Анализ отчётности предприятия ОАО "ЛОМО"

3.2 Анализ финансовых результатов

Исследуем формирование чистой прибыли предприятия и проведем анализ ее динамики:

Таблица 23 – Анализ формирования прибыли

Показатель	2012	2013	Изменение	Темп роста
Чистая выручка от обычных видов деятельности	3443825	3134698	-309127	-9%
Затраты, связанные с обычными видами деятельности	2808381	2573090	-235291	-8%
Прибыль ( убыток ) от обычных видов деятельности	1406745	1420300	13555	1%
Результат от прочих видов деятельности	-131990	-7921	124069	-94%
Внереализационный финансовый результат	-539390	-482154	57236	-11%
Балансовая прибыль или убыток отчетного периода	20081	15516	-4565	-23%
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	39168	-25548	-64716	-165%
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	2453	10950	8497	346%

 

 

Рисунок 13 – Динамика формирования прибыли

Выручка – это основная форма дохода предприятия. В данном случае можно проследить, что она равна 3443825 тыс. руб. и 3134698 тыс. руб. на 2012 и 2013гг. соответственно. После уплаты всех долгов, за 2013 год чистая прибыль предприятия увеличивается на 346%, и составляет 10950 тыс. руб. В 2013 году увеличилась прибыль от реализации продукции всего лишь на 1%. Балансовая прибыль снизилась на 23%. Отрицательным моментом является снижение результатов от прочих операций на 94%.

Чтобы подробнее рассмотреть структуру формирования чистой прибыли, проанализируем ее структуру:

 

Таблица 24 – Структура балансовой прибыли

Показатели	Абс. вел.		Уд. вес		Изменение
	2012	2013	2012	2013	+, -	%
1	2	3	4	5	6	7
Балансовая прибыль, в том числе:	735365	930225	100%	100%	1,26	126%
прибыль от обычных видов деятельности	1406745	1420300	191%	153%	1,01	101%
прибыль от прочих видов деятельности	-131990	-7921	-18%	-1%	0,06	6%
внереализационные финансовые результаты	-539390	-482154	-73%	-52%	0,89	89%
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	39168	-25548	5%	-3%	-0,65	-65%
Чистая прибыль	774533	904677	105%	97%	1,17	117%

 

Рисунок 14 – Динамика структуры балансовой прибыли

По данному более детальному рассмотрению баланса мы видим, что в 2013 году баланс увеличился, несмотря на уменьшение прибыли от прочей реализации.

Для количественной оценки влияния каждого фактора необходимо произвести факторный анализ чистой прибыли.

 

 – чистая прибыль,

 – балансовая  прибыль,

Н – налоги,

 – выручка  от реализации,

 – выручка  от прочей деятельности,

 – внереализационные  финансовые результаты.

Это аддитивная модель, т.к. в нее факторы входят в виде алгебраической суммы. Поэтому производим анализ способом цепных подстановок. 2012 год принимаем за базовый, а значения 2013 года – за фактические.

Таблица 25 – Исходные данные для факторного анализа

	2012	2013	Отклон.
Чп	2 453	10 950	8 497
Пр	1 406 745	1 420 300	13 555
Ппр	-131990	-7921	124 069
Пвн	-539390	-482154	57 236
Н	39 168	-25 548	-64 716

 

 

Рассчитаем результирующий показатель в базисный и фактический года:

Таблица 26 – Факторный анализ чистой прибыли

Значения результирующего показателя:
Плановое значение ЧП	774 533
Фактическое значение ЧП	904 677

 

Далее находим условные значения результирующего показателя. Для этого последовательно подставим в формулу для вычисления ЧП отчетное значение каждого рассматриваемого фактора:

Таблица 27 – Факторный анализ чистой прибыли

Промежуточные значения:
ЧПусл(Пр)	788 088
ЧПусл(Ппр)	912 157
ЧПусл(Пвн)	969 393

 

Оценим влияние каждого фактора по отдельности на результирующий показатель:

Таблица 28 – Влияние факторов на результирующий

Влияние изменения факторов:
дЧП(Пр)	13 555
дЧП(Ппр)	124 069
дЧП(Пвн)	57 236
дЧП(Н)	-64 716

 

Вывод: за счет увеличения выручки от прочей реализации чистая прибыль увеличилась на 124069 тыс. руб. За счет уменьшения налогов на 64716 тыс. руб. чистая прибыль уменьшилась на 64716 тыс. руб.

Далее проведем анализ формирования прибыли от реализации продукции:

Таблица 29 – Формирование прибыли от обычных видов деятельности

Рисунок 15 – Динамика формирования прибыли от обычных видов деятельности

Выручка и себестоимость продаж уменьшились на 9% и 16% соответственно.

