Фирма (предприятие) в системе рынка. Основной и оборотный капитал фирмы

В-четвертых, фирма  функционирует эффективно. Экономическая  эффективность фирмы связана  со структурой кадров. На всех этапах развития рыночной экономики фирме принадлежит  особая роль. Она - школа предпринимательства, движущая сила бизнеса, генератор инноваций, «полигон» освоения и внедрения результатов НТП. Фирма интегрирует и организует экономику на микроуровне. А совокупность фирм определяет эффективность национальной, региональной и мировой экономики в целом.

Наконец, фирмы-лидеры, товары которых знают в любом  уголке земли, завоевывают не только рынок, но и симпатии покупателей, имеют  товарный знак, который ценится очень  высоко. Высшая честь для фирмы, когда  ее название становится синонимом производимого  продукта. Слово «ксерокс» - по названию американской фирмы «Ксерокс корпорейшн» - вошло практически во все основные языки. В русском языке есть слово «карандаш»- от названия швейцарской фирмы «Каранд'Аш». В балансах многих западных фирм товарные знаки находят свою стоимостную оценку. Так, товарный знак «Кэмел» оценен владельцем примерно в 10 млн. долл., товарный знак «Кока-кола» - в 3 млрд.долл. Товарные знаки современных фирм - гаранты высокого качества товара.

Таким образом, западные фирмы являются мощным средством экономической и социальной интеграции народного хозяйства общества. Механизм интересов фирмы, человека и общества функционирует на основе «конкурентного баланса»между прибылями, ценами и высоким уровнем жизни. Активным участником этих интересов выступает государство.

Итак, можно  сделать вывод, что фирма действительно  находится в центре рыночной экономики  и без нее не возможна предпринимательская  деятельность.

2. Основной  капитал фирмы

2.1 Содержание  основного капитала фирмы

Прежде всего основные средства по назначению и сфере применения делятся на производственные и непроизводственные. Производственные основные средства могут подразделяться на группы в зависимости от того, к какой отрасли экономики относится фирма.

Производственные основные средства используются для выпуска конкретной продукции.

Непроизводственные основные средства сосредоточены в инфраструктуре фирмы (социальная сфера, бытовое обслуживание и т.п.). В России применяется следующая  типовая классификация объектов основных средств.

1. Здания.

2. Сооружения.

3. Передаточные  устройства.

4. Машины и  оборудование.

5. Транспортные  средства.

6. Инструмент, производственный  и хозяйственный инвентарь и  другие виды основных средств.

Основной капитал  включает также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность  арендатора, учитываются также, как  собственные основные средства.

В состав капитала также включаются затраты на незавершенные  капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

Долгосрочные  финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также :

- долгосрочные  займы, выданные другим предприятием  под долговые обязательства;

- стоимость  имущества, переданного в долгосрочную  аренду на праве финансового  лизинга (т.е. с правом выкупа  или передачи собственности на  имущество по истечении срока  аренды).

Основные средства - это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы.

Финансовые  показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы :

- показатели  объема, структуры и динамики  основных средств; 

- показатели  воспроизводства и оборачиваемости  основных средств;

- показатели  эффективности использования основных  средств;

- показатели  эффективности затрат на содержание  и эксплуатацию основных средств;

- показатели  эффективности инвестиций в основные  средства.

Необходимо  отметить, что возможности анализа  эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.

2.2 Анализ  показателей движения основных  средств

В ходе этого  анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала фирмы в основные средства, выявить  главные функциональные особенности  бизнеса анализируемого хозяйствующего субъекта.

С этой целью  проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода  по всем элементов основных средств.

Оценка изменений  производится по первоначальной стоимости  основных средств.

В динамике изменений  положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными.

Существует  методика “горизонтального” и “вертикального”  анализа показателей движения основных средств.

Взаимосвязанный набор показателей для учета , анализа и оценки процесса обновления производственных фондов :

Fк.г. = Fн.г. + Fнов. + Fвыб. ;

где Fк.г. - производственные фонды на конец года;

Fн.г. - производственные  фонды на начало года;

Fнов. - производственные  фонды, введенные в отчетном  году;

Fвыб. - производственные  фонды, выбывшие в отчетном году.

 

На основе этого  равенства можно рассчитывать такие  показатели:

1) индекс роста  производственных фондов;

2) коэффициент  обновления основных фондов;

3) коэффициент  интенсивности обновления основных  фондов;

4) коэффициент  масштабности обновления;

5) коэффициент  стабильности основных фондов;

6) коэффициент  выбытия основных фондов.

Приведенные коэффициенты могут использоваться для изучения изменения основных фондов за определенный период.

2.3 Эффективность  вложения капитала в основные средства

Эффективность инвестиций в основные средства зависит  от множества факторов, среди которых  важнейшими являются : отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала ( финансовые активы валютные операции и пр.).

Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей  финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

С финансовой точки  зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса:

1) создание производственного  и иного объекта;

2) последовательное  получение прибыли.

Указанные процессы протекают последовательно или  параллельно. Оба процесса могут  иметь разное распределение во времени  и это особенно важно с точки  зрения изменений стоимости денег  во времени.

Вопрос о  размерах требуемых инвестиций с  точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.

Эволюция развития методов анализа дает нам возможность  выбора как простых решений, так  и более сложных, с учетом передовых  концепций оценки.

К простым методам оценки привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости и рентабельность вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта, минимум приведенных затрат.

2.4 Источники  финансирования воспроизводства  основных средств

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.

Воспроизводство имеет две формы:

- простое воспроизводство,  когда затраты на возмещение  износа основных средств соответствуют  по величине начисленной амортизации;

- расширенное  воспроизводство, когда затраты  на возмещение износа основных  средств превышают сумму начисленной  амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств  имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных  средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств  относятся:

- амортизация;

- износ нематериальных  активов;

- прибыль, остающаяся  в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства  основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния  фирмы.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства  других фирм;

- долевое участие  в строительстве;

- финансирование  из бюджета;

- финансирование  из внебюджетных фондов.

Вопрос о  выборе источников финансирование капитальных  вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

3. Оборотный  капитал (средства) фирмы

3.1 Содержание оборотного капитала  фирмы

Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства в корне отличается от основного  капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии : заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства.

Д - Т - …П…Т' - Д'

Рис. 1. Стадии кругооборота оборотного капитала.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка  приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы  производства в сферу обращения  и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно  находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция на складе и т. д.), а другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т. д. ).

В практике планирования, учета и анализа оборотный  капитал группируется по следующим  признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2) в зависимости  от практики контроля, планирования  и управления - нормируемые и ненормируемые  оборотные средства;

3) в зависимости  от источников формирования оборотного капитала - собственный и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости  от ликвидности - абсолютно ликвидные  средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;