Економічна сутність та класифікація капіталу підприємства

Сутність власного капіталу підприємства проявляється через  його функції. У таблиці 1 подані основні його функції із наступним їх тлумаченням.

Таблиця 1.1.

Функції власного капіталу підприємства

Функція	Її  тлумачення
Функція заснування та введення в дію підприємства	Власний капітал  у частині статутного є фінансовою основою для запуску в дію  нового суб’єкта господарювання.
Функція відповідальності та гарантії	Власному капіталу в пасиві балансу відповідають чисті  активи в активній стороні балансу. Чим більший власний капітал підприємства, зокрема статутний капітал, тим більших збитків може зазнати підприємство без загрози інтересам кредиторів, отже, тим вищою є його кредитоспроможність.
Захисна функція	Чим більший  власний капітал, тим краще захищеним є підприємство від впливу загрозливих для його існування факторів, оскільки саме за рахунок власного капіталу можуть покриватися збитки підприємства
Функція фінансування та забезпечення ліквідності	Грошові кошти  можуть використовуватися для фінансування операційної та інвестиційної діяльності підприємства, а також для погашення заборгованості по позичках. Це підвищує ліквідність підприємства, з одного боку, та потенціал довгострокового фінансування, з іншого
База для  нарахування дивідендів і розподілу майна	Одержаний протягом року прибуток або розподіляється та виплачується власникам корпоративних  прав у вигляді дивідендів, або  спрямовується на збільшення статутного чи резервного капіталу
Функція управління та контролю	Згідно із законодавством власники підприємства можуть брати участь в його управлінні. Таким чином, статутний капітал забезпечує право на управління виробничими факторами та майном підприємства.

*Складено автором  за матеріалами [11]

 

Залучений (позиковий) капітал характеризує залучення для фінансування розвитку підприємства на основі повернення коштів або інших майнових цінностей. Усі форми позикового капіталу, які використовує підприємство, є фінансовими зобов’язаннями і підлягають погашенню в передбачені терміни. Позиковий капітал формується на тимчасовій основі у вигляді довгострокової або (та) короткострокової позики, яка здійснюється у формі банківського кредиту.

Виробничий  капітал характеризує такі засоби підприємства, які були інвестовані в його операційні активи з метою здійснення виробничо-збутової діяльності.

Позиковий капітал у контексті цілей використання є тією частиною власного капіталу підприємства, яка використовується у процесі інвестування в грошові інструменти (короткострокові та довгострокові депозитні вклади в комерційних банках), а також боргові фондові інструменти (облігації, депозитні сертифікати, векселі тощо).

Спекулятивний капітал характеризує ту частину, яка використовується у процесі здійснення спекулятивних фінансових операцій (основані на різниці в цінах).

Капітал у фінансовій, матеріальній та нематеріальній формах використовується для формування статутного фонду підприємства. Інвестування капіталу в даних формах дозволено законодавством при створенні нових підприємств, збільшенні обсягу їх статутних фондів [12].

Окрім іншого, важливим є поділ капіталу підприємства на основний та оборотний. Так, основний капітал підприємства характеризує ту частину капіталу, яка інвестована в усі види його позаоборотних активів, а оборотний капітал характеризує ту його частину, яка інвестована в усі види його оборотних активів

Характеристика  видів капіталу підприємства за формами  знаходження у процесі кругообігу розглядається в циклі кругообігу капіталу підприємства.

У процесі виробничого  використання функціонування капіталу підприємства характеризується постійним кругообігом. У процесі кругообігу капітал підприємства проходить три стадії (рис. 3).

 
Рис. 3. Характер руху капіталу підприємства у процесі його кругообігу [12]

 

На першій стадії капітал у грошовій формі інвестується в операційні активи (оборотні та позаоборотні), перетворюючись у виробничу форму. На другій стадії виробничий капітал у процесі виробництва продукції перетворюється в товарну форму, включаючи і форму виробничих послуг. На третій стадії товарний капітал, у міру реалізації виробничих товарів і послуг, перетворюється в грошовий капітал. Середня тривалість обороту капіталу підприємства характеризується терміном його обороту в днях (місяцях, роках).

На приватний  і державний капітал підприємства поділяється у залежності від суб’єкта інвестування – приватної особи чи держави відповідно – під час формування статутного фонду.

