Экономический анализ

 

5. Разработка консолидированного  бюджета Индивидуальные бюджеты  объединяются в единый консолидированный  бюджет, на основе которого могут  быть оценены денежные потоки (поступления и расходы (оттоки) денежных средств) и разработаны  планы финансовых показателей.  Основными финансовыми бюджетами  являются прогноз потока денежных  средств (бюджет денежных средств  или кассовый план), план доходов  и расходов (предварительный отчет  о финансовых результатах), прогнозный  баланс.

 

На первом – анализируются  финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий  – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о  движении денежных средств. Они имеют  важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового  планирования, а отчетный бухгалтерский  баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для  внутрифирменного пользования. Внешний  баланс, обычно составляющийся для  публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и другие) показывает уменьшенные размеры  прибыли.

Второй этап предусматривает  составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые  относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру  научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.

  На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

  Завершением процесса финансового планирования является практическое внедрение планов и контроль за их исполнением.

 

 Такое планирование должно носить долгосрочный характер и, по возможности, учитывать тенденции развития экономических процессов в стране, а также подразделяться на планы определенных отрезков времени для детализации деятельности предприятия.

 Таким образом, работа по составлению финансового плана проводится в несколько этапов: первый этап – оценка исполнения финансового плана за предшествующий период; второй этап – рассмотрение проектируемых производственных показателей, на основе которых будет составляться финансовый план; третий этап – разработка проекта финансового плана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Практическая часть работы

2. Финансовый анализ ОАО «Дзержинский мясокомбинат»

2.1 Финансовый  анализ

Финансовый анализ включает в себя анализ финансового состояния  предприятия и анализ финансовых результатов.

Анализ финансового состояния  проводится в следующем порядке:

1. Анализ имущества;
2. Анализ источников формирования имущества;
3. Анализ финансовой устойчивости;
4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности;
5. Анализ банкротства;
6. Анализ интенсивности использования капитала (деловой активности);
7. Анализ эффективности использования капитала (рентабельности).

Источником информации для  анализа финансового состояния  является баланс (форма №1), отчет  о прибылях и убытках (форма №2).

Анализ финансового состояния  предприятия целесообразно проводить  по данным аналитического баланса (агрегированного, уплотнённого).

Аналитический баланс получается из баланса-нетто путём корректировок.

Анализ финансового состояния  предприятия рассмотрим на примере  ОАО «Дзержинский мясокомбинат», которое специализируется на выпуске мясной продукции, колбасных изделий.

Прежде чем приступить к анализу финансового состояния  необходимо сформировать целостное  представление об анализируемом  объекте.

Для этого необходимо провести экспресс анализ.

 

 

 

Таблица 1

Экспресс анализ

Показатели	Положительная динамика	Отрицательная динамика
1. Динамика имущества  должна быть положительна	+
2. Динамика прибыли должна  быть положительна
2.1. прибыль от продаж	+
2.2. прибыль от налогообложения	+
2.3. чистая прибыль отчетного  периода	+
3. Динамика внеоборотных активов должна быть     Положительна		+
4. Динамика оборотных  активов должна быть      положительна, в том числе: запасы дебиторская задолженность   денежные средства	+ + +
5. Кредиторская задолженность  должна снижаться	+
6. Собственный капитал  должен быть больше      половины от  общей величины источников     формирования  имущества		+
7.Наличие и динамика  собственных оборотных средств	+
8. Рентабельность общая  должна иметь положительную динамику
8.1. Общая рентабельность	+
8.2. рентабельность продаж	+
8.3. рентабельность издержек	+
8.4. рентабельность собственного  капитала	+
9. Оборачиваемость капитала	+
9.1. Оборачиваемость затрат	+
9.2. Оборачиваемость дебиторской  задолженности	+
9.3. Оборачиваемость кредиторской  задолженности	+
9.4. Оборачиваемость запасов  и затрат	+

 

Экспресс анализ даёт общее  представление о финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. В целом его можно охарактеризовать, как хорошее.

