Экономический анализ

 

Вывод: Имущество к концу отчётного периода увеличилось на 1 698 681 т.р. и составило 26 661 329 т.р. Темп роста равен124,5641852 %.

На изменение имущества  наибольшее влияние оказало изменение оборотных активов. На конец отчётного периода  удельный вес  оборотных активов составляет 73,98%, т.е. увеличился на 10,55%. К концу анализируемого года оборотные активы увеличились на 3 889 737 т.р. и составили 19 724 730 т.р. Темп роста равен 125%. Прежде всего увеличение произошло за счёт увеличения запасов и затрат, удельный вес которых на конец отчётного года составил 59,39%. Дебеторская задолженность  в конце года составила 6 131 943 т.р., т.е. увеличились на. 416 486 тыс.руб. Темп роста дебеторской задолженности равен 107,287%. Удельный вес денежных средств и краткосрочных вложений увеличился на 7,54% и составил 9,53%. К концу отчетного периода  денежные средства и краткосрочные вложения  составили 1879024 т.р., т.е. увеличились на 1565078 т.р. Темп роста денежных средств равен 5983,5%.

 Удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества также значителен (26,02%). Внеборотные активы уменьшились на 2191056 т.р. и составили к концу анализируемого периода 6936599 т.р. Темп роста внеоборотных активов равен 76%.  Доля основных средств наибольшая и составляет 58,88% (выросла на 17,05%). Основные средства увеличились на 266243 т.р. и в конце отчетного периода составили 4084053 т.р.; темп роста равен 107%. Долгосрочные финансовые вложения также имеют значительный удельный вес в структуре внеоборотных активов – 25,67 % (удельный вес снизился на 26,41%). Финансовые вложения снизились на 2972890 т.р., т.е. к концу отчётного периода они составили 1780689 т.р. Темп роста равен 37%. Незавершенное строительство в структуре внеоборотных активов на конец отчётного периода составляет 12,09% (увеличился на 6,43%). В конце анализируемого года незавершенное производство составило 1838519 т.р., т.е. увеличились на  322381 т.р. Темп роста соответственно составил 162%. Нематериальны активы на начало отченого периода занимали не большую долю : всего лишь 0,44%. На конец периода удельный вес увеличился до 3,36% ( увеличение на 2,92%). Сама сумма составила на конец отчетного периода 233338 тыс. руб , то есть увеличилась на 193210 тыс. руб, по сравнению с прошлым отчетным периодом.

К положительным тенденциям можно отнести увеличение оборотных активов. Это связано с увеличением, к концу периода, запасов и затрат,  денежных средств и краткосрочных вложений. Увеличение суммы нематериальных активов также является положительной тенденцией. К негативным тенденциям относится снижение финансовых вложений,. Рост дебиторской задолженности также является отрицательной тенденцией.

Предприятию необходимо увеличивать  финансовые вложения, за счёт покупки  ценных бумаг с небольшим риском, вкладов в уставные капиталы других организаций. Следует обратить внимание на рост дебиторской задолженности, стараться её снижать, путём снижения задолженности покупателей и  заказчиков по отгруженным им товарам.

2.3 Анализ источников  формирования имущества предприятия

Источники формирования имущества  отражаются в пассиве баланса, состоят  из собственного капитала и заемного капитала. Заемный капитал по срочности  обязательств делится на долгосрочные заемные средства, краткосрочные  кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Анализ осуществляется с  целью выявления причин неудовлетворительного  финансового состояния или низкого  его уровня, а так же с целью  установления зависимости предприятия  от внешних источников финансирования.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток).

К заемным средствам относятся  долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:

- долгосрочные кредиты  и займы;

- краткосрочные кредиты  и займы;

- средства кредиторской  задолженности

Анализ источников выполняется  методом вертикального сравнительного анализа. В процессе анализа составляются следующие таблицы:

1. Анализ структуры и динамики источников формирования имущества (Таблица №3.1).
2. Анализ динамики и структуры собственного капитала (Таблица №3.2).
3. Анализ динамики и структуры заемного капитала (Таблица №3.3).

 

Анализ структуры и  динамики источников формирования имущества

Таблица. 3.1.

