. В том-то как раз и всё дело, что стоимость золота постоянно растет, она не может не расти. Поэтому тот, у кого золото, может фактически с его помощью купить весь мир. Единственное что для этого надо - это чтобы весь мир принял золотой стандарт. Поэтому, конечно, золотой стандарт будет навязываться. Тогда опять начнутся разговоры о том, что бумажные деньги - это не надежно, а золото - это единственная надежная ценность.» (Катасонов, 2013)

Взгляды на введение золотого стандарта неоднозначны и противоречивы. Но почему призывы вернуться к золотому стандарту стали настолько распространены именно сейчас?

«Ответ очень прост, - считает С.М. Гуриев, российский экономист, — это кризис 2008 года.  Банкротство, казалось бы, непотопляемых финансовых институтов и снижение суверенных рейтингов ведущих западных стран обострили вопрос о «безопасных активах». Безопасные активы играют крайне важную роль в экономике. Каждый экономический агент выбирает оптимальный баланс между риском и доходом в своем портфеле; этот баланс, как правило, подразумевает включение в портфель нетривиальной доли безопасных активов. Поэтому спрос на безопасные активы есть в любой экономике».

В итоге возвращение золотого стандарта можно посчитать решением проблем нынешней денежной системы, которую ругают за возможность бесконтрольной эмиссии денег. Однако Джордж Сорос, инвестор-миллиардер, заявил в интервью газете South China Morning Post, что «многие инвесторы в последнее время разочаровались в золоте как надежном товаре для вложений. В то же время, по мнению Сороса, драгоценный металл вряд ли полностью утратит свои позиции, поскольку Центробанки по всему миру продолжают его покупать. Кроме того, на фоне кризиса в еврозоне и ослабления единой валюты многие по-прежнему предпочитают вкладываться в золото».

3.2. Виртуальная валюта и электронные деньги

Другим путем решения экономических проблем, связанных с денежными системами, экономисты считают введение виртуальной валюты. Для примера можно взять идею создания электронных монет — так называемых «биткоинов», которые позиционировались бы как своего рода золотой стандарт, — однако она настолько же сомнительна экономически, насколько красива с точки зрения программирования. Главная идея такой системы - создание свободной и децентрализованной монетарной системы. Адепты Bitcoins считают, что «биткоины» являются свободной валютой именно благодаря отсутствию регулирующего центра — никто не может по собственному усмотрению напечатать деньги или ограничить их предложение. Экономисты же относятся к новой системе с изрядной долей скептицизма.

«С одной стороны, в то, что «биткоины» со временем могут стать цифровым аналогом золота, действительно верится с трудом. С другой стороны, мы знаем уже достаточно примеров того, как на второй план отходят технологии, некогда считавшиеся революционными: фиксированная (а теперь даже мобильная) телефонная связь, железнодорожное сообщение, компакт-диски. Не исключено, что будущее «биткоинов» сейчас представляется сомнительным как раз из-за той потенциальной угрозы, которую они несут финансовому миру. В сложившейся валютной системе переплетается слишком много интересов, и виртуальная валюта выглядит пока как некая игрушка, которую банкиры и государственные регуляторы разрешили на время — до тех пор, пока не сочтут ее слишком опасной для себя» - считает С. Козловский.

Попытаемся рассмотреть поближе, что же такое электронные деньги.

Электронные деньги – «хранимая» электронно-денежная стоимость, представленная требованием к эмитенту, которое выпускается при получении денежных средств эмитентом для совершения платежей и которое принимается в качестве средства платежа иными учреждениями, отличными от эмитента «электронных денег».7

Часто электронные деньги путают с банковскими пластиковыми карточками, но это не совсем правильно. Электронные деньги не привязаны к конкретным банковским счетам. То есть, они существуют не на банковском счете, а на специальном устройстве, которое находится у держателя электронных денег под рукой. Поэтому многие считают, что электронные деньги это наличные, существующие в цифровой форме (часто даже употребляют понятие "электронные наличные"). (Станкевич, 07.10.2009)

Электронные деньги включают в себя три группы продуктов:

Электронные кошельки – перезагружаемые многоцелевые предоплаченные карты, хранящие электронную стоимость, используемую для совершения розничных платежей Важно отметить, что электронные кошельки выпускаются в закрыто циркулирующих системах, особенностью которых является то, что в них отсутствует возможность многократных переводов одной и той же стоимости между агентами;

Сетевые деньги – предоплаченный продукт, который позволяет использовать средства при помощи специального программного обеспечения. Данное программное обеспечение может размещаться как на компьютере пользователя, так и на удаленном сервере, а трансакции совершаются при помощи телекоммуникационных сетей (Интернет и т. п.);

Мобильные деньги – предоплаченный продукт, который позволяет использовать средства путем контакта телефона и соответствующего терминала, пополнение средств и обновление необходимого программного обеспечения осуществляется по радиоканалу.

Конечно, электронные деньги имеют ряд преимуществ по сравнению с традиционными – они дешевы (низкая стоимость совершения транзакций), анонимны, платежи совершаются в режиме реального времени.

Однако у них есть и существенные недостатки. 
Например, для каждой системы электронных денег требуется соответствующее техническое оснащение и программное обеспечение, поэтому далеко не все продавцы товаров и услуг могут принимать их к оплате. Еще один недостаток – отсутствие доверия к электронным деньгам со стороны населения. Во многом такой общественный консерватизм вполне оправдан – погашение электронных денег гарантируется исключительно эмитентом (тем, кто их выпустил), а государство не дает никаких гарантий сохранения их платежеспособности.

«С позиций возможности государственного регулирования эмиссии и обращения наличные деньги представляют собой обязательства центрального банка, который не может обанкротиться по определению. Электронные деньги – это обязательства кредитных организаций или коммерческих предприятий, в случае банкротства которых сохранность средств на счетах клиентов ставится под вопрос», - считает А. В. Юров, директор Департамента наличного денежного обращения Банка России.

К тому же, безопасность систем электронных денег можно считать в достаточной степени условной - ведь на любую систему защиты, какой бы совершенной она ни была, всегда найдется тот, кто сможет ее взломать. Простота и легкость использования электронных денег, а также их "виртуальность" очень помогают злоумышленникам в создании на их основе так называемых финансовых пирамид.

В мире активно используются системы электронных денег. Безусловно, некоторые недостатки делают их пока еще малопривлекательными для массового применения в повседневной жизни. Однако во многих случая электронные деньги могут составить достойную конкуренцию обычным деньгам.

3.3. Соотношение наличного и безналичного денежного обращения

Все выполняемые платежи могут быть условно разделены на три группы:

1) микро- и мини-платежи на сумму от нескольких центов до 20 – 30 долларов (от нескольких рублей до 1000 рублей), которые эффективно выполнять наличными; 2) платежи в размере от нескольких десятков до нескольких сотен долларов (от 1000 до нескольких тысяч рублей), при осуществлении которых использование дебетовых и предоплаченных карт становится эффективным и 3) платежи на сумму от нескольких сотен долларов, когда любой безналичный инструмент оказывается эффективным.

Если производить сравнение стоимости одной трансакции при использовании различных платежных инструментов, можно прийти к следующим выводам.

Стоимость платежа складывается из нескольких составляющих. Это постоянные и переменные расходы при проведении трансакции. В случае электронных платежей постоянная составляющая, складывающаяся из стоимости необходимой инфраструктуры, оказывается больше. Например, в системе электронных денег (платежная система «Proton» в Бельгии) фиксированные расходы составляют 83%. При использовании кредитных карт – 75%, а дебетовых карт – 61%. В случае с наличными деньгами постоянная составляющая – лишь 49% .

