Спрос на деньги: структура факторы и проблемы регулирования

Контрольная работа

   По дисциплине: Экономика

Тема работы  «Спрос на деньги: структура факторы и проблемы регулирования»

Содержание

Введение                                                                                                              3

1 Понятие спроса на деньги                                                                                4

1.1 Структура спроса на деньги                                                                           5

1.2 Факторы спроса на деньги                                                                             8

1.3 Цели и мотивы спроса на деньги                                                                   11

2 Проблемы регулирования денежного спроса в России                                 13

2.1 Проблемы объема денежной массы                                                               14

2.2 Проблемы традиционных способов рег. денежных обращений                15

2.3 Причины проблем                                                                                                 17

Заключение                                                                                                           18

Список использованных источников                                                                   19                  

Введение

           Деньги - один из наиболее важных  разделов  экономической  науке. Они представляют  собой  нечто  гораздо  большее,  чем  пассивный  компонент экономической  системы,  чем  простой   инструмент,   содействующий   работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную  силу  в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю  экономику. 

Спрос на деньги достаточно сложная категория. Он определяется той массой денег, которая необходима для обеспечения нормальной реализации товаров и услуг, для обеспечения сбережения, создания резервных фондов и пр. Сумма денег, которая необходима для покупки товаров, услуг, факторов производства и создания денежных резервов, называется операционным спросом.

1        Спрос на деньги

Спрос на деньги  — количество денег, которое население желает иметь у себя на руках (это называется “денежные остатки”, включающие как наличные деньги, так и средства на текущих банковских счетах фирм и частных лиц). Подразумевается, что это “желание” ограничено богатством экономических субъектов: они делают выбор, какую его часть иметь в виде денег, а какую — в виде альтернативных им частей богатства (физического капитала, срочных вкладов в банках, облигаций). Спрос на деньги объясняется, следовательно, предпочтением ликвидности: имея деньги на руках, всегда можно оперативнее ими распоряжаться, и, строго говоря, спрос на деньги — это всегда спрос на товары и услуги, которые можно на них приобрести. Однако за это приходится платить: напр., отказаться от получения процентов по вкладам или облигациям. Предпочтение ликвидности возрастает в условиях роста неопределенности, неуверенности в размерах будущих процентов (особенно в периоды ускорения инфляции), а также из-за незнания точного времени, когда потребуются деньги. Таким образом, фактор неопределенности оказывает большое влияние на размеры спрос на деньги. Номинальный спрос на деньги - это то количество денег, которое население или предприятие хотели бы иметь.

Спрос на деньги зависит, прежде всего, от уровня цен на товары, причем зависимость эта - прямая. При увеличении уровня цен потребность в деньгах при прочих равных условиях возрастает, так как чтобы оплатить одну и ту же покупку нужно иметь большее количество денег и наоборот. В связи с этим принято говорить о реальном спросе на деньги, очищенном от инфляции, реальный спрос на деньги - это величина денег, исчисленная с учетом их покупательной способности. Население и предприятия используют свои деньги не только на приобретение товаров, но и на сбережение. В условиях инфляции предпочтительно деньги вносить на депозитный счет, который полагает не только сохранить деньги, но и получить прибыль. Таким образом, спрос на деньги тем выше, чем ниже ставка процента.

1.1 Структура спроса на деньги

В каждом государстве существует национальная денежная система, т.е. форма организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Ее основными элементами являются:

         1   денежная единица (рубль, доллар, евро и т.п.).

         2   масштаб цен.

         3 виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.).

        4 регламентация безналичного оборота; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Определяющий элемент - деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входящие и исходящие из этих  учреждений.

Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов).

Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для покупки товаров и услуг. Дж. М. Кейнс относил к нему и тот денежный резерв, который необходим для незапланированных покупок (предупредительный спрос).

Спрос на деньги для сделок зависит от:

         - объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);

          - скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).

          - Рассмотрим вторую составляющую совокупного спроса на деньги, т.е. спрос на деньги как средство сохранения богатства;

          - Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что часть своих доходов население сберегает.

          Есть три варианта сбережения:

          - сохранять их в виде денег;

          - покупать ценные бумаги;

          - приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления.

Последняя форма сбережений характерна более всего для инфляционной экономики. В нормально функционирующей экономике выбор осуществляется между деньгами и ценными бумагами.

У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны, т.е. могут сразу и без всяких затрат быть использованы для покупок и платежей.

Ценные бумаги (для упрощения все их многообразие сведем к государственным облигациям) приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно, и деньги, чтобы превратить их в платежное средство. Существует и определенный риск, связанный с изменениями курса ценных бумаг. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно к сокращению спроса на деньги (при фиксированном объеме сбережений). И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом — на деньги.

Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги как средство сохранения богатства и движением процентной ставки.

Таким образом, элементом механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов). Каждая из составляющих зависит от ряда факторов.

1.2 Факторы спроса на деньги

Спрос на деньги определяется тремя основными группами факторов:

-  общим богатством хозяйствующего субъекта;

-  издержками и выгодами, связанными с различными формами хранения богатства;

- предпочтениями индивида в отношении различных форм хранения богатства. Рассмотрим каждую из этих групп в отдельности.

1 Богатство индивида выступает в качестве его бюджетного ограничения. Индивид не в состоянии обладать запасом денег, превышающим имеющееся у него богатство. С практической точки зрения, богатство с трудом поддается измерению и наилучшим приближением к нему является доход, получаемый хозяйствующим субъектом. В то же время фактический (измеряемый) доход подвержен значительным колебаниям, поэтому представляется наиболее целесообразным использование в данном случае так называемого "перманентного дохода".Принимая хозяйственные решения, люди ориентируются, прежде всего, на перманентный доход, а не на фактический доход. Перманентный доход есть средневзвешенная доходов, которые индивид ожидает получить за все будущие периоды. При этом его ожидания формируются на основе результатов прошлых периодов. Чем ближе тот или иной прошлый период по времени к настоящему моменту, тем больший вес ему приписывается. Обычно при оценке перманентного дохода значимым является период в три года. Иными словами, упрощенно перманентный доход можно рассматривать как среднюю взвешенную из доходов, полученных за предыдущие три года. Таким образом, изменение фактического дохода не оказывает влияния на расходы индивида в том же периоде, но может повлиять на его решения в будущем.

2 Еще одним фактором спроса на деньги является соотношение издержек и выгод хранения различных активов, к числу которых М.Фридмен относит деньги, облигации, акции и физические активы.

1 Деньги, как правило, не приносят никакого финансового дохода. Преимущества их связаны с тем, что они доставляют известное удобство, ликвидность и безопасность. С другой стороны, они имеют определенную стоимость хранения - их реальная ценность (количество благ, которые на них можно приобрести) падает с ростом общего уровня цен. Кроме того, существует альтернативная стоимость их держания, которая может быть измерена с помощью процентной ставки.

2 Облигации приносят доход, который может выступать в двух формах: ежегодные "купонные" платежи и прирост ценности (последний может быть, конечно, и отрицательным). Купонные платежи имеют постоянную номинальную ценность. Рыночная доходность облигации (rB) определяется как частное от деления купонного платежа на рыночную ценность облигации.

3 Акции приносят доход своему владельцу в тех же формах, что и облигации, с той только разницей, что ежегодные платежи по ним (дивиденды) имеют постоянную реальную, а не номинальную ценность. Рыночная доходность акции (rЕ) есть частное от деления суммы дивидендов на рыночную ценность акции.

4 Физические блага приносят, в отличие от ценных бумаг доход в натуре, поэтому в реальном выражении он остается неизменным.

          3 Наконец, в качестве последнего фактора фигурируют предпочтения, с помощью которых М.Фридмен объясняет "нестандартное поведение" людей, т. е. ситуации, когда люди ведут себя иначе, чем можно было ожидать, исходя из действия предыдущих двух факторов. Иными словами, предпочтения у М.Фридмена играют роль "неразложимого остатка" - изменения значения функции, не объясняемого изменениями аргумента. Человек может рассматривать деньги как "низшее благо", или благо первой необходимости, спрос на которое растет медленнее, чем доход; или как предмет роскоши, спрос на который растет быстрее, чем повышается доход. Кроме того, спрос на деньги может определяться ожиданиями индивида. Как правило, в условиях нестабильности и роста неопределенности люди готовы большую часть своего богатства держать в денежной форме, и наоборот, стабильность располагает к уменьшению доли богатства, хранимой в денежной форме. Однако в целом можно предположить, что в нормальных условиях предпочтения в отношении денег будут сравнительно неизменными.

1.3 Цели и мотивы спроса на деньги

          Новые выводы заметно ослабили значение выделения трех мотивов в исследовании механизма спроса на деньги вообще и спекулятивного мотива частности. Не потому ли М. Фридман, который заложил основы современной теории, исследуя спрос на деньги, отказался от учета указанных мотивов, а сосредоточил свое исследование исключительно на деньгах как одному из целого ряда доходным активов, к которому он отнес и обычные товары. Спрос на деньги отдельных индивидов он мотивирует исключительно отношением ожидаемого дохода на деньги до ожидаемых доходов на другие активы. Ожидаемый доход на деньги он трактует не только как определенные удобства от наличия запаса денег, но и как определенный уровень процентного дохода, который теперь выплачивается по текущим вкладам.