Показатели	На  начало отчетного периода		На  конец отчетного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов,%
	тыс. руб.	удельный  вес, %	тыс. руб.	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные,  %	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Собственный капитал	6 989 492	28,00	6 622 379	24,84	-367 113	94,75	-3,16	-1,47
2. Заемный капитал	17 973 156	72,00	20 038 950	75,16	2 065 794	111,49	3,16	8,28
2.1. Долгосрочные заемные         средства	4 062 896	16,28	7 582 855	28,44	3 519 959	186,64	12,17	14,10
2.2. Краткосрочные кредиты  и         займы	2 958 864	11,85	3 437 924	12,89	479 060	116,19	1,04	1,92
2.3. Кредиторская задолженность	10 951 396	43,87	9 018 171	33,82	-1 933 225	82,35	-10,05	-7,74
Источники формирования имущества	24 962 648	100,00	26 661 329	100,00	1 698 681	106,80	0,00	6,80

 

 

 

 

 

 

Анализ динамики и структуры  собственного капитала

Таблица 3.2.

Показатели	На  начало отчетного периода		На  конец отчетного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов
	тыс. руб.	удельный  вес, %	тыс. руб.	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Уставный капитал	60 169	0,86	60 169	0,91	0	100,00	-0,02	0,00
2. Добавочный капитал	2 615 944	37,43	2 615 944	39,50	0	100,00	-0,67	0,00
3. Резервный капитал	6 933	0,10	6 933	0,10	0	100,00	0,00	0,00
4. Нераспред. прибыль	4 306 446	61,61	3 939 333	59,49	-367113	91,48	-2,48	-5,25
5. Оценочные обязательства	0		0		0	--	0
Собственный капитал	6 989 492	100,00	6 622 379	100,00	-367 113	94,75	-3,16	-5,25

 

 

 

Анализ динамики и структуры  заемного капитала

Таблица 3.3.

Показатели	На  начало отчетного периода		На  конец отчетного периода		Изменения			Влияние структурных сдвигов,%
	тыс. руб.	удельный  вес, %	тыс. руб.	удельный  вес, %	Абсолютные	Относительные	удельный  вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Долгосрочные заемные  средства	4 062 896	22,61	7 582 855	42,19	3 519 959	186,64	19,58	19,58
2. Краткосрочные кредиты  и займы	2 958 864	16,46	3 437 924	19,13	479 060	116,19	2,67	2,67
3. Кредиторская задолженность	10 951 396	60,93	9 018 171	50,18	-1 933 225	82,35	-10,76	-10,76
Заемный капитал	17 973 156	100,00	20038950	100,00	2 065 794	111,49	0,00	11,49

 

 

Вывод: Преобладающим источником формирования имущества предприятия  на конец года  является заемный  капитал, доля которого в общей структуре  пассивов на конец отчетного периода  составила 75% (20038950 тыс.руб.).Наблюдается большой рост по сравнению с началом года на 2065794 тыс. руб., темп роста составил 111,49%, и произошло вследствие этого увеличения удельного веса в структуре пассивов  на 75,16%. Собственный капитал предприятия снизился на 367113 тыс. руб., темп роста составил 94,75 %. К отрицательной тенденции следует отнести снижение нераспределенной прибыли на 367113 тыс.руб., что может быть свидетельством ухудшения благосостояния фирмы.

Наибольшее изменение  в увеличении заемного капитала оказало  увеличение   долгосрочных кредитов и займов, доля в общей структуре источников формирования имущества увеличилась на 14,10%, изменение составило 3519959 тыс.руб. Это можно отнести к негативной тенденции развития предприятия, ведь увеличение заемных средств ведет к падению независимости. Также произошел небольшой рост краткосрочных заемных средств на 479060 тыс.руб., темп роста составил 116,19% и значительный спад кредиторской задолженности на 1933225 тыс.руб.(темп роста 82,35%), но доля в заемных средствах этого показателя уменьшилась ( с 60,93% до 50,18%), вследствие резкого увеличения доли заемных средств.

Следует предпринять меры по сокращению доли заемного капитала в структуре источников финансирования и увеличению объема собственного капитала, чтобы фирма стала более независима. Важно рассмотреть проблему чрезвычайно  быстрого роста долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

2.4Анализ финансовой  устойчивости предприятия

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки  зрения его платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового  состояния.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости и задается условием:             ЗиЗ < СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: ЗиЗ < СОС + ДЗС. Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние,  характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств и увеличения СОС: ЗиЗ < СОС + ДЗС + ККЗ. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предпринимательская  фирма находится на грани банкротства,  так как денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  ее кредиторской задолженности  и просроченных ссуд: ЗиЗ > СОС + ДЗС+ККЗ.

Анализ проводится в стандартной  табличной форме (Таблица №4.1, Таблица  №4.2). Тип финансовой устойчивости так  же характеризуется коэффициентами. В процессе анализа изучается  их динамика (Таблица №4.3).