Изучение формирования и значения анализа бюджета движения денежных средств в системе финансового бюджетирования на предприятии

Принципы формирования внутренней управленческой отчетности позволяют  установить правила ее подготовки, применительно к специфике бизнеса, так:

- организациям  с большим объемом капитальных  вложений необходимо отслеживать  финансирование этих вложений  не только пообъектно, но и в разрезе подразделений, видов вложений и т.д.;

- холдинговым  структурам с большим объемом  внутренних взаимозачетов нужно  отражать денежные потоки между  структурами, входящими в холдинг,  как в доходной, так и в расходной  части бюджета. При этом сумма  зачета не должна влиять на  итоговый баланс поступления  и расходования денежных средств,  поскольку и в доходах, и  в расходах должна фигурировать  одна и та же сумма, если  иное не предусмотрено договором  о зачете задолженности;

- структурам, осуществляющим большой объем  бартерных операций, следует указывать  стоимость товаров, переданных  покупателями в обмен на реализованную  продукцию, в составе денежных  поступлений и выплат (в отчете  о движении денежных средств  такие операции не отражаются). В этом случае доходы от  реализации полученных товаров  должны быть показаны по строке  реализации продукции в момент  поступления средств от продажи  в фактически поступившей сумме.

Способность бизнеса генерировать денежные средства в достаточном  объеме - залог его развития. Однако и прибыльный бизнес (в соответствии с отчетом о прибылях и убытках) может испытывать хроническую нехватку денежных средств.

Способность создавать прибыль  необходима для развития организации, но только если такая прибыль может  быть быстро конвертирована в деньги. Статистика большинства развитых стран  показывает, что 70% фирм, пострадавших от банкротства, имели прибыль, но прекратили существование из-за нехватки денег, а не из-за неспособности генерировать прибыль.[16]

Результат формирования бюджета движения денежных средств не может быть отрицательным: организация не может выплатить  больше денег, чем она привлекает в данном периоде. В случае нехватки собственных ресурсов организация  берет кредиты и займы, что  обязательно должно быть отражено при  формировании документа. При разработке планов нужно помнить, что все  планируемые к погашению обязательства  должны быть покрыты денежными средствами (своими или заемными).

Отражение данных в бюджете доходов  и расходов не предполагает автоматического  их отражения в бюджете движения денежных средств. Критический момент процесса прогнозирования денежных потоков - оценка погашения дебиторской  задолженности с учетом безнадежных  долгов. Усложняется процесс тем, что эффект запаздывания поступлений  платежей в оплату продаж в кредит распространяется на несколько временных  периодов.

Если при расчете денежных поступлений  учитывается безнадежная дебиторская  задолженность, то при формировании кредиторской задолженности рассматривается  необходимость оплаты всех обязательств. Таким образом, возникают разрывы:

- по суммам - между выручкой, отражающей всю  отгрузку, и денежными поступлениями,  с одной стороны, и выплатами  по обязательствам (или всеми  начисленными затратами) - с другой;

- по времени  - между выставлением/получением  счетов и поступлением/выплатой денежных средств.

Планирование движения денежных средств - один из наиболее важных аспектов организации операционного цикла и создание целостной и эффективной системы управления. Составление бюджета движения средств - заключительный этап формирования сводного бюджета, позволяющего моделировать ожидаемые поступления и регулировать объем выплат по видам, структурным подразделениям и центрам финансовой ответственности.

Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:

- текущая  (операционная) деятельность обеспечивает  выполнение производственно-коммерческих  функций предприятия и генерирует  основной поток денежных средств;

- инвестиционная  деятельность включает поступление  и использование денежных средств,  связанных с продажей основных  средств, капитальными вложениями, доходами от долгосрочных инвестиций;

- финансовая  деятельность связана с получением  и погашение краткосрочных кредитов  и займов, начисленными процентами  и дивидендами.

Приток денежных средств осуществляется за счет доходов от продажи продукции, прочих поступлений от продажи имущества, полученных кредитов и займов, средств целевого финансирования и прочих поступлений.

Отток денежных средств определяется за счет покрытия текущих затрат, платежей в бюджет, инвестиционных расходов и прочих необходимых выплат.

Сальдо (чистый денежный поток) - разница между совокупностью поступлений и отчислений денежных средств.

