Контрольная работа по "Рынок ценных бумаг"

Решение о предоставлении лицензии должно быть принято в течение 30 дней. Основаниями для отказа в выдаче лицензии могут быть:

•предоставление недостоверной информации;

•несоответствие соискателя лицензиционным требованиям. Лицензия выдается сроком на 3 года. Лицензия на организацию торговли ценными бумагами и фондовой биржи выдается сроком на 10 лет. По истечении указанных сроков лицензия может быть продлена.

В исключительных случаях лицензиционный орган имеет право приостановить или даже аннулировать ранее выданную участнику рынка лицензию. Основаниями для аннулирования лицензии могут быть:

•обнаружение недостоверных сведений в документах, поданных при получении лицензии;

•неоднократное нарушение лицензиционных требований и условий;

•незаконность решения о выдаче лицензии;

•ликвидация юридического лица или признание его неплатежеспособным и др.

 

Профессиональный участник рынка имеет право получить лицензию не только на один вид профессиональной деятельности, а сразу на несколько их видов, но только не на те из них, которые могут совмещаться между собой (правила совмещения профессиональных видов деятельности будут рассмотрены далее).

Лицензиционные требования, или условия, выполнение которых необходимо для получения лицензии, состоят из нескольких групп:

•требования к организационно-правовой форме профессионального участника;

•требования к размеру собственного капитала;

•квалификационные требования к (наемному) персоналу профессионального участника;

•прочие требования, среди которых самыми главными являются наличие уже разработанной документации на выполнение профессиональных видов услуг на рынке, например, правила торговли на рынке, правила ведения реестра, правила депозитарной деятельности, правила осуществления клиринговой деятельности и т.п.

В соответствии с определением профессионального участника рынка ценных бумаг последним может быть исключительно юридическое лицо. Физическое лицо ни в каком своем статусе не может быть профессиональным участником данного рынка. Организационно-правовая форма профессионального участника обычно жестко не регламентируется. Упор в основном делается на возможность его существования в форме коммерческой и/или некоммерческой организации. Общий подход состоит в следующем. Если речь идет о торговых посредниках, например о дилерах, то им предписывается быть только коммерческими организациями. Если речь идет о неторговых посредниках, то им разрешается выбирать между коммерческой или некоммерческой формой организации [6, с. 207].

2. Депозитные и сберегательные  сертификаты коммерческих банков

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.                               Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ- удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.       Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Выпускаемые банком сертификаты должны соответствовать предъявляемым требованиям (качество бумаги, наличие степеней защиты, присутствие необходимых реквизитов). В связи с тем, что депозитные и сберегательные сертификаты Гражданским кодексом РФ отнесены к числу ценных бумаг, бланки должны изготавливаться не в произвольной форме, а с учетом требований, предъявляемых к изготовлению бланков ценных бумаг.         Существует несколько типов депозитных сертификатов:

1. Депозитные сертификаты  до востребования. По ним не  платят процент, и они подлежат  оплате по предъявлении; используются  в основном как гарантия платежа, напр. как лотерейные выигрыши.

2. Депозитные сертификаты  срочные . Приносят процентный доход  и имеют сроки от 30 дней до  нескольких лет; номинал этих  сертификатов может быть разным: от менее чем 1000 дол. (индивидуальные  депозитные сертификаты) до более  чем 100 тыс. дол. (институциональные депозитные сертификаты); сертификаты на очень крупные суммы могут обращаться и, индоссированные надлежащим образом, могут служить обеспечением по ссудам. Депозитные сертификаты с нулевой ставкой иногда используются для компенсационных остатков по счетам, т. к. по ним резервные требования меньше.

3. Депозитные сертификаты  с плавающей ставкой . Их процентная  ставка привязана к ставке 90-дневного  депозитных сертификатов и корректируется  каждые 90 дней.