Працюючий (чистий оборотний) капітал характеризує ту його частину, яка бере безпосередню участь у формуванні доходів і забезпеченні операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.

Він створюється за рахунок довгострокових джерел і не потребує повернення найближчим часом):

Ок= Па+ Пп ,

де Ок — чистий оборотний  капітал;

Па — поточні активи;

Пп — поточні пасиви [6, розділ 9.5.]

Непрацюючий (мертвий) капітал характеризує ту його частину, яка інвестована в активи, які вони не беруть безпосередньої участі в здійсненні різних видів господарської діяльності підприємства і формуванні його доходів. Прикладом такого виду капіталу є засоби підприємства, які інвестовані у приміщення та устаткування, що не використовуються; у виробничі запаси для продукції, яка знята з виробництва; у готову продукцію, на яку повністю відсутній попит.

Основна відмінність споживчого і накопичувального капіталу полягає в тому, що споживчий капітал після його розподілу на цілі споживання втрачає функції капіталу (це виплати дивідендів, процентів, задоволення соціальних потреб персоналу тощо), а накопичуваний капітал характеризує різні форми приросту капіталу підприємства в процесі капіталізації прибутку, дивідендних виплат тощо.

І особливої  уваги в умовах сучасної економічної  кон’юнктури  заслуговує поділ капіталу підприємства на такі види як легальний  і «тіньовий» капітал. Останній на сьогоднішній день є своєрідною реакцією підприємців на встановлені державою жорсткі «правила гри» в економіці, у першу чергу, на невиправдано високий рівень оподаткування підприємницької діяльності [13].

Підводячи підсумок розділу, слід зазначити, що капітал підприємства є напрочуд об’ємною економічною категорією, яка через це закономірно проявляє себе у численній кількості форм, видів і підвидів. Необхідно також наголосити, що в даній роботі наведений лише один з величезного розмаїття можливих варіантів класифікації капіталу підприємства, проте найбільш ємний і структурований, на думку автора. Тим не менш, підходи до вирішення питання про класифікацію капіталу підприємства значною мірою варіюються у економічній літературі, що, безумовно, пов’язано із неоднозначністю цієї проблеми, її цінністю для різних аспектів економічної науки та тим, що чітке й систематизоване уявлення про види капіталу підприємства має величезне значення в умовах входження України до ринково економіки.

 

3. Аналіз  статистичних даних стосовно капіталу підприємства

 

Як уже зазначалося  у вступі та попередніх розділах, високого ступеня актуальності питанню капіталу підприємства нині надає той факт, що абсолютна більшість країн  світу належить до країн із ринковою економікою і Україна зараз так само вступає до лав держав із капіталістичною структурою економіки. Тому надважливим є аналіз існуючих показників капіталу підприємства та динаміки їх розвитку для України на сьогоднішній день.

Так, як видно  з рисунку 4, у структурі власного капіталу підприємств України додатковий капітал переважає над статутним. Причому відсоток додаткового капіталу за два роки (з 01.01.2008 по 01.01.2010) суттєво збільшився – на 14 процентів, а в абсолютних показниках – на 73,6 млрд. грн. (рис. 4 та 5). Таким чином, зважаючи на те, що додатковий капітал не обкладається податком у звітному періоді, можна сказати, що таке явище має негативний вплив на державний бюджет України в короткостроковому періоді, але матиме позитивний результат для української економіки в цілому в довгостроковому періоді.

За розподілом по сферах економічної діяльності найбільший обсяг власного капіталу сконцентрований  у підприємствах у галузі промисловості, 

 

Рис. 4. Структура  власного капіталу підприємств України  станом на 1 січня 2010 року (у млрд.грн).

 

Рис. 5. Структура  власного капіталу підприємств України  станом на 1 січня 2008 року (у млрд.грн).

 

тих, що займаються операціями з нерухомим майном та транспортним обслуговуванням, що не двозначно  ілюструє пріоритетні галузі української економіки (рис.6).

Рис.6. Власний  капітал підприємств України за видами економічної діяльності станом на 1 січня 2010 року (у млрд. грн.)