К положительным тенденциям можно отнести: увеличение имущества, прибыли от продаж, увеличение оборотных  активов; снижение кредиторской задолженности; положительную динамику и наличие  собственных оборотных средств; рентабельность и оборачиваемость  капитала также имеют положительную  тенденцию. Негативных тенденций всего  лишь две: отрицательная динамика оборотных  активов и снижение доли собственного капитала.

Таким образом, предприятию  необходимо обратить внимание на динамику внеоборотных активов. Следует увеличить долю собственного капитала.

2.2 Анализ динамики  и структуры имущества предприятия.

Одним из важнейших критериев  оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение  прибыли, является эффективность использования  имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные  средства.

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия. Прирост актива указывает  на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом  влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может  быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного  спроса на товары, работы и услуги предприятия  и т.п.

 

Анализ выполняется методом  вертикального сравнительного анализа. В процессе анализа рассчитываются следующие аналитические таблицы:

1. Анализ структуры и динамики имущества (Таблица №2.1).
2. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов (Таблица№2.2).
3. Анализ структуры и динамики оборотных активов (Таблица №2.3).

В процессе анализа используются следующие формулы:

     1. Абсолютное  изменение ∆Х= Х₁ – Х₀

     2. Относительное  изменение Тр = Х₁/Х₀.100%

     3.  Влияние  структурных сдвигов ВСД = ∆Х_i /Х₀.100%

Где: Х₁ – данные на конец анализируемого периода (отчетного года);

Х₀ -  данные на начало анализируемого периода (предыдущего года);

∆Х_i – абсолютное изменение в каждой строке таблицы.

 

Таблица 2.1

Анализ структуры и  динамики имущества

Показатели	На  начало отчётного периода		На  конец отчётного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов
	тыс.руб	удельный  вес, %	тыс. руб	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные активы	9 127 655	36,57	6 936 599	26,02	-2 191 056	0,76	-10,55	-8,78
2. Оборотные активы	15 834 993	63,43	19 724 730	73,98	3 889 737	1,25	10,55	15,58
2.1.Запасы и затраты,НДС	9 805 590	39,28	11 713 763	43,94	1 908 173	1,19	4,65	7,64
2.2. Дебиторская задолженность,  прочие оборотные активы	5 715 457	22,90	6 131 943	23,00	416 486	1,07	0,10	1,67
2.3.Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	313 946	1,26	1 879 024	7,05	1 565 078	5,99	5,79	6,27
Имущество	24 962 648	100,00	26 661 329	100,00	1 698 681	1,07	0	6,80

 

Таблица 2.2

Анализа  структуры и  динамики внеоборотных активов

Показатели	На  начало отчётного периода		На  конец отчётного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов
	тыс.руб	удельный  вес, %	тыс. руб	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Нематериальные активы	40128	0,44	233338	3,36	193210	5,81	2,92	2,12
2. Незавершенное строительство	516138	5,65	838519	12,09	322381	1,62	6,43	3,53
3.Основные средства	3 817 810	41,83	4 084 053	58,88	266243	1,07	17,05	2,92
4.Долгосрочные финансовые  вложения	4 753 579	52,08	1 780 689	25,67	-2972890	0,37	-26,41	-32,57
Внеоборотные активы	9 127 655	100	6 936 599	100	-2191056	0,76	0	-24,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ структуры и  динамики оборотных активов

Показатели	На  начало отчетного периода		На  конец отчетного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов,%
	тыс. руб.	удельный  вес, %	тыс. руб.	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные, %	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Запасы и затраты	9 805 590	61,92355121	11 713 763	59,39	1 908 173	119,4600529	-2,54	12,05
2. Дебиторская задолженность	5 715 457	36,09383976	6 131 943	31,09	416 486	107,2870113	-5,01	2,63
3. Денежные средства и  краткосрочные ы с. Вложения	313946	1,982609023	1879024	9,53	1 565 078	598,5182165	7,54	9,88
Оборотные активы	15 834 993	100	19 724 730	100	3 889 737	124,5641852	0	24,56