Экономика организации ООО «Ивнянскийсахарник»

 

          Из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что рентабельность производственной деятельности в 2011 г. увеличилась на 1 руб. по сравнению с 2009 г.  Рентабельность продаж к 2010 г. увеличилась, а к 2011 г. уменьшилась, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или при росте затрат, повышающие темпы роста цен на продукцию.Так рентабельность продаж в 2011 г. увеличилась на 1 руб. по сравнению с 2009 г.   Рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 374 руб. на 1 рубль в 2009 г., в 2010 г. – 133 руб. на 1 рубль, а в 2011 г. – 51 руб. на 1 рубль, из этого следует, что произошло уменьшение собственного капитала на 323 руб. с 1 рубля.  Рентабельность основного капитала   в 2011 г. уменьшилась на 121,2 руб. по сравнению с 2009 г. Рентабельность оборотного капитала за анализируемый период уменьшилась на 20,2 руб.  Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Если в 2009 г. прибыль составила 27,0 рубля на каждый рубль чистых активов, то к 2010 г. она составила уже 53,0 рубля на каждый рубль, а в 2011 г. она снизилась до 22,0 рубля за каждый рубль, т.е. уменьшилась на 5,0 рубля в 2011 г. по сравнению с 2009 г.

 

         3.3 АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ИВНЯНСКИЙ САХАРНИК»

Одна из целей финансового  анализа – своевременное выявление  признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью  предприятия. 
В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков банкротства используется модель 498. Рассчитаем в таблице 6 оценку банкротства по российской модели 498. Данная модель отменена Законодательством РФ, но собственники могут ей пользоваться по своему желанию, для выявления признаков банкротства. 
Таблица6. Оценка банкротства ООО «Ивнянский сахарник» по модели 498, за 2009 – 2011 гг.

Модель 498	Рекомендуемое значение	2009 г.	2010г.	2011 г.	Прирост 2011 г.  к 2009 г.  (+;-)
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,72	0,59	0,55	-0,17
Коэффициент собственных  оборотных средств	>0,1	-1,10	-3,03	-3,24	-4,34

 

 
Проанализировав модель 498 в таблицы 6 можно сделать вывод, что предприятие в 2011 г. является неплатежеспособным, так как рекомендуемое значение не соблюдается. Коэффициент собственных оборотных средств, получился с минусом, т.к. на предприятие ООО «Ивнянский сахарник» не хватает собственных оборотных средств. Проанализируем вероятность банкротства ООО «Ивнянский сахарник» с помощью четырехфакторной модели Таффлера:

25. Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

Таблица 7. Четырехфакторная модель Таффлера для прогнозирование банкротства ООО «Ивнянскийсахарник» в 2009-2011гг. 

Наименование показателей	2009г.	2010г.	2011г.	Прирост 20011г от 2009г, (+,-)
К1 - Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств	0,29	0,90	0,39	+0,10
К2 - Соотношение оборотных  активов с суммой обязательств	0,72	0,60	0,55	-0,17
К3 - Соотношение краткосрочных  обязательств с активами (валютобалансом)	0,93	0,59	0,56	-0,37
К4 - Соотношение выручки  от реализации с активами	10,3	6,1	6,6	-3,7
Значение Z	2,06	1,64	1,44	-0,62
Вероятность банкротства	Устойчивое положение	Устойчивое положение	Устойчивое положение

 

 
         Из данных таблицы 7 видно, что у предприятие устойчивое финансовое положение, а вероятность банкротства низкая, так как Z больше 0,3 в течение 2009-2011гг., хотя также как и в предыдущей модели, его значение немного снизилось в 2011г. по сравнению с 2009г. Применим четырехфакторную модель Лиса для прогнозирования банкротства (см. табл.8)

26.Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4                                            
        Таблица 8. Четырехфакторная модель Лиса дляпрогнозирование банкротства ООО «Ивнянский сахарник» в 2009-2011гг. 

Наименование показателей	2009г.	2010г.	2011г.	Прирост 2011г. от 2009г.,
К1 - Соотношение оборотного капитала с активами (валютобалансом)	0,67	0,35	0,31	-0,36
К2 - Соотношение прибыли  от реализации с активами (валютой  баланса)	0,27	0,53	0,22	-0,05
К3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса)	0,06	0,40	0,43	+0,37
К4 - Соотношение собственного и заемного капитала	0,08	0,67	0,77	+0,69
Значение Z	0,071	0,094	0,065	-0,006
Вероятность банкротства	Устойчивое положение	Устойчивое положение	Устойчивое положение

 

 
Как видно из таблицы 8 у предприятия низкая вероятность банкротства, так как значение Z больше 0,037. Из рассмотренных моделей прогнозирования банкротства адекватно оценили текущее финансовое состояние предприятия все модели, так как у всех моделей значение Z-счета соответствует низкой вероятности банкротства предприятия.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

Антикризисное управление имеет  два аспекта: недопущение кризиса, а также эффективное его преодоление. Современный менеджер должен быт  постоянно готов к кризисным  ситуациям и иметь план по их преодолению. Природа кризиса и причина  его возникновения может быть довольно разнообразной, но непосредственная вина в его наступлении всегда ложится на менеджеров.

Существует большое количество методов оценки финансового состояния  организации, которые могут дать представление о ее слабых местах и даже оценить вероятность ее банкротства. Методы горизонтального  и вертикального анализов позволяют  судить о структуре и динамике основных показателей баланса предприятия, метод коэффициентов непосредственно  указывает на проблемные места, многофакторные модели оценивают финансовое состояние  компании в целом, а сравнительный  анализ позволяет учесть показатели работы других предприятий рынка.

Суть механизмов антикризисного управления заключается во внедрении  системы методов предварительной  диагностики угрозы банкротства  и своевременном проведении финансового  оздоровления организации, обеспечивающего  ее выход из кризисного состояния. Само по себе финансовое оздоровление состоит  из трех этапов: этап устранения неплатежеспособности, этап восстановления финансовой устойчивости, и этап обеспечения финансового  равновесия.

Государственное регулирование  кризисных ситуаций напрвлено на недопущение системных кризисов на рынках и обеспечении гарантий максимального возврата средств  кредиторам обанкротившегося предприятия. Новый закон о банкротстве  детальнейшим образом описывает  процедуру банкротства и правила  действия сторон. Законодательные процедуры ориентированы в первую очередь на поиск возможностей по санации предприятия, и лишь при полном исчерпании таких возможностей – на его ликвидацию.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Гражданский кодекс РФ (части первая и вторая) от 26 января 1996 года № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ, №8, 2009. – 712 с.

2. Законом РФ от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» 

3. Постановлении Правительства от 28.10.2001 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» и дополнениях к нем.

4.  Приказ ФСФО РФот 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

5.  Методические указания по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р).

6.  Абрютина М.С. Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:Учебн.-практич. пособие. – М.: Дело и сервис, 2008. – 256с.

7.  Антикризисное управление. Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА–М, 2009. – 432с.

8.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2008. – 364 с.

9.  Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия: Учеб.для вузов: пер. с англ. – 2-е изд. – М.: ИНФРА–М, 2007. – 803с.

10.  Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетная политика предприятия. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 368 с.

11.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа – М.: Финансы и статистика, 2008. – 434 с.

12.  Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб.пособие. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2008. – 520с.

13.  Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2007. – 380 с.

14.  Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учеб.для вузов. – М.: Высшая школа, 2005. – 222 с.

15.  Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный подход: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2008.-221 с.