Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2013 в 09:45, практическая работа

Описание работы

Данные, по которым анализируется финансовое состояние предприятия, берутся из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложения А, Б, В, Г).
Для оценки ликвидности производится группировка показателей баланса: активов по убыванию ликвидности, пассивов по сроку погашения. Выделяют 4 группы активов:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия + краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность + прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы: Запасы + НДС;
А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Содержание работы

1 Оценка ликвидности и платежеспособности 3
2 Оценка финансовой устойчивости 7
3 Анализ деловой активности 10
4 Анализ рентабельности 12
5 Анализ финансовых результатов
производственно-хозяйственной деятельности 14
6 Обобщающий анализ финансового состояния предприятия 14

Скачать архив (50.29 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Analiz_6.doc

— 442.50 Кб (Скачать файл)

 

Таблица 2.2 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2006 г.

Наименование показателя

На начало 2006 г.

На конец 2006 г.

Изменения

Абсолют.

Относит., %

Собственный капитал

3205727

4022971

817244

25,49

Заемный капитал

3473466

2691913

-781553

-22,50

Текущие пассивы

1663642

1665528

1886

0,11

Долгосрочные пассивы

1809824

1026385

-783439

-43,29

Инвестированный каптал

6679193

6714884

35691

0,53

Внеоборотные средства

4294160

4645796

351636

8,19

Собственные оборотные  средства

721391

399211

-322180

-44,66

Коэффициент финансирования

0,92

1,49

0,57

61,96

Коэффициент автономии

0,48

0,6

0,12

25,00

Коэффициент маневренности  собственных средств

0,23

0,1

-0,13

-56,52

Коэффициент финансовой устойчивости

0,75

0,75

0

0,00


Таблица 2.3 –  Группа показателей финансовой устойчивости за 2007 г.

Наименование показателя

На начало 2007 г.

На конец 2007 г.

Изменения

Абсолют.

Относит., %

Собственный капитал

4022971

11727342

7704371

191,51

Заемный капитал

2691913

9382103

6690190

248,53

Текущие пассивы

1665528

5179182

3513654

210,96

Долгосрочные пассивы

1026385

4202921

3176536

309,49

Инвестированный каптал

6714884

21109445

14394561

214,37

Внеоборотные средства

4645796

13475916

8830120

190,07

Собственные оборотные  средства

399211

2454347

2055136

514,80

Коэффициент финансирования

1,49

1,25

-0,24

-16,11

Коэффициент автономии

0,6

0,56

-0,04

-6,67

Коэффициент маневренности  собственных средств

0,1

0,2

0,1

100,00

Коэффициент финансовой устойчивости

0,75

0,75

0

0,00


 

Из приведенных  выше таблиц можно сделать следующие  выводы. За 2005 г. уменьшились следующие  показатели: заемный капитал – на 0,94%, текущие пассивы – на 47%, инвестированный капитал – на 0,4%. За 2006 г. уменьшились показатели: заемный капитал – на 22%, долгосрочные пассивы – на 43%, инвестированный капитал – на 0,06%, собственные оборотные средства – на 44%, коэффициент маневренности собственных средств – на 56%. За 2007 г. уменьшились показатели: коэффициент финансирования – на 16%, коэффициент автономии – на 7%.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение – не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны. В 2005 г. данный коэффициент равнялся 0,48, в 2006 г. – 1,49, а в 2007 – 1,25. То есть в 2005 г. ощущалась нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляло за счет заемных средств, а в 2006 г. и в 2007 г. – собственные средства превышали заемные.

Коэффициент автономии  также носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного каптала и показывает какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение – не ниже 0,5. В 2005 г. данный показатель равнялся 0,48, в 2006 г. – 0,6, в 2007 г. – 0,56. То есть в пределах оптимального значения.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает акая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. Рекомендуемое значение – 0,2, минимально допустимое значение – 0,1. В 2005 г. данный коэффициент был равен 0,23, в 2006 г. – 0,1, а в 2007 г. – 0,2. То есть в пределах допустимого значения.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес  устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение – 0,8 – 0,9. Минимально допустимое значение – 0,5. В 2005-2007 гг. данный коэффициент был равен 0,75, то есть находился в допустимых пределах.

