Экономическая устойчивость предпрития

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию  на 31.12.2012 составил -0,01. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  за 2012 год очень сильно вырос (на 0,11). На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов  не соответствует нормативному и  находится в области критических  значений.

Коэффициент краткосрочной  задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности  при 100% краткосрочной.

Таблица 16 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств  ООО «ЭРО-Бингер Рус»

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница  между собственными оборотными  средствами и величиной запасов  и затрат.

 

Поскольку на 31.12.2012 наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации  по данному признаку можно характеризовать  как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все  три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и  затрат за год ухудшили свои значения.

Проведем комплексный  анализ вероятности наступления  банкротства. Эмпирическая оценка возможности банкротства определяется на основе модели Z – счета Э. Альтмана на основе исходных данных таблицы 18.

 

Таблица 18 – Исходные данные для расчета показателей для  модели Альтмана в тысячах рублей

Показатель	2011 год	2012 год
Оборотный капитал	12408	18496
Всего активов	13784	19635
Нераспределенная прибыль	-47	1013
Прибыль до налогообложения	-42	1273
Собственный капитал	10	10
Заемный капитал	2040	1337
Выручка от реализации	8866	27635

 

Z_{2011г .}= 0,717*12408/13784 + 0,847*(-47)/13784 + 3,107*(-42)/13784 + 0,42*10/2040  + 0,995*8866/13784 = 1,274

Z_{2012г .}= 0,717*18496/19635 + 0,847*1013/19635 + 3,107*1273/19635 + 0,42*10/1337 + 0,995*27635/19635 = 2,323

В результате проведенных  расчетов видно, что вероятность  банкротства в 2012 году снизилась  почти вдвое по сравнению с 2011 ( соответственно составляет 2,323 и 1,274). Это снижение произошло в основном за счет многократного увеличения выручки  предприятия.

В результате анализа финансовой устойчивости было выяснено, что предприятие  находится в неустойчивом финансовом состоянии с возможностью восстановления платежеспособности. В результате комплексного анализа финансовой устойчивости был  сделан вывод о том, что на предприятии в 2012 по сравнению с 2011 годом уменьшилась почти вдвое вероятность наступления банкротства, что говорит о резком экономическом развитии, росте.

 

 

 

 

3.2 Рейтинговая  оценка финансового положения  и результатов деятельности ООО  «ЭРО-Бингер Рус»

 

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2012) и результатов деятельности ООО "ЭРО-БИНГЕР РУС" за год, которые приведены ниже.

С исключительно хорошей  стороны финансовое положение и  результаты деятельности организации  характеризуют следующие показатели:

-чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;

-положительная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (+3,6 процентных пункта от рентабельности 7,6% за такой же период прошлого года);

-опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

-за период 01.01–31.12.2012 получена прибыль от продаж (3 098 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+2 426 тыс. руб.);

-прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 1 013 тыс. руб. (+1 060 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

-положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "ЭРО-БИНГЕР РУС" (+4,4 коп. к 0,7 коп. с рубля выручки за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2011)).

Среди неудовлетворительных показателей финансового положения  и результатов деятельности организации  можно выделить такие:

-высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 5%);

-значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,01, не соответствует нормативному значению;

-недостаточная рентабельность активов (6% за 2012 год);

-не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Показатели финансового  положения организации, имеющие  критические значения:

-коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормы;

-коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы;

-коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения;

-коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "ЭРО-БИНГЕР РУС" составляет 5% (нормальное значение для данной отрасли: 65% и более);

-крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Таблица 19 – Определение  неудовлетворительной структуры баланса

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2012) оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент  восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы  восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом  периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,52) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Таблица 20 - Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "ЭРО-БИНГЕР РУС": (-1,304 x 0,6) + (+1,05 x 0,4) = -0,36   (B - удовлетворительное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

По итогам проведенного анализа  финансовое положение ООО "ЭРО-БИНГЕР РУС" оценено по балльной системе в -1,3, что соответствует рейтингу C (очень плохое положение). Финансовые результаты деятельности организации за весь анализируемый период оценены в +1,05, что соответствует рейтингу A (хорошие результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -0,36 – по шкале рейтинга это удовлетворительное состояние (B).

Рейтинг "B" отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей  укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. Имеющие  данный рейтинг организации могут  рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим  осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Следует отметить на то, что  данный рейтинг определен по исходным данным за 2012 год, однако для получения  достаточно объективного результата необходим  анализ за период минимум 2-3 года.

 

3.3 Мероприятия по повышению экономической устойчивости

 

В результате анализа экономической  устойчивости, проведенного во второй главе данной работы, на основании  результатов факторного анализа  были выявлены причины снижения уровня экономической устойчивости на предприятии. К ним относятся:

- снижение рентабельности  реализованной продукции;

- увеличение доли заемного  капитала;

- увеличение величины  запасов на предприятии;

- увеличение кредиторской  и дебиторской задолженности;

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять  дебиторской задолженностью, следить  за качеством и соотношением. Дебиторская  задолженность является источником погашения кредиторской задолженности  предприятия. Если на предприятии будут  заморожены суммы в расчетах с  покупателями и заказчиками, то оно  может почувствовать большой  дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному  страхованию и обеспечению, задолженности  по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции  поставщикам приведут к потере деловой  репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и  неликвидности. Поэтому каждому  предприятию для улучшения финансового  состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии. Поэтому  ООО «ЭРО-Бингер Рус» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью. Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

Поскольку в 2012 году наблюдается значительное увеличение дебиторской задолженности, то необходимо проводить мероприятия, направленные на снижение ее величины. Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели в ООО «ЭРО-Бингер Рус»» необходимо руководствоваться следующими принципами:

1.  Недопустимо      аккумулировать      большую      величину дебиторской задолженности,  чем может позволить собственный  капитал;

2.   Необходимо   прогнозировать  последствия роста  дебиторской  задолженности;

3.   Недопустим неоправданный рост дебиторской задолженности.

При низком значении дебиторской  задолженности деятельность не поддерживается должным образом, контрагенты отказываются покупать товар без отсрочки платежа, соответственно прибыль низкая (уровень  дебиторской задолженности 1). При  некотором оптимальном значении дебиторской задолженности (уровень 2) прибыль становится максимальной и любое отклонение от него в принципе не желательно. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности (уровень 3) влечет за собой отвлечение средств  из оборота и соответственно снижение прибыли. Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью должна обеспечить поиск компромисса между  эффективностью работы и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.

Предлагаю применять штрафные санкции к клиентам-дебиторам, которые  просрочивают оплату и для  их оптимизации  регламентируется следующий порядок:

Шаг 1. На этапе заключения договора с контрагентом ООО «ЭРО-Бингер Рус» проводит комплекс мероприятий, необходимых для установления надежности и платежеспособности потенциального контрагента.

Шаг 2. На основании данных о надежности контрагента предприятию  присваивается кредитный рейтинг  от А до Е (рейтинг А присваивается  наиболее надежным, Е - наименее надежным).

Шаг 3. В зависимости от присвоенного контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о применении штрафных санкций  в случае задержки выполнения работ, поставки товаров. Размер штрафов определяется в соответствии со шкалой штрафных санкций. Таким образом, например, для  организации с кредитным рейтингом  С, в тексте договора предусматриваются  штрафы при задержке платежа или  выполнении работ, поставки товаров  следующим образом: