Анализ финансового баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

Виды  и структура баланса

Существуют  следующие основные виды бухгалтерских  балансов: вступительный, периодический  и годовой, соединительный, разделительный, санируемый, ликвидационный, сводный, консолидируемый.

Составлением  вступительного (организационного) баланса  открывается ведение бухгалтерского учета на данном предприятии.

Санируемые  балансы составляются в тех случаях , когда  предприятия приближаются к банкротству. Санируемый баланс составляется с привлечением аудитора еще до окончания отчетного периода с целью показать реальное состояние дел на предприятию в отличие от обычного, в котором отдельные статьи рассматриваются как реальные, в санируемом балансе  эти статьи могут не приниматься в расчет либо подвергаться значительной  уценке, если будет установлено, что их цифры не отвечают действительности.

Ликвидационные  балансы отличаются от  других главным  образом  оценкой  своих статей (производимой по реализационной  стоимости, в большинстве случаев более низкой, чем первоначальная балансовая стоимость). Некоторые статьи, обычные для отчетного баланса, в ликвидационном балансе могут отсутствовать.

По своему построению бухгалтерский баланс представляет собой  два ряда чисел, итоги которых постоянно равны собой. Это состояние равновесия -  важнейший признак баланса. В отечественной практике баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активом, правая – пассивом баланса. Сальдо по всем действующим счетам из сводной сальдо-оборотной ведомости переносится один к одному в баланс в одноименные строки. Если для каких-либо счетов нет строк в соответствующем  разделе баланса, данные плюсуют к суммам других счетов согласно разъяснений по составлению отчета. 

Любой бухгалтерский  баланс представляет состояние имущественной  массы как группировку разнородных  имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, акционеров, государства и др.). баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке, в России – в рублях. В силу этого вопрос правильной оценки балансовых  статей имеет исключительное значение как при построении баланса, так и для оценки деятельности хозяйства.

Актив баланса  раскрывает предметный состав  имущественной  массы предприятия. Статьи актива баланса  в соответствии с действующим законодательством и традициями отдельных стран располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень подвижности имущества, или, как еще говорят, степень ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму.

Пассив баланса  имеет иное назначение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия, и во-вторых, кто и  в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия.   Статьи пассива баланса группируются, как и в активе, по определенной системе, а именно по степени срочности возврата обязательств. В нашей практике статьи пассива баланса располагаются по возрастающей срочности возврата. Первое место занимает уставный капитал , за ним следуют остальные статьи. В случае расположения пассивных статей в порядке понижающейся  возвратности вначале приводится статьи баланса, характеризующие краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков, кредиторы и т.д.).

Для сопоставимости данных баланса на начало и конец  года номенклатура статей утвержденного  бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена  в соответствие с номенклатурой  и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года.

 

 

 

 

 

Цели  и задачи финансового анализа

 

Одна из целевых  установок финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое  состояние предприятия, по мнению Г.В.Савицкой, – это экономическая категория  отражающая состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов. 

 

 

Методы и приемы финансового  анализа

 

Основными компонентами финансово-экономического анализа  деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской  отчетности определяется состав имущества  предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с  поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует  сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

В финансовом анализе широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия на основе данных Бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Вертикальный  анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и  позволяет проводить сравнение  с другими предприятиями, чьи  отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

Для построения вертикального баланса следует  итог пассива (или актива) баланса  и на начало, и на конец отчетного  периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу

Преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

Для полноты  финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Горизонтальный  анализ позволяет не только выявить  скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для построения горизонтального анализа следует  принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода  за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и  правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Наиболее распространенными  методами горизонтального анализа  являются:

• простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
• анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга и очень ценны при  сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам  производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

Трендовый анализ основан  на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

В зависимости  от того, какого вида источники средств  используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Финансовая  устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).

Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими  показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

В экономической  литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия.

Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные  ограничения и влияние изменений  на финансовое положение предприятия  приведены в таблице 1.

 

Таблица 1.

Финансовые коэффициенты.

№	Коэффициент	Нормативное ограничение	Влияние изменений на финансовое положение  предприятия
1	Автономии	Более 0,5	Рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска  финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
2	Соотношения заемных и собственных средств	Макс.1	Рост  отражает превышение величины заемных  средств над собственными источниками  их покрытия
3	Маневренности	-	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние  предприятия
4	Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	1	При значении ниже нормативного предприятие  не обеспечивает запасы и затраты  собственными источниками финансирования
5	Абсолютной ликвидности	Мин. 0,2	Показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время
6	Ликвидности	Более 0,8	Отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
7	Покрытия	Мин. 2	Показывает платежные возможности  предприятия, оцениваемые при условии  не только своевременных расчетов с  дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи  в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
8	Реальной стоимости имущества  производственного назначения	Мин. 0,5	Отражает  долю реальной стоимости имущества  производственного назначения в  имуществе предприятия