Анализ Финансовой устойчивости организации

 

Вывод: Анализируя полученные данные о предприятии в исследуемом периоде с точки зрения структуры активов наблюдаем уменьшение оборотных активов на 887 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились на 421 тыс. руб. Уменьшение оборотных активов произошло за счет дебиторской задолженности (-1810 тыс. руб.). Учитывая, что денежные средства сократились, можно сделать вывод что предприятие испытывает финансовые затруднения, имея при этом увеличивающееся количество запасов.

Пассив баланса так  же уменьшился на 466 тыс. руб. в основном это произошло за счет сокращения средств по займам и кредитам ( -2474 тыс. руб.). Кредиторская задолженность выросла на 66 тыс. руб. Значительно возросли долгосрочные обязательства (1804 тыс.руб.) Капиталы и резервы увеличились на 137 тыс. руб., но этих средств не достаточно для покрытия обязательств.

Таблица 1.2. Вертикальный анализ баланса.

Актив	Код строки	На начало года		На конец года
		Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6
I Внеоборотные активы		10998	58,21	11419	61,96
Итого по разделу I	190	10998	58,21	11419	61,96
II Оборотные активы
Запасы	210	2699	14,28	3627	19,68
Продолжение таблицы 1.2. Вертикальный анализ баланса.
1	2	3	4	5	6
НДС	220	485	2,57	549	2,98
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после	230	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной	240	4592	24,30	2782	15,10
Краткосрочные финансовые вложения	250	80	0,42	24	0,13
Денежные средства	260	39	0,21	25	0,14
Прочие оборотные активы	270	2	0,01	3	0,02
Итого по разделу  II	290	7897	41,79	7010	38,04
Баланс	300	18895	100	18429	100
Пассив
III Капиталы и резервы
Итого по разделу III	490	6603	34,95	6740	36,57
IV Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	590	6533	34,58	8337	45,24
V Краткосрочные обязательства
Займы  и кредиты	610	3646	19,30	1172	6,36
Кредиторская задолженность	620	2113	11,18	2179	11,82
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов Резервы предстоящих расходов	650	0	0,00	1	0,01
Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0,00	0	0,00
Итого по разделу V	690	5759	30,48	3352	18,19
Баланс	700	18895	100	18429	100

 

Вывод: В структуре активов предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам 58,21% на начало года. Наблюдает тенденция увеличения доли этого показателя, так как на конец года он составляет 61,96%.

Доля оборотных активов  снижается, на конец года она составляет 38,04%, учитывая, что на начало года было 41,79%. В структуре оборотных активов преобладают запасы, которые возросли с 14,28% до 19,68%. В течении года произошло снижение доли дененых средств до 0,14%. С одной стороны это говорит об эффективном их использовании, а с другой – об ухудшении ликвидности предприятия. Значительный  удельный вес во внеоборотных активах имеет дебиторская задолженность, которая уменьшилась до 15,10%.

Анализируя структуру  пассива, видно что наибольший удельный вес имеют долгосрочные обязательства, которые возросли к концу года до 45,24%. На втором месте капиталы и резервы, которые увеличились до 36,57%. Наблюдается серьезное уменьшение краткосрочных обязательств с 30,48% до 18,19%.

 

2.2. Анализ ликвидности  баланса.

Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения  ликвидности баланса приобретает  особое значение в условиях экономической  нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Задание 2. Проведем анализ ликвидности баланса и предприятия в целом.

Таблица 2.1. Анализ ликвидности  баланса 

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или  недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	119	49	Наиболее срочные обязательства (П1)	2113	2179	-1994	-2130
Быстро реализуемые активы(А2)	4650	2799	Краткосрочные пассивы (П2)	3646	1172	1004	1627
Медленно реализуемые  активы (А3)	7578	8587	Долгосрочные пассивы (П3)	6533	8337	1045	250
Трудно реализуемые активы (А4)	6548	6994	Постоянные пассивы (П4)	6603	6741	-55	253
Баланс	18895	18429	Баланс	18895	18429

 

Вывод: Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2 130 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 137,2%).

