Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные средства

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ИРГУТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

 

 

 

 

 

 

Факультет Экономический

Кафедра организации и управлении на предприятиях АПК

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Экономика предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 5 курса

экономического факультета

заочного  обучения

специальность 

 « Экономика и управление 

на предприятиях АПК»

 

Проверил:

.

 

 

 

Иркутск 2013

 

Оглавление

Введение 3

40. Финансовые  ресурсы предприятия: собственные  и заемные средства. 4

1. Финансовые  ресурсы предприятия 4

2 Собственный  капитал предприятия 8

3 Заемный  капитал и дополнительно привлеченные  средства. 14

Заключение 20

Список литературы 21

 

Введение

Финансовое состояние  организаций в России на сегодняшний  день характеризуется наличием проблем, происхождение которых в значительной мере обусловлено преобразованиями в экономике страны в переходный к рыночным отношениям период, изменениями  в структуре кредитно-банковской системы, потерями значительной части  собственного капитала организациями  в период углубления кризисных и  инфляционных процессов. В то время  как основу финансовой деятельности организаций должен составлять собственный  капитал, в ряде компаний объём используемых заёмных средств значительно  превышает долю собственных средств.

Грамотная политика в отношении  финансового капитала предприятия  и эффективного управления им –  одна из наиболее актуальных проблем  для большинства предприятий  в настоящее время. Помимо использования  собственных средств возникает  необходимость привлечения заёмных  средств из различных источников финансовых ресурсов. Однако процесс  привлечения может быть эффективным  только при условии соблюдении необходимого рационального соотношения между  собственными и привлекаемыми средствами. Поэтому необходимо формирование научно обоснованной политики в области  использования финансового капитала предприятия, которая учитывала бы особенности функционирования предприятий в современных российских условиях.

 

40. Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные средства.

1. Финансовые ресурсы предприятия

Финансовый капитал предприятия  является базой его создания и  развития. В процессе функционирования капитал предприятия обеспечивает интересы собственников, персонала  и государства.

Все организации, осуществляющие хозяйственную деятельность, должны иметь определенный капитал для  удовлетворения хозяйственных нужд корпорации.

Финансовые ресурсы корпорации – это совокупность собственных  денежных средств и поступлений  заемных и привлеченных средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных  с расширением капитала. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходования и распределения денежных средств, их накопления и использования.

На практике вновь созданное  предприятие получает финансовые ресурсы  от учредителей, собственников (инвесторов), коммерческих банков, инвестиционных фондов и др. В дальнейшем формирование финансовых ресурсов на действующих  предприятиях в основном осуществляется за счет собственных источников –  прибыли и амортизационных отчислений, что не исключает вовлечения в  оборот финансовых ресурсов за счет дополнительных эмиссий, акций, облигаций и других ценных бумаг, получения кредитов и  других заемных средств.

Финансовые ресурсы играют важную роль в воспроизводственном  процессе и его регулировании, распределении  средств по направлениям их использования, стимулируют развитие хозяйственной  деятельности и повышение ее эффективности  и позволяют контролировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

Следовательно, финансовые ресурсы выполняют воспроизводственную, регулирующую, распределительную, стимулирующую  и контрольную функции.

К финансовым ресурсам предъявляются следующие  требования:

• необходимо осуществлять их мобилизацию, что позволяет обеспечить их маневренность и концентрацию средств на наиболее важных участках хозяйственной деятельности;
• необходимо разрабатывать планы поступления финансовых ресурсов и определение основных направлений их использования на предприятии на предстоящий период и долгосрочную перспективу;
• требуется постоянное соблюдение определенных пропорций между расходованием финансовых ресурсов (затратами) и поступлениями финансовых ресурсов (результатами).

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие  или иной хозяйствующий субъект  в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление  денежных расходов и отчислений, необходимых  для производственного и социального  развития: инвестиций (прямых, портфельных  и прочих), авансирования в текущие  затраты (главным образом в себестоимость), расходов и отчислений на социальные и другие нужды, централизованные специальные фонды и бюджеты различных уровней.

Назвав основные виды расходов и отчислений финансовых ресурсов, тем самым мы классифицировали финансовые ресурсы по направлениям использования.

По источникам формирования финансовые ресурсы могут подразделяться на собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, займов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов работников компании.