3.3 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат. Можно выделить 3 группы показателей рентабельности: рентабельность капитала, производства и продаж.

Рассчитаем основные  показатели   рентабельности  в   каждой из групп:

Таблица 30 – Показатели рентабельности

Большинство показателей рентабельности возросли, что свидетельствует о хорошей экономической политики на предприятии, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.

Рисунок 16 – Рентабельность капитала

Рентабельность активов увеличилась на 278%, что является положительным показателем. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами. Данный показатель увеличился (119%), что является положительным показателем.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В отчетном году на каждый рубль, вложенных владельцами капитала в бизнес, чистая прибыль составила 108,38%. Динамика рентабельности собственного капитала увеличилась на 119% по сравнению с предыдущим годом.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. На предприятии наблюдается понижение данного коэффициента по сравнению с предыдущими годами на 21%, это показывает, что предприятие не эффективно использует тот капитал, который был в нее вложен.

Рисунок 17 – Рентабельность производства

Рентабельность производственной деятельности за отчетный период по сравнению с предыдущим увеличилась на 387%. Увеличение рентабельности производственной деятельности - положительная тенденция.

Рисунок 18 – Рентабельность продаж

Темпы роста выручки (-9%) меньше от темпов роста затрат (-8%), поэтому произошло уменьшение роста рентабельности продаж на 2,14. Это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки, на предприятии наблюдается тенденция его увеличения на 11%, что является благоприятным фактором.

Общие выводы по третьему разделу курсовой работы:

В связи с замедлением оборачиваемости капитала на 65 дней произошло дополнительное привлечение средств в оборот на сумму 2582172 тыс. руб. Снижение коэффициента общей оборачиваемости на 0,12 означает замедление кругооборота средств организации. Достаточно высокий уровень коэффициента (6,94 и 3,10 в 2012 и 2013гг соответственно) означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Снижение коэффициента на 3,84 единицы указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов. ОАО «ЛОМО» имеет довольно высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств (близок к 1), поэтому его можно считать рентабельным предприятием. В 2013 году произошло увеличение на 106 дней (в 2012 году было 403,82 дней, а в 2013 – 509,87). К 2013 году коэффициент фондоотдачи уменьшился на 0,53 единицы и составил 1,21. Увеличение оборачиваемости материальных средств со 236,12 до 317,84 единиц свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации. Снижение оборачиваемости денежных средств (в 2012 году было 2,15, к 2013 году стало 1,36) свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.  В 2013 году  снизился на 0,48 единиц, что свидетельствует о незначительном ухудшении работы с дебиторами, эффективности политики цен (т.к. предприятие медленнее получает оплату по счетам). Снижение коэффициента оборачиваемости по сравнению с 2012 годом, а также тот факт, что коэффициент дебиторской задолженности больше коэффициента кредиторской, являются не совсем положительными факторами.

Финансовый цикл на конец года сократился на 137,5 день по сравнению с началом года. Это является положительной оценкой, т.к. до тех пор, пока не совершится полный оборот, невозможно вовлечь оборотные средства в новый цикл извлечения прибыли. Поэтому сокращение финансового цикла означает увеличение эффективности использования оборотных средств. На уменьшение финансового цикла могло повлиять сокращение периода оборота готовой продукции и увеличение периода оборота кредиторской задолженности.

За счет увеличения выручки от прочей реализации чистая прибыль увеличилась на 124069 тыс. руб. За счет уменьшения налогов на 64716 тыс. руб. чистая прибыль уменьшилась на 64716 тыс. руб.

Большинство показателей рентабельности возросли, что свидетельствует о хорошей экономической политики на предприятии, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.

• Рентабельность активов увеличилась на 278%, что является положительным показателем. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами. Данный показатель увеличился (119%), что является положительным показателем.
• Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В отчетном году на каждый рубль, вложенных владельцами капитала в бизнес, чистая прибыль составила 108,38%. Динамика рентабельности собственного капитала увеличилась на 119% по сравнению с предыдущим годом.
• Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. На предприятии наблюдается понижение данного коэффициента по сравнению с предыдущими годами на 21%, это показывает, что предприятие не эффективно использует тот капитал, который был в нее вложен.
• Рентабельность производственной деятельности за отчетный период по сравнению с предыдущим увеличилась на 387%. Увеличение рентабельности производственной деятельности - положительная тенденция.
• Темпы роста выручки (-9%) меньше от темпов роста затрат (-8%), поэтому произошло уменьшение роста рентабельности продаж на 2,14. Это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.
• Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки, на предприятии наблюдается тенденция его увеличения на 11%, что является благоприятным фактором.