4. Депозитные сертификаты  без штрафа. По таким сертификатам инвесторы могут производить изъятие средств в любое время или через установленные промежутки времени. Федеральный закон больше не требует, чтобы финансовые институты взимали плату за досрочные изъятия основной суммы, но позволяет им удерживать от одной до трех месячных сумм процента по депозитным сертификатам сроком один год и менее и от трех до шести месячных сумм процента по депозитным сертификатам, имеющим длительные сроки.

5. Депозитные сертификаты с повышающейся ставкой. Ставка по ним повышается каждый раз, когда они пролонгируются в течение оговоренного периода времени, например каждые шесть месяцев за трехлетний период.

6. Депозитные сертификаты, индексированные по курсу акций . Доход по сертификатам привязан  к фондовому рынку. Вариант «бык» позволяет инвестору делать ставку на повышение рыночных курсов, а вариант «медведь» - на снижение рыночных курсов.

7. Депозитные сертификаты брокерские. Эти Депозитные сертификаты выдает биржевой брокер, а не банк или ссудо-сберегательная ассоциация. Брокерские депозитные сертификаты продаются и покупаются на вторичных рынках, что дает инвестору право на их продажу до истечения срока депозитных сертификатов без уплаты штрафа.6 Депозитный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в Банк, и права вкладчика, то есть держателя сертификата на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов. При этом не требуется открытия депозитного счета, что уменьшает количество документов, предоставляемых Банку.

Приобретателями депозитного сертификата могут быть юридические лица – резиденты и нерезиденты в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Расчеты по покупке или продаже сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке. Основанием для выдачи сертификата является Договор между отделением и вкладчиком, приобретающим сертификат, и зачисление суммы депозита на счет отделения. Договор составляется в двух экземплярах, один из которых остается в отделении, а второй передается вкладчику. После зачисления суммы депозита, оговоренной договором, на счет отделения, оригинал договора передается в уполномоченную службу отделения для оформления сертификата и выдачи его вкладчику. Представитель вкладчика, приобретающего сертификат, предъявляет паспорт или заменяющий его документ и доверенность на получение сертификата. Депозитный сертификат удобен для приобретения, как крупным предприятиям, так и организациям, располагающим сравнительно небольшими объемами свободных денежных средств. Минимальный размер депозита, оформленного депозитным сертификатом Сбербанка России, определяется суммой в 50 тыс. рублей. Максимальная сумма депозита не ограничена. Плата за проведение операции по выдаче депозитного сертификата не взимается. Проценты по сертификатам выплачиваются в конце срока в соответствии с утвержденными процентными ставками. Банк обязан выплатить номинальную сумму депозитного сертификата по первому требованию его владельца, даже до наступления срока возврата депозита, указанного в сертификате. Однако при досрочном погашении Банк выплачивает проценты по пониженной ставке. Выплата процентов по сертификату осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. Начисление процентов по сертификатам производится на сумму депозита, указанную в реквизитах сертификата. Проценты на сумму депозита начисляются по 7 ставке, указанной на сертификате, со дня, следующего за датой внесения депозита в Банк, по день, предшествующий дате востребования суммы депозита, указанной в сертификате, включительно. При предъявлении сертификата к оплате после даты востребования депозита, сумма депозита и проценты, указанные в нем, выплачиваются по первому требованию вкладчика. За период с установленной даты востребования суммы по сертификату, до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются. Права, удостоверенные именным депозитным сертификатом, могут быть переданы в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Цессия оформляется на оборотной стороне сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Цессия по сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке требования нумеруется цедентом, при этом обязательно должна соблюдаться непрерывность оформления цессии. Исправление ошибки при оформлении цессии должно быть подтверждено надписью «исправлено» с проставлением даты исправления, заверено подписями и печатями цедента и цессионария. Уступка требования по сертификату может быть совершена только в период с даты внесения депозита по дату востребования суммы по сертификату, указанных на сертификате. В случае утраты именного депозитного сертификата законный владелец вправе обратиться в отделение с письменным заявлением о выдаче дубликата. Заявление должно быть подписано руководителем (заместителем) и главным бухгалтером (заместителем) юридического лица - вкладчика и скреплено оттиском печати. Заявление оформляется в произвольной форме, но с обязательным указанием на то, что данный сертификат не передавался вкладчиком другому лицу по цессии. Если сертификат на момент подачи заявления был оплачен, заявление об утрате сертификата не принимается (или возвращается заявителю). В этом случае защита прав вкладчика осуществляется в судебном порядке.