Финансовые ресурсы могут  быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации – продажа  акций, облигаций и иных ценных бумаг, выпускаемых данной компанией; дивиденды  и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и др.

Компании могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и  концернов, в которые они входят, вышестоящих организаций при  сохранении отраслевых структур органов  государственного управления в виде бюджетных субсидий, выплат страховых  организаций. В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в  порядке перераспределения, все  большую роль играют выплаты страховых  возмещений и все меньшую –  бюджетные финансовые источники, которые  идут строго по целевому назначению.

Группировка финансовых ресурсов по источникам их формирования схематично представлена в таблице 1.

 

Таблица 1. Группировка финансовых ресурсов корпорации

Финансовые ресурсы корпорации
Образуемые за счет собственных средств	Мобилизуемые на финансовом рынке	Поступающие в порядке  перераспределения
Прибыль от основной деятельности Прибыль от реализации выбывшего  имущества Прибыль от внереализационных  операций Амортизация Устойчивые пассивы Целевые поступления Паевые и иные взносы работников корпорации и др.	Продажа собственных ценных бумаг Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов Кредит Доходы по операциям с  иностранной валютой и драгоценными металлами	Страховые возмещения Финансовые ресурсы, поступающие  от концернов, ассоциаций и отраслевых структур Финансовые ресурсы, формируемые  на паевых (долевых) началах Бюджетные субсидии и др.

 

К основным направлениям использования финансовых ресурсов корпорации относятся:

• финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности корпорации путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и сбыт продукции;
• финансирование административно-организационных мероприятий для поддержания высокого уровня функциональности системы управления корпорации путем ее реструктуризации, выделения новых служб или сокращения управленческого аппарата;
• инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений в целях его развития (полное обновление и модернизация производственного процесса), создания нового производства или сокращения отдельных убыточных направлений;
• финансовые вложения – инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие корпорации более высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов в различных сегментах финансового рынка, вложения в уставный капитал других компаний с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этих компаний, венчурное финансирование (вложения капитала в проекты с высоким уровнем риска и одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;
• формирование резервов, осуществляемое как самой компанией, так и специализированными страховыми компаниями и государственными резервными фондами за счет нормативных отчислений для поддержания непрерывного кругооборота финансовых ресурсов, защиты компании от неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка.

Источниками формирования собственных  средств могут быть выручка от реализации (амортизация, прибыль, резервный  фонд и другие фонды); доходы от прочей реализации и внереализационные доходы; заемных – ресурсы соответствующих кредиторов; привлеченных – ресурсы соответствующих инвесторов; ассигнования из бюджета и поступлений из внебюджетных фондов – средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов.

2 Собственный капитал  предприятия

Общий размер собственного капитала устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Собственный капитал формируется  за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в  предприятие. Он рассчитывается как  разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой  сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над  непогашенной задолженностью.

Собственный капитал, по сравнению  с заемным, характеризуется следующими позитивными особенностями:

1. Простотой привлечения,  так как решения, связанные  с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних  источников его формирования) принимаются  собственниками и менеджерами  предприятия без необходимости  получения согласия других хозяйствующих  субъектов.

2. Более высокой способностью  генерирования прибыли во всех  сферах деятельности, т.к. при  его использовании не требуется  уплата ссудного процента во  всех его формах.

3. Обеспечением финансовой  устойчивости развития предприятия,  его платежеспособности в долгосрочном  периоде, а соответственно и  снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи  следующие недостатки:

1. Ограниченность объема  привлечения, а, следовательно,  и возможностей существенного  расширения операционной и инвестиционной  деятельности предприятия в периоды  благоприятной конъюнктуры рынка  и на отдельных этапах его  жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в  сравнении с альтернативными  заемными источниками формирования  капитала.

3. Неиспользуемая возможность  прироста коэффициента рентабельности  собственного капитала за счет  привлечения заемных финансовых  средств, так как без такого  привлечения невозможно обеспечить  превышение коэффициента финансовой  рентабельности деятельности предприятия  над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной  конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли  на вложенный капитал.

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Вклады в уставный капитал подразделяются на вклады денежными средствами и вклады имуществом, передаваемым участником в счет погашения своих обязательств по вкладу.