Переменная составляющая связана со всеми расходами, которые зависят от количества проведенных трансакций, включая такие сложно подсчитываемые, как время на обслуживание трансакции в месте продажи, время, затраченное на поход к ближайшему банкомату, и пр.

Опираясь на представленные результаты, можно предположить, что использование платежных инструментов должно соответствовать схеме: использование наличных денег при небольших платежах, дебетовых карт – для средних платежей и других инструментов – для крупных сделок. Однако эта зависимость представляется скорее теоретической, поскольку даже в странах с развитой системой безналичных платежей порог перехода с платежей наличными на платеж с помощью карт оказывается существенно выше границы экономической эффективности.8

Что касается России, то можно сказать, что основным платежным инструментом остаются наличные деньги: доля наличных расчетов в общем объеме розничных платежей постепенно снижается, но остается довольно высокой – около 90%.

В Российской Федерации, как и в большинстве зарубежных стран (Германия, Франция, Италия, Канада, Бразилия, США), наблюдается тенденция к увеличению количества наличных денег в обращении. За восемь лет (с 2005-го по 2012 г.) количество наличных денег в обращении с учетом остатков в кассах учреждений Банка России и кредитных организаций возросло более чем в 4,5 раза и на начало 2013 г. составило 7,7 трлн. рублей.

Мы можем наблюдать динамику денежной массы России в 2011-2013 гг. в таблице 7.

Таблица 7 Динамика денежной массы в России в 2011-2013 гг.

Источник: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/fin31.htm

В настоящее время в России активно развиваются и внедряются электронные средства платежа, тем не менее, мы заметно отстаем от зарубежных стран по уровню использования безналичной оплаты в розничной сфере. Прежде всего такая ситуация сложилась вследствие более позднего, чем в других странах, внедрения электронных средств платежа (с середины 90-х годов прошлого века), а также обусловлена некоторыми преимуществами наличных денег по сравнению с их электронными аналогами.

Так, например, как указывалось выше, в ходе исследования, проведенного экспертами Европейского центрального банка9, было установлено, что наличные платежи имеют самые низкие общественные издержки из расчета на одну трансакцию и обеспечивают самую высокую скорость расчетов.

Однако, все признают и понимают, что доля наличного денежного оборота в стране слишком высока и это неблагоприятный фактор для экономики в целом. Экономические расчеты показывают, что в странах с высокой долей безналичных расчетов существенно ниже затраты на содержание наличного денежного оборота. Примеры других стран показывают, что снижение доли наличного оборота создает дополнительные стимулы для развития экономики. И в принципе все согласны с тем, что прикладывать определенные усилия для того, чтобы безналичный оборот возрос, необходимо.

В настоящее время в России наблюдаются довольно высокие темпы прироста количества платежных карт и объема операций, совершаемых с их использованием на территории Российской Федерации, – в 2011 г. они составили 38,6 и 33,3% соответственно. При этом платежные карты используются населением в основном для снятия наличных денег (85,5% от общего объема совершаемых операций)10.

Главным препятствием на пути развития безналичной розничной оплаты является отсутствие необходимой инфраструктуры. Далеко не во всех торгово-сервисных предприятиях платежные карты принимаются к оплате. Негативное влияние на развитие безналичных средств платежа оказывает также рост количества и объемов мошеннических операций, совершаемых в данной сфере.

Следует отметить, что значительная часть населения России имеет невысокие доходы (ниже среднего уровня) и осуществляет покупки в мелких розничных магазинах и на рынках, где наличные деньги являются единственным платежным средством. Кроме того, в российском обществе недостаточно высокий уровень финансовой грамотности. Не стоит забывать также и про психологический аспект: население привыкло рассчитываться наличными деньгами, и, чтобы переориентировать его на использование электронных средств платежа, необходимо и время, и немалые усилия.

В настоящее время в России проводится работа по развитию безналичных розничных платежей и ограничению наличного денежного оборота.