Сберегательный сертификат – это документарная ценная бумага, удостоверяющая договор вклада фиксированной величины между кредитным учреждением и физическим лицом (вкладчиком), и дающая право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Сберегательный сертификат может быть срочным и обращающимся, то есть передаваться одним лицом другому с помощью передаточной надписи. Сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Сберегательные сертификаты бывают именными и на предъявителя, их срок обращения – 3 года. Сберегательный сертификат может приобретаться и передаваться только физическим лицам; расчеты производятся в наличной и безналичной формах.

Обязательные реквизиты сберегательного сертификата:

- наименование «сберегательный  сертификат»;

- указание на причину  выдачи (внесение сберегательного  вклада);

- дата внесения вклада  и его размер;

- безусловное обязательство  банка вернуть сумму, внесенную на вклад; дата востребования вклада;

- ставка процента за пользование вкладом;

- сумма причитающихся  процентов;

- наименование и адреса банка-эмитента и (для именного сертификата) бенефициара;

- подписи двух лиц, уполномоченных  банком на подписание обязательств, закрепляемые печатью банка [6. c.163].

А теперь рассмотрим условия по именным сберегательным сертификатам:

1. Именные сберегательные  сертификаты выпускаются в рублях  РФ;                                    2. Срок размещения вклада, удостоверенного именным сберегательным сертификатом: от 91 до 731 дня;

3. Вклад не пополняемый;

4. Частичное снятие вклада  не предусмотрено;

5. Выплата процентов производится  по окончании срока размещения  вклада, удостоверенного сберегательным  сертификатом;

6. При сумме вклада более 1 000 001 рубля вкладчик имеет право на скидку в размере 20% при пользовании банковской депозитарной ячейкой. Сертификаты выпускаются на срок от 3 месяцев до 2 лет с размерами вклада 1000, 10 000, 50 000 и 100 000 рублей. Сберегательный сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

 

 

 

 

 

3. Задача

В момент поступления приказа клиента брокеру в торговый зал цена акций компании составляла 410 руб. Дальнейшие изменения курса на бирже в течение биржевого дня следующие: 410 руб.- 390 руб.-540 руб. Определить действия брокера, минимальный требуемый для операции капитал и доходность сделки при условии продажи купленных акций в конце дня, если отдан:

а) рыночный приказ

б) лимитный приказ на покупку по цене 380 руб.

Торги ведутся полными лотами по 100 акций.

Решение:

1) Найдем первичный капитал:

410*100=41000 руб.

2) Найдем выручку от  продажи акций на конец дня:

540*100=54000 руб.

3) Найдем выручку от  продажи:

54000-41000=13000 руб.

4) Найдем доходность за один день:

54000-41000/41000*100%=31,7%

31,7*365=11570,50 руб.- брокер получит за год.

Ответ:

Лимитный приказ не будет выполнен и сделка не состоится ( т.к. нужно чтобы сумма была меньше 380 руб.)

Литература:

           1. Гусева И. А. Практикум по рынку ценных бумаг. - М.: Юристь. 2010. – 312 с.

          2. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: НТО им. Вавилова, 2009.

          3. Приказ ФСФР «Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» № 07-21/пз-н от 06.03.2007 г.

        4. Мартынова О. И. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. Бухгалтерский и депозитарный учет. – М: Консалтбанкир, 2010.

         5. Макарова В. А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.: учеб.- метод. пособие.; НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург. — СПб.: Отдел оперативной полиграфии НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург, 2011.

        6.   Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. —М.:ИНФРА-М.—2007.— 379 с.