 

3 Анализ деловой активности

 

Анализ деловой  активности предприятия производится с целью выяснения эффективности  его текущее деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Для анализа  деловой активности используются показатели, которые приведены в таблице 3.1.

 

 

Таблица 3.1 – Показатели оборачиваемости средств предприятия за 2005 г.

Наименование показателя

За 2005 г.

За 2006 г.

Изменения

За 2007 г.

Изменения

Абс.

Относ., %

Абс.

Относ., %

Коэффициент оборачиваемости  активов, раз

2,45

2,12

-0,33

-13,47

1,93

-0,19

-8,96

Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача), раз

6,63

6,02

-0,61

-9,20

4,99

-1,03

-17,11

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, раз

6,85

6,39

-0,46

-6,72

5,54

-0,85

-13,30

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, раз

259,62

393,14

134

51,43

741,95

348,81

88,72

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз

12,54

10,44

-2,1

-16,75

9,23

-1,21

-11,59

Период оборота дебиторской  задолженности, дни

29,1

34,9

5,8

19,93

39,5

4,6

13,18

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, раз

13,11

13,25

0,14

1,07

12,62

-0,63

-4,75

Период оборота кредиторской задолженности, дни

27,8

27,5

-0,3

-1,08

28,9

1,4

5,09

Коэффициент оборачиваемости  запасов, раз

17,65

17,04

-0,61

-3,46

13,24

-3,8

-22,30

Период оборота запасов, дни

20,7

21,4

0,7

3,38

27,6

6,2

28,97

Продолжительность производственного цикла, дни

49,8

56,3

6,5

13,05

67,1

10,8

19,18

Продолжительность производственно-коммерческого  цикла, дни

22

28,8

6,8

30,91

38,2

9,4

32,64


 

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает величину выручки  от реализации продукции на 1 рубль  вложенных активов. Коэффициент оборачиваемости основных средств характеризует эффективность использования основных средств предприятия, также называется фондоотдача. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на 1 рубль оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных денежных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности отражает продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности отражает продолжительности оборота кредиторской задолженности (в днях). Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Период оборота запасов отражает продолжительность оборота запасов (в днях). Продолжительность производственного цикла – это один из важнейших показателей технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия по объему выпуска продукции и затраты на ее производство. Продолжительность производственно-коммерческого цикла – показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Данный цикл показывает часть производственного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

 

4 Анализ рентабельности

 

Анализ рентабельности позволяет выявить, насколько эффективно предприятия использует свои средства в целях получения прибыли. Показатели рентабельности представлены в таблице 4.1.

 

Таблица 4.1 –  Анализ рентабельности и эффективности  предприятия

Наименование показателя

За 2005 г.

За 2006 г.

Изменения

За 2007 г.

Изменения

Абсолют.

Относит., %

Абсолют.

Относит., %

Прибыль от продаж

496244

1390459

894215

180,20

1551366

160907

11,57

Выручка от реализации

16208085

14222250

-1985835

-12,25

26896892

12674642

89,12

Себестоимость

-13157225

(11052954)

2104271

-15,99

(23218049)

-12165095

110,06

Чистая прибыль

75105

818526

743421

989,84

805875

-12651

-1,55

Активы

6628562,5

6697038,5

68476

1,03

13912165

7215126

107,74

Собственный капитал

3138546

3614349

475803

15,16

7875156,5

4260807,5

117,89

Внеоборотные активы

4262723,5

4469978

207254,5

4,86

9060856

4590878

102,70

Текущие активы

2365839

2227060,5

-138778,5

-5,87

4851308,5

2624248

117,83

Рентабельность продаж

3,06

9,78

6,72

-

5,77

-4,01

-

Рентабельность производства

3,77

12,58

8,81

-

6,68

-5,9

-

Рентабельность активов

7,5

20,76

13,26

-

11,15

-9,61

-

Рентабельность собственного капитала

15,81

38,47

22,66

-

19,7

-18,77

-

Рентабельность внеоборотных активов

11,67

31,1

19,43

-

1,71

-29,39

-

Рентабельность текущих  активов

20,98

62,43

41,45

-

31,98

-30,45

-


 