Для производственных предприятий  основная часть объема поступлений  денежных средств формируется посредством  определения стоимостного объема отгрузки (бюджет продаж) и условий оплаты по контракту в данном месяце (отсрочек платежа или коэффициентов инкассации) с учетом налога на добавленную стоимость.

Отсрочки платежа определяют смещение оплаты относительно периода отгрузки, предполагая, равномерность распределения отгрузки в течение месяца. Отрицательная величина отсрочки означает предоплату за продукцию.

С помощью коэффициентов инкассации определяется, какая часть отгруженной продукции будет оплачена в первый месяц после отгрузки, во второй и последующие, с учетом безнадежных долгов.

Рассчитывая бюджет движения денежных средств, учитывается дебиторская задолженность, и сумма авансов за продукцию. Объем поступлений за отгруженную продукцию уменьшается до момента погашения кредиторской задолженности и увеличивается на сумму предоплаты, планируемой на конец года.

Объем расходования средств определяется посредством определения стоимостного объема закупки товарно-материальных ценностей и оплаты услуг с учетом налога на добавленную стоимость, условий платежа и предполагаемого графика финансирования. В процессе составления расходной части учитываются выплаты на заработную плату сотрудникам и сумма налоговых начислений согласно порядка уплаты, установленного налоговым законодательством.

Планируемая сумма кредиторской задолженности  на начало прогнозного периода определяет неосуществленные платежи по обязательствам перед юридическими и физическими  лицами и увеличивает величину выплат в предстоящие периоды.

На величину денежного потока влияют прогнозные поступления средств  по прочей и внереализационной деятельности.

Бюджет движения денежных средств  определяет сбалансированность поступлений  денежных средств и их списание, отражает потребность во внешнем  финансировании в прогнозном периоде  при недостаточности поступлений  для покрытия расходов.

Принципы группировки, состав и  степень их детализации зависят  от специфики деятельности конкретной организации. Это позволяет устанавливать  статьи, влияющие на платежеспособность компании, и контролировать отклонения.

Управление денежными средствами — основа эффективного финансового  менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств  позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и т.д.

Ключевая цель анализа движения денежных средств состоит в оптимизации денежных потоков и определении достаточности средств, выявлении причин дефицита или избытка. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей.

Планирование и контроль движения денежных средств на предприятиях, разработка решений по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Анализ  исполнения бюджетов позволяет менеджерам применять систему управления по отклонениям - систему автоматического  регулирования в технике, когда  внимание менеджера концентрируется  на показателях, имеющих значительные отклонения от плановых. Бюджеты, финансово-экономические показатели, отклонения между фактическими и запланированными значениями могут анализироваться на любом уровне управления. Анализу так же подвергаются различия между бюджетными данными одних и данными других подразделений (предприятий), а также среднеотраслевыми данными. Не менее важен анализ тенденций показателей во времени.

Таким образом, являясь количественным выражением целей, стратегий и намеченных мероприятий  по их реализации, количественным выражением плана, бюджеты предприятия обеспечивают информационную базу анализа включенных в них экономических показателей. В процессе бюджетирования рассчитывается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов (такие как ликвидность, прибыль, рентабельность, и др.), неудовлетворительны, то производится анализ влияния на финансовое состояние основных параметров бюджетов и заложенных в них нормативов при их изменении.

Бюджетный анализ обеспечивает информационную прозрачность бизнес – процессов, необходимую  для оперативного и стратегического  менеджмента. Например, бюджетный анализ денежных потоков позволяет наладить синхронность поступления и расходования денег в целях поддержания необходимого для исполнения платежных обязательств объема денежных средств. Это позволяет более реально оценивать платежные возможности организации. Бюджетный анализ доходов и расходов позволяет сопоставлять изменение доходов и расходов в динамике, определять и сопоставлять рентабельность отдельных направлений бизнеса, устанавливать нормативы и лимиты расходов и пр.

 

 

Список литературы

 

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. – 512 с.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 248 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. И перераб. – М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.: ил.
4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА-М, 2002, - 298 с.
5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- К.: Ника-Центр, 2003.-592 с.
6. Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2003. – 418 с.
7. Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 256 с.: ил.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.: ил.
9. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 144с.: ил.
10. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. - 304 с.
11. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 623 с.

 

Размещено на Allbest.ru