Анализ финансового отчета

Показатели рентабельности

При общей оценке состояния организации используются показатели финансовых результатов: выручка от реализации, балансовая прибыль, чистая прибыль Они характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации. Наряду с абсолютными показателями рассчитываются коэффициенты, показывающие относительную эффективность хозяйствования - показатели рентабельности. В общем случае показатели рентабельности представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам, участвующим в получении данной прибыли или к выручке от реализации. Например, рентабельность основной деятельности равна отношению прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме произведенных затрат на производство и реализацию данной продукции (работ, услуг).

Рентабельность  основной деятельности = Прибыль от реализации

Затраты на производство и реализацию

Значение данного коэффициента показывает, сколько рублей прибыли  от основной деятельности пришлось на один рубль совершенных для получения  этой прибыли затрат. Но по одному коэффициенту рентабельности основной деятельности невозможно судить о прибыльности организации, поскольку не учитывается, какой объем средств собственников и кредиторов был вложен для получения данной прибыли. В этом вопросе показательными являются коэффициенты рентабельности совокупного капитала, рентабельности инвестированного и рентабельности собственного капитала организации.

В зависимости от целей  финансового анализа можно рассчитать и другие коэффициенты рентабельности, например, рентабельность производственных фондов, рентабельность финансовых вложений, рентабельность реализации.

Понятие ликвидности

Обычно формирование внеоборотных активов организации  производится за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств (пассивов). Оборотные активы организации  формируются за счет краткосрочных обязательств и некоторой части собственного капитала.

Ликвидность организации есть ее способность погасить свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов. Для анализа ликвидности организации стоимость ее оборотных активов должна быть сопоставлена с общей суммой краткосрочных обязательств (пассивов).

Оборотные активы по своему составу не однородны. Денежные средства в составе оборотных активов  обладают абсолютной ликвидностью, т.е. они могут быть немедленно использованы для погашения краткосрочных обязательств. Краткосрочные финансовые вложения являются быстрореализуемыми активами. Меньшую ликвидность имеет дебиторская задолженность, так как расчеты с дебиторами могут потребовать времени. Наименее ликвидным имуществом в составе оборотных активов являются запасы. Таким образом, в анализе ликвидности организации имеет значение не только объем, но и структура оборотных активов.

Прибыль на акцию

Величина прибыли на акцию определяется делением чистой прибыли за вычетом ее части, направленной на выплаты дивидендов по привилегированным акциям, на количество размещенных обыкновенных акций

Прибыль на акцию = Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным  акциям

2.5 Методика проведения финансового анализа

Методика проведения финансового анализа основана на сравнениях аналитических показателей с соответствующими плановыми показателями, отчетными данными предыдущих отчетных периодов или со среднеотраслевыми показателями, а также показателями родственных организаций.

Проводя внутренний анализ, можно взять в качестве основы для сравнения плановые показатели за соответствующий период. Почти все организации разрабатывают плановые показатели, определяющие результаты деятельности при прогнозируемых обстоятельствах. Если действительные результаты соответствуют плановым, следует правомерный вывод, что деятельность организации успешна.

Сравнение с деятельностью  организации в прошлом не представляет большой трудности. Однако это сравнение  является относительным. Организация, увеличившая рентабельность собственного капитала с 1% до 2%, удвоила этот показатель, и, тем не менее, нельзя сказать, что она работает хорошо. Для более объективной оценки необходимо сопоставить показатели со среднеотраслевыми значениями или с принятым стандартом.

Сравнение с другими организациями может вызвать серьезные затруднения, связанные с различиями во внешних факторах и в учетной политике. Однако если эти различия учитываются, то средние или рекомендованные по отрасли значения представляют хорошую основу ;ля сравнения. Можно в качестве эталонных выбрать значения.

Относительных коэффициентов  у лидирующих организаций в отрасли. Сравнение относительных коэффициентов  у организаций разных отраслей и  сферы деятельности неприемлемо  из-за различий в условиях хозяйствования. Например, организации телефонной сети имеют сравнительно высокую рентабельность реализации (отношение прибыли от реализации услуг к выручке от реализации услуг), но рентабельность собственного капитала является средней, поскольку инвестиции в эту отрасль очень велики. Поскольку услуги организаций телефонной сети оплачиваются абонентами через определенное время после их оказания, у них высок удельный вес дебиторской задолженности, В отличие от них, у организаций розничной торговли продуктами питания рентабельность реализации невелика, тогда как рентабельность собственного капитала значительно выше среднего. Это объясняется высокой оборачиваемостью собственного капитала в связи с высокой оборачиваемостью запасов, а также возможностью избежать значительных инвестиций, арендуя торговые помещения. Удельный вес дебиторской задолженности у организаций розничной торговли незначителен.

Вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ

Наиболее общее представление  о динамике основных показателей  можно получить на основе вертикального, горизонтального и трендового анализа отчетных данных.

Вертикальный анализ отчетности показывает удельный вес отдельных статей отчетности в итоге баланса. Итог баланса принимается равным 100%, что соответствует сумме всех активов организации или сумме всех пассивов. Доля каждого вида активов или пассивов исчисляется в процентах от их общей суммы. Таким образом, вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных видов имущества организации и источников формирования имущества. Достоинством вертикального анализа является то, что он позволяет проводить сравнения организаций различной величины. Вертикальный анализ также позволяет сглаживать влияние инфляции на динамику показателей, поскольку если изменение абсолютных значений показателей вызвано инфляцией, то структура и активов и пассивов при этом существенно не изменится.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в сравнении аналитических показателей с данными предшествующих периодов и определении абсолютных или относительных изменений. Динамика различных показателей в течение ряда лет позволяет делать прогнозы, однако ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей за ряд отчетных периодов по сравнению с уровнем базисного периода, для которого все показатели принимаются равными 100%.

Интерпретация значений коэффициентов

Рекомендуемые значения многих коэффициентов устанавливаются  не жестко, а в пределах верхней  и нижней границы. В определенных случаях исследуется направление изменений.

Влияние учетной политики

Учетная политика организации  может оказывать существенное влияние  на абсолютные и относительные показатели деятельности организации, Например, методы оценки производственных запасов и начисления амортизации: метод ЛИФО и ускоренная амортизация увеличивают себестоимость и оборачиваемость, уменьшают прибыль и рентабельность.

Внешние факторы

Бухгалтерская отчетность не раскрывает многие факторы, повлиявшие на состояние имущества и источников средств организации. К ним относятся: инфляция, научно-технический прогресс, изменения конъюнктуры рынка, общеэкономические  изменения и т.д.

Таким образом, в данной главе мной был рассмотрен анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Основными целями финансового  анализа являются: общая оценка состояния  организации, оценка деловой активности, оценка финансовой устойчивости, оценка положения на рынке ценных бумаг.

Для анализа (интерпретации) показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности используют общепринятые приемы: - чтение отчетности; - вертикальный анализ; - горизонтальный анализ; - трендовый  анализ; - расчет финансовых показателей.

Целью финансового анализа  является оценка финансовых результатов, деловой активности и устойчивости финансового положения организации. Объектом финансового анализа может  быть деятельность организации в  отчетном году, в прошлых отчетных периодах, а также ее будущий потенциал. Финансовый анализ осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской отчетности.

3. Тенденции развития  бухгалтерской (финансовой) отчетности

3.1 Пути совершенствования  бухгалтерской (финансовой) отчетности

 

Новые формы бухгалтерской отчетности, по которым организации будут обязаны отчитываться, начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год, утверждены приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. №66н, далее – Приказ №66н.

Состав новой отчетности следующий:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях  и убытках;

- отчет об изменениях  капитала;

- отчет о движении  денежных средств;

- отчет о целевом  использовании полученных средств, (для общественных организаций  (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг)).

Начиная с отчетности за 2011 год организации самостоятельно будут определять детализацию показателей  по статьям новых форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации будут изложены в соответствующих пояснениях.

Пояснения (ранее –  пояснительная записка) к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и  убытках (далее – Пояснения) могут  быть оформлены в табличной и (или) текстовой форме. В случае выбора организацией табличной формы пояснений, за основу берется Приложение №3 к приказу, которое напоминает ныне действующую «пятую» форму.

Для субъектов малого предпринимательства предусмотрен упрощенный порядок формирования бухгалтерской отчетности:

- в бухгалтерский баланс  и отчет о прибылях и убытках  включаются показатели только  по группам статей (без детализации  показателей);

- в приложениях к  бухгалтерскому балансу и отчету  о прибылях и убытках приводится  только та информация, без которой невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

При этом за малыми предприятиями  остается право формировать отчетность в общем порядке, без каких-либо сокращений.

Некоммерческим организациям, за исключением общественных организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), при формировании пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках рекомендовано применять приведенную в приказе форму отчета о целевом использовании полученных средств (приложение №2 к приказу).

Аудиторское заключение не включено в состав бухгалтерской  отчетности, но при этом проведение обязательного аудита никто не отменял. Критерии для организаций, обязанных проводить обязательный аудит, установлены Федеральным законом «Об аудиторской деятельности» №307-ФЗ от 30 декабря 2008 года.

Поскольку кардинальных изменений в формы бухгалтерской  отчетности не внесено, остановимся на изменениях, заслуживающих особое внимание бухгалтеров:

Бухгалтерский баланс и  отчет о прибылях и убытках.

1. В бухгалтерской  отчетности, представляемой в органы  государственной статистики и  другие органы государственной  власти (налоговые инспекции), в данные формы отчетности добавляется еще одна графа «Код», где указываются соответствующие коды показателей. Перечень кодов содержится в Приложении №4 к приказу.

2. Сведения будут отражаться  на отчетную дату указанного  периода и на 31 декабря как предыдущего года, так и того, который ему предшествует. Для этого теперь предусмотрены три графы вместо двух.

3. Состав статей бухгалтерского  баланса сократился, дополнительной  расшифровки (запасы, дебиторская  и кредиторская задолженность, резервный капитал) исчезли. Однако информация к строке бухгалтерского баланса (отчета о прибылях и убытках), которая является существенной для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации, должна раскрываться в Пояснениях. Номер таких Пояснений должен указываться в специально отведенной графе.

4. Из состава внеоборотных  активов бухгалтерского баланса  исключено незавершенное строительство.  В то же время появилась  новая строка «Результаты исследований  и разработок».

5. В разделе III баланса «Капитал и резервы» введена новая строка «Переоценка внеоборотных активов», а строка «Добавочный капитал» должна отражаться без учета переоценки.

6. В разделе IV баланса  «Долгосрочные обязательства» появился  новый показатель «Резервы под  условные обязательства».

7. В новой форме  баланса исключена «Справка о  наличии ценностей, учитываемых  на забалансовых счетах», а  в новой форме отчета о прибылях  и убытках исключена «Расшифровка  отдельных прибылей и убытков».