Коэффициент рентабельности продаж показывает какую сумму прибыли получает предприятия с каждого рубля проданной продукции с четом произведенных затрат на производство и реализацию. Коэффициент рентабельности производства является альтернативным показателем рентабельности продаж. Рентабельность активов – комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия, выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает эффективность суммы, вложенной в основные фонды предприятия. Коэффициент рентабельности текущих активов выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании.

 

5 Анализ финансовых  результатов производственно-хозяйственной  деятельности

 

Данный анализ проводится в целях определения  удельного веса прибылей (убытков) от всех видов деятельности в прибыли (убытке) отчетного периода и последующего сравнения результата с данными  базового (предыдущего) периода. В ходе анализа выявляются статьи, оказавшие большое влияние на финансовый результат. Таблица «Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия» находится в приложении Д.

Из данной таблицы  видно, что наибольший удельный вес  в сумме выручки занимает себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. В 2006 г. выручка сократилась на 12%, а в 2007 г. – увеличилась на 89% по сравнению с 2006 г. и на 78% по сравнению с 2005 г. Коммерческие расходы в 2005 и 2006 гг. превышали управленческие расходы, а в 2007 г. данная ситуация изменилась в противоположную сторону.

 

6 Обобщающий  анализ финансового состояния  предприятия

 

Таблица для  обобщающего анализа составляется путем сведения рассчитанных выше показателей  в единую таблицу. Каждому показателю присваиваются баллы и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием (табл. 6.1).

Таблица 6.1 –  Рейтинговая оценка предприятия

Наименование показателя

Минимальное значение

Среднее значение

Максимальное значение

Оценка предприятия

Значение

Баллы

Значение

Баллы

Значение

Баллы

Баллы

1. Финансовая независимость

<0,3

2

0,3-0,5

3

>0,5

5

2

2. Текущая ликвидность

1

1

1-2

3

>2

4

3

3. Быстрая ликвидность

<0,4

1

0,4-0,8

3

>0,8

4

4

4. Абсолютная ликвидность

<0,1

1

0,1-0,2

2

>0,2

4

1

5. Рентабельность активов

0-0,5

1

0,05-0,1

3

>0,1

6

6

6. Рентабельность собственного капитала

<0,1

1

0,1-0,15

3

>0,15

6

6

7. Эффективность использования  активов для производства продукции

<1

1

1-1,6

3

>1,6

4

3

8. Период оборота запасов  (в днях)

<6 (>60)

1

6-12 (60-30)

3

>12(<30)

4

4

9. Период оборота дебиторской задолженности

>30

1

30-10

3

<10

4

1

10. Производственно-коммерческий  цикл

>60

1

60-40

3

<40

4

4

11. Доля заемных средств  в общей сумме источников

>0,7

1

0,7-0,5

3

<0,5

4

4

12. Доля свободных от  обязательств активов, находящихся  в мобильной форме

<0,1

1

0,1-0,26

3

>0,26

4

3

13. Доля накопленного  капитала

<0,05

2

0,5-0,1

3

>0,1

5

3

Итого

  

15

  

38

  

58

44


 

Приложение  А

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2005 года

Организация: ОАО «Вимм-Билль-Данн»

ИНН 7713085659

Вид деятельности: производство молочных продуктов

Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество / частная собственность

Единица измерения: тыс. руб.

Местонахождение (адрес): 127591, г. Москва, Дмитровское  шоссе, д. 108

Актив

Код показателя

На начало 2005 г.

