Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"

ГОУВПО «МОРДОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ИМ. Н. П. ОГАРЕВА

 

Факультет Экономический

Кафедра финансов и кредита

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(на  примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка  

 

Проверил: Гудов  М. М.

 

 

 

 

 

 

Саранск 2008

Содержание

 

1 Оценка ликвидности  и платежеспособности 3

2 Оценка финансовой  устойчивости 7

3 Анализ деловой  активности 10

4 Анализ рентабельности 12

5 Анализ финансовых  результатов 

производственно-хозяйственной  деятельности 14

6 Обобщающий анализ финансового состояния предприятия 14

Приложение  А 17

Приложение  Б 20

Приложение  В 23

Приложение  Г 26

Приложение  Д 27

1 Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Данные, по которым  анализируется финансовое состояние  предприятия, берутся из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложения А, Б, В, Г).

Для оценки ликвидности  производится группировка показателей  баланса: активов по убыванию ликвидности, пассивов по сроку погашения. Выделяют 4 группы активов:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия + краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые  активы: дебиторская задолженность + прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы: Запасы + НДС;

А4 – труднореализуемые  активы: внеоборотные активы.

Выделяют 4 группы пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в  срок;

П2 – краткосрочные  пассивы: краткосрочные займы и  кредиты + прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы: собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Группировка активов  и пассивов за три отчетных года представлена в таблицах 1.1, 1.2, 1.3.

Таблица 1.1 –  Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2005 г. (тыс. руб.)

Актив	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Пассив	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Платежный излишек или  недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6

 

А1 Наиболее ликвидные  активы	83271	87613	П1 Наиболее срочные обязательства	1147156	1325211	-1063885	-1237598
А2 Быстрореализуемые  активы	1306650	1278978	П2 Краткосрочные пассивы	1761248	168109	-454598	1110869
А3 Медленно реализуемые  активы	956724	1018442	П3 Долгосрочные пассивы	373925	1809824	582799	-791382
А4 Труднореализуемые активы	4231287	4294160	П4 Постоянные пассивы	3295603	3376049	935684	918111
Баланс	6577932	6679193	Баланс	6577932	6679193

 

Таблица 1.2 –  Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2006 г. (тыс. руб.)

Актив	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	Пассив	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	Платежный излишек или  недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные  активы	87613	18093	П1 Наиболее срочные обязательства	1325211	821021	-1237598	-802928
А2 Быстрореализуемые  активы	1278978	1445626	П2 Краткосрочные пассивы	168109	706063	1110869	739563
А3 Медленно реализуемые  активы	1018442	605369	П3 Долгосрочные пассивы	1809824	1026385	-791382	-421016
А4 Труднореализуемые  активы	4294160	4645796	П4 Постоянные пассивы	3376049	4161415	918111	484381
Баланс	6679193	6714884	Баланс	6679193	6714884

 

 

 

 

 

Таблица 1.3 –  Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2007 г. (тыс. руб.)

Актив	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Пассив	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Платежный излишек или  недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные  активы	18093	135959	П1 Наиболее срочные обязательства	821021	3442886	-802928	-3306927
А2 Быстрореализуемые  активы	1445626	4389630	П2 Краткосрочные пассивы	706063	1499737	739563	2889893
А3 Медленно реализуемые активы	605369	3107940	П3 Долгосрочные пассивы	1026385	4202921	-421016	-1094981
А4 Труднореализуемые  активы	4645796	13475916	П4 Постоянные пассивы	4161415	11963901	484381	1512015
Баланс	6714884	21109445	Баланс	6714884	21109445

 

Для определения ликвидности баланса обратимся к таблице 1.4.

Таблица 1.4 –  Проверка условия ликвидности баланса

Рекомендуемые значения	На начало 2005	На конец 2005	На начало 2006	На конец 2006	На начало 2007	На конец 2007
А1>=П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2<П2	А2<П2	А2<П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3>П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4<=П4	А4>П4	А4>П4	А4>П4	А4>П4	А4>П4	А4>П4

 

Как видно из таблицы 1.4 баланс исследуемой организации  нельзя назвать абсолютно ликвидным, поскольку некоторые обязательства предприятия не покрываются соответствующими активами.

Для более детального анализа баланса применяется  группа показателей ликвидности  и платежеспособности. Здесь используются коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данные коэффициенты представлены в таблице 1.5.

Таблица 1.5 –  Группа показателей ликвидности  и платежеспособности

Наименование показателя	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Абсолютное отклонение	Отнгосит. отклонение, %	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	Абсолютное отклонение	Отнгосит. отклонение, %	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	Абсолютное отклонение	Отнгосит. отклонение, %
К1 Коэффициент текущей ликвидности	0,8	1,6	0,8	100,00	1,6	1,35	-0,25	-15,63	1,35	1,54	0,19	14,07
К2 Коэффициент быстрой  ликвидности	0,48	0,91	0,43	89,58	0,91	0,95	0,04	4,40	0,95	0,91	-0,04	-4,21
К3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,04	0,02	100,00	0,04	0,005	-0,04	-87,50	0,005	0,01	0,005	100,00
К4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,5	-0,5	0,03	-6,12	-0,5	-0,3	0,16	-34,78	-0,3	-0,23	0,07	-23,33

 

К1 дает общую  оценку обеспеченности предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Для К1 минимальное  значение – 1; допустимое значение – 1,0-1,5; оптимальное значение – более 1,5. Как видно из таблицы 1.5 данный коэффициент на начало 2005 г. находился ниже минимального уровня, однако затем он вышел на оптимальный уровень – 1,6, затем снизился до 1,35, оставаясь в пределах допустимого значения, а на конец 2007 г. К1 снова стал больше 1,5.

К2 характеризует  долю текущих активов (за минусом  запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами.

Для К2 допустимое значение – 0,5 – 0,8; оптимальное значение – более 0,8. Данный коэффициент на начало 2005 г. является допустимым, а затем до конца 2007 г. – оптимальным.

К3 – наиболее жесткий критерий ликвидности баланса  предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений).

Для К3 оптимальное  значение – 0,1, то есть в распоряжении предприятия должно быть около 10% наличных денежных средств. В нашем случае данный коэффициент изменяется от 0,02 до 0,005, то есть наиболее ликвидные средства находятся в недостатке.

К4 характеризует  часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. Рекомендуемое значение – не менее 0,1. В нашем случае денный коэффициент получился отрицательным, поскольку внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия.

 

2  Оценка финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основе данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов, представленных в таблицах 2.1, 2.2, 2.3 за 2005, 2006 и 2007 гг. соответственно.

Таблица 2.1 –  Группа показателей финансовой устойчивости за 2005 г.

Наименование показателя	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	Изменения
			Абсолют.	Относит., %
Собственный капитал	3071365	3205727	134362	4,37
Заемный капитал	3506567	3473466	-33101	-0,94
Текущие пассивы	3132642	1663642	-1469000	-46,89
Долгосрочные пассивы	373925	1809824	1435899	384,01
Инвестированный каптал	6577932	6679193	101261	1,54
Внеоборотные средства	4231287	4294160	62873	1,49
Собственные оборотные  средства	-785997	721391	1507388	-191,78
Коэффициент финансирования	0,88	0,92	0,04	4,55
Коэффициент автономии	0,47	0,48	0,01	2,13
Коэффициент маневренности  собственных средств	-0,25	0,23	0,48	-192,00
Коэффициент финансовой устойчивости	0,52	0,75	0,23	44,23