 

При цьому важливою є динаміка інвестицій в основний капітал підприємства. Як видно з рисунку 7, закономірно найбільший обсяг інвестування отримали підприємства, що займаються уже зазначеними вище видами економічної діяльності (промисловість, операції з нерухомістю, транспорт). А в абсолютних значеннях об’єми інвестицій в основний капітал підприємства зростали до 2008 року, після чого внаслідок кризових явищ у світі та в Україні безпосередньо цей показник почав зменшуватися (рис.8).

 

Рис. 7. Обсяг інвестицій в основний капітал за видами економіної діяльності (у млн.грн.)

 

 

Рис. 8. Загальні обсяг інвестицій в оновний капітал (у млрд. грн.)

 

Підсумовуючи, можна сказати, що капітал підприємства за своєю сутністю є надважливим  індикатором економічних процесів на всіх рівнях економічної системи  – від ілюстрації діяльності окремого підприємства до глобальних висновків щодо економічної кон’юнктури у державі чи навіть світі.

Капітал підприємства є, мабуть, базовою категорією усієї  ринкової економічної структури, оскільки саме на ньому ґрунтуються основи господарської діяльності економічних  суб’єктів в умовах капіталізму.

 

ВИСНОВКИ

Становлення ринкових відносин призвело до зростання ролі капіталу в економічній науці. Капітал – це економічна категорія, яка відома давно, але отримала новий зміст в умовах ринкових відносин. Як головна економічна база створення і розвитку підприємства, капітал у процесі свого функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. 
Капітал підприємства характеризує загальну вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, які інвестуються у формування його активів.

Отже, у даній  роботі було розкрито тему економічної  сутності капіталу підприємства та класифікації його видів. Так, можна дійти висновку, що в умовах ринкової економіки, яка панує на сьогоднішній день у світі в цілому та в Україні безпосередньо, питання капіталу підприємства набуває особливої актуальності. Обсяг капіталу є одним із найважливіших кількісних показників  ефективності діяльності підприємства, у той час, як його структура – є доволі значущим якісним показником.

До розуміння  економічної сутності капіталу підприємства існує величезна кількість підходів, так само, як і до інтерпретації  цього поняття як такого. У даній роботі було розглянуто найбільш розповсюджені та вагомі з них.

Окремого значення в контексті багатогранності  розуміння поняття «капітал підприємства» набуває питання класифікації його видів. Оскільки чітке розуміння того, які саме складові утворюють капітал підприємства, а отже, які з них змінюються і яким чином,  формує фундамент для ґрунтовного аналізу ефективності підприємницької діяльності, виявлення у ній слабких місць та шляхів її удосконалення.

 

 

Список використаних джерел

 

1. Ляшенко Г.П. - Управління капіталом підприємства. Навчальний посібник. – Режим доступу: http://www.vuzlib.net/ukp/1.htm
2. Adam Smith. - The Wealth of Nations. - Режим доступу: http://www.econlib.org/library/Smith/smWN2.html#B.I,%20Ch.6,%20Of%20the%20Component%20Parts%20of%20the%20Price%20of%20Commodities
3. Карл Маркс. Капитал.– Режим доступу: http://esperanto-mv.pp.ru/Marksismo/Kapital1/kapital1-04.html#c4.
4. The five capitals model. – Режим доступу: http://www.forumforthefuture.org/files/The%20five%20capitals%20model.pdf
5. Will Allen. - Learning for Sustainability: Sustainable Development, 2007. – Режим доступу: http://learningforsustainability.net/susdev/
6. Покропивний С. Ф. - Бізнес-план: технологія розробки та обгрунтування – Режим доступу: http://studentbooks.com.ua/content/view/900/54/1/1/
7. Бойчик І.М. – Економіка підприємства. Навчальний посібник. – К.: Атіка, 2004 – 480 с.
8. Сайт Державного комітету статистики України – Режим доступу: http://ukrstat.gov.ua
9. Bruce G. Carruthers; Wendy Nelson Espeland. - Accounting for Rationality: Double-Entry Bookkeeping and the Rhetoric of Economic Rationality. – Режим доступу: http://www.jstor.org
10. Господарський кодекс України – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?page-1&nreg=436-15
11. Скляренко В.К., Прудников В.М. – Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. - 528 с. – (Высшее образование).
12. Терещенко О.О. Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2003. — 554 с
13. Юніан — Режим доступу: http://unian.net/ukr/news/news-395598.html