Таблица 2.3. Анализ ликвидности  предприятия.

№	Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение + -
1	Общий показатель платежеспособности	0,80	0,76	-0,04
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,02	-0,04
3	Коэффициент критической  ликвидности	0,83	0,85	0,02
4	Коэффициент текущей ликвидности	1,00	0,98	0,02
5	Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	1,67	1,71	0,04
6	Доля оборотных средств  в активах	1,40	1,64	0,24
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3,60	2,82	-0,78

 

Вывод: На последний день анализируемого периода при норме 4 коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,00. За анализируемый период коэффициент снизился на 0,19. Второй из коэффициентов- коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение 0,02 равное допустимому пределу (норма: 0.2). При этом в начале периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,06. Значительно уменьшились коэффициенты  критической ликвидности и обеспеченности собственными средствами (0,34 и 0,78 соответственно). Общий показатель платежеспособности так же не достиг нормы (≥1). Следующий показатель – коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился  на 0,04, что является отрицательным фактом в анализируемой ликвидности предприятия. А вот увеличение доли оборотных средств в активах положительно сказывается на ликвидности предприятия.

2.3. Характеристика финансовой  устойчивости.

Задание 3.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для детального отражения  разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов  используют три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. Наличие собственных  оборотных средств на конец  расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,

где СОС — собственные  оборотные средства на конец расчетного периода;СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных  и долгосрочных источников финансирования  запасов (СДИ) определяют по формуле: СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных  источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как: ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочные  кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств: ∆СОС = СОС — З,

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов ( ∆СДИ): ∆СДИ = СДИ — З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ): ∆ОИЗ = ОИЗ — З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М): М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Выполнив расчеты получаем:

М = (0;0;1) на начало периода.

Эта модель выражает неустойчивое финансовое состояние (нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, возможно восстановление платежеспособности). Предприятие финансируется за счет: собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и краткосрочных кредитов и займов.

М = (0;1;1) на конец периода.

Эта модель выражает нормальную финансовую устойчивость. У предприятия  на конец периода наблюдается  рациональное использование заемных  средств и доходность текущей  деятельности. Предприятие финансируется  за счет: собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов.

 

Таблица 3.1. Анализ финансовой устойчивости.

№	Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение +-
1	Кк	1,86	1,73	-0,13
2	Косос	0,27	0,52	0,25
3	Кфн	0,35	0,37	0,02
4	Кф	0,54	0,58	0,04
5	Кфу	0,70	0,82	0,12

 

Вывод:  Из пяти анализируемых показателей лишь один имеет отрицательное отклонение – уменьшился коэффициент капитализации (-0,13), что скорее всего говорит о том, что число заемных средств, которые привлекла организация стало меньше. Коэффициент финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования практически не изменился, как и коэффициент финансирования. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования увеличился на 0,25, это значит что увеличилось финансирование за счет собственных источников, которые являются устойчивыми источниками, потому что практически так же увеличился и коэффициент финансовой устойчивости. Увеличился также и коэффициент финансовой устойчивости, следовательно, увеличилось число активов, которые финансируются за счет устойчивых средств.

 

2.4. Анализ финансовых  результатов.

Основная цель деятельности любого коммерческого предприятия  – прибыль, получение которой  выступает основным мотивом предпринимателя  и собственника. Прибыль может  быть стратегической целью предприятия. Ее размер используется при расчетах цены на продукцию и обосновании  эффективности инвестиционных проектов. Однако необходимо постоянно знать  размер прибыли. Более того, необходимо знать возможность ее увеличения, факты положительного и отрицательного воздействия на нее. Прибыль предприятия  в финансовой науке представляется финансовым результатом, который, помимо прибыли, может иметь форму убытка.