На конец 2005 г.

I.Внеоборотные  активы

      

Нематериальные активы, в том числе:

110

31596

79360

объекты интеллектуальной собственности

111

31596

79360

организационные расходы

112

-

-

деловая репутация организации

113

-

-

Основные средства, в  том числе:

120

2501993

2390351

здания, сооружения

121

402315

418272

машины, оборудование, транспортные средства

122

2032329

1906768

другие виды основных средств

123

67349

65311

Незавершенное строительство

130

391283

473297

Доходные вложения в  материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:

140

1306415

1301179

инвестиции в другие организации

141

1296382

1300556

займы, предоставленные  организациям на срок более 12 месяцев

142

9410

-

прочие финансовые вложения

143

623

623

Отложенные налоговые активы

145

24739

49973

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

4231287

4294160

II. Оборотные  активы

      

Запасы, всего, в том  числе:

210

727244

763651

сырье, материалы и  другие аналогичные ценности

211

504967

536184

Животные на выращивании  и откорме

212

-

-

Затраты в незавершенном  производстве

213

4525

5215

Готовая продукция и  товары для перепродажи

214

160542

166149

Товары отгруженные

215

16097

8719

Расходы будущих периодов

216

41113

47384

Прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям

220

229480

254791

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)

230

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)

240

1305693

1278978

в том числе: покупатели и заказчики

241

882444

962896

авансы выданные

244

123378

97444

прочие дебиторы

245

299871

218638

Краткосрочные финансовые вложения

250

23869

22153

займы, предоставленные  организациям на срок менее 12 месяцев

251

23114

20714

прочие финансовые вложения

252

755

1439

Денежные средства, в  том числе:

260

59402

65460

касса

261

390

365

расчетные счета

262

55100

60622

валютные счета

263

1312

579

прочие денежные средства

264

2600

3894

Прочие оборотные активы

270

957

-

ИТОГО по разделу II

290

2346645

2385033

Баланс

300

6577932

6679193

ПАССИВ

      

III. Капитал  и резервы

      

Уставный капитал

410

207

207

Собственные акции, выкупленные  у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал

420

1426600

1411539

Резервный капитал

430

52

52

в том числе: резервы, образованные в соотвествии с  законодательством

431

-

-

резервы, образованные в  соотвествии с учредительными документами

432

52

52

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

1644506

1794029

ИТОГО по разделу III

490

3071365

3205727

IV. Долгосрочные  обязательства

      

Займы и кредиты

510

106062

1637518

Отложенные налоговые  обязательства

515

126508

140307

Прочие долгосрочные обязательства

520

141355

31999

ИТОГО по разделу IV

590

373925

1809824

V. Краткосрочные  обязательства

      

Займы и кредиты

610

1761248

168109

Кредиторская задолженность

620

1147156

1325211

в том числе: поставщики и подрядчики

621

1055736

1221351

задолженность перед  персоналом организации

622

337

34468

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

3794

9995

задолженность по налогам  и сборам

624

    

прочие кредиторы

625

    

Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов

630

-

-

Доходы будущих периодов

640

138990

107118

Резервы предстоящих  расходов

650

85248

63204

Прочие краткосрочные  обязательства

660

-

-

ИТОГО по разделу V

690

3132642

1663642

БАЛАНС

700

6577932

6679193

Справка о наличии  ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

      

Арендованные основные средства

910

333975

336988

в том числе по лизингу

911

13910

20276

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

5198

98239

Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в убыток задолженность  неплатежеспособных дебиторов

940

4025

6727

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

229900

204077

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

5993015

5850820

Износ жилищного фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных  объектов

980

-

-

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

-

-

Материалы, принятые в  переработку

1000

-

1046

Оборудование, принятое для монтажа

1010

-

-

Бланки строгой отчетности

1020

-

-

Основные средства в  аренде

1030

-

-

в том числе переданные в сублизинг

1030

-

-

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн"