Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Мая 2015 в 14:22, курсовая работа
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы денежные отношения. Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг.
В Узбекистане:
Проект по развитию лизинга в Центральной Азии провел ежегодное исследование рынка лизинга в регионе на основе результатов анкетирования основных лизингодателей. В связи с тем, что в странах региона не ведется отдельная статистика по основным средствам, полученным в финансовую аренду (лизинг), сбор информации о лизинговых операциях предприятий, для которых лизинг не является основным видом деятельности, сильно затруднен.
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии и них залогового имущества[12].
Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.
Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.
Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и 29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого предпринимательства, составляет 23,5%. В 2012 году банками второго уровня было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6 млн. тенге, в 2013 году – на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2014 года – на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%. По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти в двое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.
Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 – 1,2 основных производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий. Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять 6 – 7 % от ВВП
Имеются и другие проблемы : отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность[13].
На инвестиционную активность банков в значительной степени может повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих организаций.
Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках, включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и соответствующими министерствами.
Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или через создаваемые ими специализированные дочерние компании («СК - лизинг», «Халык - лизинг» и др.) По состоянию на 1 августа 2014 года остатки на балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а полученного банками – 42 149 тысяч тенге.
На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера.
К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока представляется многим проблемным.
Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.
Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон [14].
На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга: производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.
3. Лизинговая деятельность в Казахстане на примере АО «СК Лизинг»
Реквизиты предприятия АО «СК Лизинг»:
Акционерное Общество «СК Лизинг» было основано в 2000 году как АО «БТА Лизинг» - дочерняя компания со 100% участием Банка ТуранАлем. АО «БТА Лизинг» стало первой коммерческой лизинговой компанией на казахстанском рынке. Как каждый «пионер» в своем деле, компания сталкивалась с трудностями, но приобрела неоценимый опыт, который позволил компании активно развиваться и сегодня [15].
31 марта 2005 года Группа ORIX и IFC (Международная финансовая корпорация, входящая в структуру Всемирного банка) вошли в состав акционеров АО «БТА Лизинг». 15 сентября 2005 г. состоялось подписание Кредитного Соглашения с IFC (Международная финансовая корпорация) на сумму 5 млн долларов США, сроком на 6 лет. 28 октября 2005 года компания была официально переименована в АО «БТА ORIX Лизинг». 30 декабря 2005 года решением Биржевого совета АО «Казахстанская Фондовая Биржа» облигации АО «БТА ORIX Лизинг» первого выпуска включены в официальный список наивысшей категории. Тем самым были расширены возможности компании в плане источников финансирования.
В 2007г компания получила синдицированный заем от финансовых институтов DEG (Германия) и FMO (Нидерланды) в размере 15 млн долларов США. В 2008г RBS Kazakhstan открыл возобновляемую кредитную линию на сумму 1 млрд. тенге. В августе 2010г компания подписала кредитное соглашение с Фондом Развития Предпринимательства «Даму», в рамках которого получила и освоила 220 млн. тенге на финансирование МСБ в обрабатывающей промышленности.
К десятилетию АО «БТА ORIX Лизинг», 10 сентября 2010 г, Компания приобрела новое название АО «СК Лизинг». Поскольку стратегией IFC во многих странах является инвестирование в капитал высокопотенциальных предприятий на начальном этапе развития и последующий выход их капитала, Международная Финансовая Корпорация в июне 2013г вышла из состава акционеров АО «СК Лизинг». Уставный капитал компании АО «СК Лизинг» составляет 297 190 000 тенге и состоит из 20000 простых акций [Приложение Б].
Акционеры компании: БТА Банк - 55%, Корпорация ORIX (Япония) - 35%, ORIX Лизинг Пакистан – 10%
БТА Банк (55%)
БТА Банк является одним из крупнейших банков в Казахстане и лидером по созданию банковской сети в Республике. Он имеет представительства по всей стране, обслуживая более миллиона клиентов вдобавок к России, Украине, Белоруссии, Кыргызстану, Армении, Грузии и Турции. Помимо коммерческих банковских операций, Банк предлагает широкий спектр банковских услуг, в том числе страхование, пенсионные фонды, ипотечные кредиты, лизинг, брокерская деятельность и управление активами через свои филиалы и ассоциированные компании. У Банка существует широко развитая региональная сеть, охватывающая 18 городов, и он удерживает свою долю на рынке корпоративных, розничных и финансовых услуг. В группу БТА входит более 20 ассоциированных и дочерних компаний
Корпорация ORIX (35%)
Корпорация ORIX – интегрированная финансовая группа, основанная в Токио, Япония, и предоставляющая инновационные товары и услуги, как корпоративным, так и розничным клиентам. Её акции котируются на Фондовых Биржах Токио и Нью-Йорка.
Присутствуя в 28 странах и регионах по всему миру, деятельность ORIX включает в себя корпоративные финансовые услуги, такие как лизинг и кредиты, а также автомобильные операции, аренда, финансирование, связанное с недвижимостью, развитие недвижимости, страхование жизни, управление активами и инвестиционный банкинг. Используя новые возможности получения прибыли посредством специализированного лизинга и расширения масштабов деятельности, корпорация ORIX добилась устойчивого увеличения прибыли на протяжении многих лет.
ORIX пополнила свой
ORIX Leasing Pakistan (10%)
ORIX Leasing Pakistan Limited (OLP) является дочерней
компанией Корпорации ORIX. Она начала
свою деятельность в 1986, и её
акции котируются на Фондовых
Биржах в Карачи, Лахоре и Исламабаде.
Специализируясь на