Комплексный анализ хозяйственной деятельности

Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависят от ряда факторов, как внешних, так и внутренних, отраслевой принадлежности коммерческой организации, условий банковского кредитования, существующей системы расчетов с контрагентами, рентабельности коммерческой организации, уровня организации коммерческой работы, неформальных аспектов во взаимоотношениях с контрагентами и др.

Показатель СОС является абсолютным, т.е. неприспособленным  для пространственно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности  той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий, были разработаны относительные показатели - коэффициенты ликвидности.

Из баланса видно, что  оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия  рассчитывают следующие относительные  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент быстрой  ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства  предприятия, но и для внешних  субъектов анализа: коэффициент  абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья  и материалов,  коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Кал =	Денежные средства
	Краткосрочные пассивы

Если в отношении  коэффициентов текущей и быстрой  ликвидности в западной литературе хотя и с оговорками, но все же приводятся рекомендательные аналитические ориентиры, то в отношении третьего коэффициента таких рекомендаций практически нет. Причина этого, по-видимому, заключается в следующем. Компоненты коэффициентов текущей и быстрой ликвидности находятся между собой в определенной, достаточно тесной корреляционной связи. Некоторые объяснения сущности этой связи были приведены выше. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то его величина в значительной степени и прежде всего определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов - относительно стабильная величина, по крайней мере, она гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызвана прежде всего их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью и искушением использовать эти средства для «затыкания дыр» и участия во внезапно подвернувшихся проектах, а также хроническим свойством многих компаний испытывать нехватку денежной наличности. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение коэффициента К_ал как правило, варьирует от 0,05 до 0,1.

Коэффициент быстрой  ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Кбл =	Дебиторская задолженность + денежные средства
	Краткосрочные пассивы

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов.

В работах некоторых  западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер. Тем не менее можно дать ей вполне наглядное и обоснованное толкование. Кредиторская и дебиторская задолженности представляют собой некую форму взаимного кредитования контрагентов, находящихся в деловых отношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и полученного кредитов равны. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частности, все бизнесмены понимают, что выгодно жить в долг, поэтому по возможности каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредиторам, если это не сказывается на финансовых результатах и взаимоотношениях с поставщиками.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

 Коэффициент текущей  ликвидности. Дает общую оценку  ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Kтл =	Оборотные средства
	Краткосрочные пассивы

Логика такого сопоставления  пояснялась выше: предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя  -  2. Однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент К_тл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь

в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента К_тл. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Если коэффициент текущей  ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

КВП =	КТЛ1 + 6 / Т (КТЛ1 – КТЛ0)
	КТЛнорм

Где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_ТЛнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления  платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если К_ВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_ВП < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае, если фактический  уровень К_ТЛ равен или выше нормативного значения на конец периода, то наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам:

КУП =	КТЛ1 + 3 / Т (КТЛ1 – КТЛ0)
	КТЛнорм

Если К_УП > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Рассмотренные показателя являются основными для оценки ликвидности  и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II.       ПРОВЕДЕНИЕ анализа ликвидности баланса на примере ОАО «КраСНОДАРСКОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ТОПЛИВОМ НАСЕЛЕНИЯ»

2.1. Краткая  характеристика предприятия

Открытое акционерное  общество «Краснодарское предприятие по обеспечению топливом населения» создано на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.95., гражданского кодекса РФ от 21.10.1994 г. и иным действующим законодательством. Зарегистрировано общество 01.09.2006 года администрацией г. Краснодара.

ОАО «КПОТН» является юридическим лицом, имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых федеральным законом и настоящим уставом. Имеет расчетный счет в банке, печать, фирменное название и может выступать истом и ответчиком в арбитражном суде. Место нахождения: 350047, г.Краснодар, ул.4-ая линия,170.

Основной вид хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «КПОТН» - оптовая и розничная торговля углем предприятиям и населению

В соответствии с Федеральным  законом РФ «О бухгалтерском учёте» № 129 ФЗ от 21.11.96 г. ответственность за организацию бухгалтерского учёта в ОАО «КПОТН», соблюдения законодательства при выполнении хозяйственных операций несёт генеральный директор общества. Генеральный директор учредил бухгалтерскую службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером.

Предприятие ОАО «КПОТН» избрало вариант учётной политики формирования выручки от продажи оказанных услуг по моменту отгрузки.

На предприятии ОАО  «КПОТН» определяется плановая себестоимость: цена на уголь реализуемый населению устанавливается Губернатором Краснодарского края

Уставный капитал ОАО  «КПОТН» составляет 1422 руб., что соответствует 28440 обыкновенным именным акциям, номинальной стоимостью 5 копеек каждая. Учредителем общества является физическое лицо в единственном лице с полным владением пакета акций.

Предприятие ОАО "КПОТН" создаёт резервный капитал, но не создаёт добавочный капитал.

В течение 2009 года величина уставного капитала предприятия ОАО "КПОТН" не изменилась.

Предприятие ОАО «КПОТН» несет большие убытки по реализации топлива населению, которые должны возмещаться финансовым управлением города Краснодара.

Для осуществления контроля под финансово-хозяйственной деятельностью  ОАО "КПОТН" общее собрание акционеров избирает ревизионную комиссию. Ревизионная комиссия состоит из трёх человек и полномочна до следующего годового общего собрания акционеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «КПОТН»

Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей  ликвидности баланса .

Группировка текущих  активов по степени ликвидности  представлена в таблице 1.

Группировка обязательств по степени срочности их погашения представлена в таблице 2.

Таблица 1 Группировка текущих активов по степени ликвидности

Показатели:	на начало отчёт. период.	на конец  отчёт. период	изменения
1. Денежные средства  краткосрочные финансовые вложения Итого I группа 2 Готовая продукция товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются  в течении 12 мес. Итого II группа 3. Дебиторская задолженность,  платежи по которым ожидаются  через 12 мес. Производственные запасы НЗП Итого III группа 4 Внебюджетные активы Итого IV группа	212627 - 212627 34286 - 3485726   3520012 -   166758 166758 458431 458431	162568 - 162568 1394 - 2913319   2914713 -   52304 52304 558779 558779	-50059 - -50059 -32892 - -572407   -605299 -   -114454 -114454 100348 100348
Всего текущих активов	4357828	3688364	-669464