Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные средства

Кроме собственных и заемных  средств в обороте предприятия  находятся привлеченные средства. Это  кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Обязательства предприятия, которые возникают в ходе его  текущей деятельности, составляют кредиторскую задолженность, т.е. совокупность финансовых обязательств перед кредиторами. В  деятельности предприятия возможна задолженность контрагентам – поставщикам  и подрядчикам, работникам предприятия, бюджету, внебюджетным социальным фондам, дочерним, зависимым предприятиям, по полученным авансам и т.д. В  первую очередь к кредиторской относят задолженность, которая возникает при расчетах с поставщиками.

Понятие "заемные средства" и "кредиторская задолженность" близки по смыслу. В то же время кредиторская задолженность, образуемая в расчетах с контрагентами, заметно отличается от заемных средств. У кредиторской задолженности должны быть объективные  лимиты и критерии. Ее неоправданный  рост недопустим. Объем кредиторской задолженности должен быть увязан с  финансовым положением предприятия, сопоставим с дебиторской задолженностью, соответствовать  размерам предприятия. "Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то это можно считать позитивным фактором, увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств". Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью сводится к тому, чтобы последняя, снижая дефицит оборотных средств, не ослабляла финансовую устойчивость предприятия. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия. Соответствующим образом следует построить и расчеты с ними.

Кредиторская задолженность  относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных  средств. Ее наличие означает участие  в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам  за поступившие товары, подрядчикам  за выполненные работы, налоговой  инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования финансов, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

Резервы предстоящих расходов – в целях равномерного включения  предстоящих расходов в издержки производства или обращения организация  может создавать резервы на: предстоящую  оплату отпусков работникам; выплату  ежегодного вознаграждения за выслугу  лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; ремонт основных средств; производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящие  затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных  мероприятий; предстоящие затраты  по ремонту предметов, предназначенных  для сдачи в аренду по договору проката; гарантийный ремонт и гарантийное  обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные  законодательством Российской Федерации, нормативными актами Министерства финансов Российской Федерации. В бухгалтерском балансе на конец отчетного года отражаются по отдельной статье остатки резервов, переходящие на следующий год, определенные исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета.

Резервы по сомнительным долгам – вид оценочных резервов. Дебиторская  задолженность организации, которая  не погашена в сроки, установленные  договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями, при составлении бухгалтерского баланса отражается на отчетную дату за минусом резерва по сомнительным долгам. Резервы по сомнительным долгам определяются отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично и образуются за счет финансовых результатов (операционные расходы) коммерческой организации. При списании невостребованного сомнительного долга его сумма относится в уменьшение соответствующего резерва по сомнительным долгам. Неиспользованные суммы резервов по сомнительным долгам относятся на финансовые результаты (операционные доходы) коммерческой организации.

Заключение

В зависимости от источников формирования финансы предприятия  можно разделить на собственные, заемные и привлеченные средства. Источники финансов, как и сами финансы, также могут быть собственными, заемными, привлеченными.

Если внутренних источников достаточно для формирования собственных  финансовых ресурсов, то внешние источники  не привлекаются. К источникам финансовых ресурсов также можно отнести  такую форму кредиторской задолженности, как устойчивые пассивы, т.е. постоянно  находящиеся в обороте предприятия, приравненные к собственным, но не принадлежащие ему оборотные средства. Источниками финансовых ресурсов являются финансовая помощь со стороны физических и юридических лиц, государственные субсидии и дотации, гранты и др.

Любая компания обычно финансируется  одновременно из различных источников. А так как привлечение того или иного источника капитала связано для компании с определенными  затратами, то мобилизация финансовых ресурсов из различных источников имеет  своей целью формирование оптимальной  структуры капитала – такого соотношения  между собственными и заемными средствами, при котором средневзвешенная стоимость  капитала является минимальной.

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы  финансового менеджмента: Учебное  пособие для средних специальных  учебных заведений. – М.: Финансы  и статистика, 2002.

2. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб: Питер, 2005.

3. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. – М.: Инфра-М, 2006.