Финансовая безопасность и ее основные инструменты

При расчете чистой текущей стоимости применяется функция текущего аннуитета при равномерном распределении дохода по годам или функция текущей стоимости единицы, примененная к каждому элементу потока поступлений от инвестиций, суммированных за прогнозируемый период.      NPV=ΣPV-IC,

Или

 

где NPV- чистая текущая стоимость;-исходная инвестиция;- ставка дисконтирования;- число базисных периодов, в течении которых будет эксплуатироваться проект.

Данная модель предполагает наличие условий:

объем инвестиций принимается как завершенный;

объем инвестиций принимается в оценке на момент проведения анализа;

процесс отдачи начинается после завершения инвестиций.

Если NPV> 0, проект эффективный;< 0, то проект следует отвергнуть;= 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Чистая приведенная стоимость

 

NPVА = -2000+700+700+700+700=800Б = -2500+250+500+1000+2000=1250

 

Для сравнения альтернативных проектов применяется показатель - индекс рентабельности инвестиций РI:

 

 

Дисконтированные величины в этой формуле - те же самые, которые использовали для получения чистой текущей стоимости.

Индекс прибыльности показывает величину текущей стоимости доходов в расчете на каждый рубль чистых инвестиций, что позволяет выбирать между инвестиционными альтернативами. Чем выше показатель доходности, тем предпочтительнее проект. Если индекс равен 1 и ниже, то проект едва отвечает или даже не отвечает минимальной ставке доходности (на практике индекс, близкий к единице, в некоторых случаях приемлем). Индекс, равный 1, соответствует нулевой чистой текущей стоимости.

 

RI проекта А =800/2000=0,4проекта Б =1250/2500=0,5

 

Внутренняя норма окупаемости (прибыли) IRR - уровень доходности, который в применении к поступлениям от инвестиций в течение жизненного цикла дает нулевую чистую текущую стоимость. Это означает, что дисконтированная величина доходов точно равна дисконтированной величине капитальных затрат (дисконтирование денежных потоков дает возможность устранить разницу во времени возникновения этих потоков, связанных с различными проектами, путем дисконтирования по их текущей стоимости).

Далее применяют формулу:

 

 

где r1 - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r1 ) > 0; r2 - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r1 ) < 0.

По формуле IRR составит:

 

 

Таким образом, наиболее эффективным является проект Б.

 

Задание 4.

Определить показатель рентабельности собственного капитала предприятия если известно, что балансовая стоимость чистых активов -1000 т.р на начало года и 1500 тыс. руб. на конец года,  а чистая прибыль предприятия за год- 300 тыс. руб.

Рыночная ставка депозитного процента  оценивается на уровне 15 % годовых. Имеет ли смысл инвестировать в данное предприятие?

Решение:

Рентабельность определяется по формуле

Р= чистая прибыль/среднегодовая стоимость чистых активов

 

Р=300/(1000+1500)/2)=24%

 

Вывод: показатель рентабельности превышает показатель депозитного процента, значит имеет смысл инвестировать средства в это предприятие.

 

Заключение

 

Финансовая безопасность Российской Федерации - это новое понятие, разработка которого обусловлена угрозами финансово-кредитной сфере России и принятием новой «Концепции национальной безопасности Российской Федерации», утвержденной Указом Президента Российской Федерации.

Если попытаться сформулировать понятие «финансовая безопасность России», то оно могло бы выглядеть следующим образом:

Финансовая безопасность России - составная часть экономической безопасности страны, основанная на независимости, эффективности и конкурентоспособности финансово-кредитной сферы России, выраженной через систему критериев и показателей ее состояния, характеризующих сбалансированность финансов, достаточную ликвидность активов и наличие необходимых денежных, валютных, золотых и т.д. резервов.

В свою очередь «обеспечение финансовой безопасности Российской Федерации» будет выглядеть так:

Обеспечение финансовой безопасности Российской Федерации - это деятельность государства и всего общества, направленная на осуществление общенациональной идеи, на защиту национальных ценностей и национальных интересов через поддержание финансовой стабильности, выражающейся сбалансированностью финансов, достаточной ликвидностью активов и наличия необходимых денежных, валютных, золотых и т.д. резервов.

Прослеживается тенденция к использованию коммерческих банков, находящихся под контролем иностранного капитала, для завладения предприятиями и организациями, имеющими стратегическое значение для экономики страны.

Обеспечение финансовой безопасности страны в настоящее время возможно только при соблюдении национальных интересов России при проведении экономических реформ и учете существующих угроз.

 

Список  литературы

 

1. Абалкин Л.И. Экономическая безопасность  России: угрозы и их отражение // Вопросы экономики, 2010.№12.

2. Асалиев A.M., Бороздин СВ., Брагин  Л.А. Макроэкономика: показатели экономической  безопасности и их пороговые значения. - М.: «Экономика и финансы» совместно с ИИФ «Триада», 2011.

4. Илларионов А.И. Критерии экономической  безопасности//Вопросы экономики. 2011. № 10.

5. Национальная экономика России: потенциалы, комплексы, экономическая  безопасность: Учебник / Под общ. ред. В.И. Лисова. - М.: «Экономика», 2010.

 7.Материалы к докладу на международной научной конференции "Финансовая экономика: концепция, структуры, менеджмент". - М.: МГУ, апрель 2012 г. - С. 56. финансовая безопасность риск леверидж

8. Чумаченко А.А. Государственный  внутренний долг и государственные  внутренние заимствования/А.А. Чумаченко//Рынок  ценных бумаг.-2012-№16

9. Экономическая безопасность (теория  и практика): Учебник / Под. ред. Е.А. Олейникова. - М.: «Классика плюс», 2010.

10. Экономическая безопасность: производство, финансы, банки / А.И. Архипов, Р.А. Белоусов  и др.; под ред. В.К. Сенчагова. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2011.