Методика оценки и прогнозирования рентабельности

1.3 Методика оценки и прогнозирования  рентабельности

 

 

В условиях формирования и  развития рыночных отношений эффективность функционирования субъектов предпринимательской деятельности во многом зависит от прибыльности их работы, возможности накапливать финансовые ресурсы, обеспечивать интересы инвесторов, конкурировать с другими предприятиями и хозяйственными организациями. В связи с этим значительно возрастает значимость исследования прибыльности (рентабельности) субъектов хозяйствования. Комплексный анализ показателей рентабельности позволяет изучать и оценивать эффективность деятельности предприятий и использования вложенного в них капитала, определять финансовую устойчивость, разрабатывать оптимальные стратегические и тактические управленческие решения.

Показатели рентабельности отражают соотношения прибыли предприятия и факторов, которые являются предпосылками ее возникновения. Важное значение при этом имеет не столько величина показателей рентабельности, сколько их динамика и соответствие среднеотраслевым показателям. Только с помощью сравнения можно установить относительную величину прибыльности субъекта предпринимательской деятельности.

В экономической  литературе предложено множество рекомендаций по расчету, анализу и оценке показателей рентабельности, что определяет актуальность и проблемность их изучения.

Рентабельность  может определяться на основе различных  показателей прибыли в зависимости от целей экономического анализа. Так, для расчета уровней рентабельности предприятий может использоваться прибыль от реализации товаров, продукции (работ, услуг), то есть финансовый результат от основной деятельности; прибыль (убыток) от других видов деятельности (операционной и внереализационной); прибыль отчетного периода (общая); чистая прибыль.

Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поисков путей ее повышения. Каждый из исходных показателей рентабельности раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки резервов ее повышения. Количество показателей рентабельности возрастает в геометрической прогрессии при увеличении экономической информации. При этом одним основным показателем рентабельности здесь не обойтись, так как он не может выразить многосторонней сущности изучаемого показателя (в нашем примере — прибыльности, рентабельности). Следовательно, необходимо использовать систему показателей рентабельности. Это позволяет избежать неполного и одностороннего изучения и оценки прибыльности. Система показателей рентабельности должна быть жестко заданной. Она должна постоянно корректироваться как по форме, так и по существу (с учетом изменений целей и приоритетов проводимого экономического анализа).

Изучение рентабельности, как и других показателей хозяйственной деятельности предприятия, желательно проводить за длительный период времени, предпочтительно с момента начала его функционирования. Такой анализ позволяет изучить прибыльность субъекта предпринимательской деятельности по совокупности лет, оценить динамику его финансово-хозяйственного развития, определить перспективы экономического и социального роста. В результате глубина анализа рентабельности значительно увеличивается.

Источником информации для анализа служат бухгалтерская, финансовая и статистическая отчетность: ф. №1 «Бухгалтерский баланс»; ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках» (прил. 2 к  бухгалтерскому балансу); ф. №3 «Отчет об изменении капитала» (прил. 3 к  бухгалтерскому балансу); ф. №4-у «Отчет о выпуске товаров и услуг  по видам экономической деятельности»; ф. №12-ф (прибыль) «отчет о финансовых результатах»; ф. №4-ф(баланс) «Отчет о  составе средств и источниках их образования»; данные оперативного и управленческого учета и  другие источники учетной и не учетной информации. 

Основными задачами анализа  прибыли и рентабельности торговой организации являются:

• контроль за выполнением плана полученной прибыли;
• определение влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты деятельности организации;
• выявление резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных возможностей увеличения прибыли;
• оценка работы организации по использованию возможностей увеличения объема реализации товаров, прибыли и рентабельности.

В процессе анализа изучается  состав прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за отчетный период. Оценивается влияние отдельных  факторов на изменение прибыли и  рентабельности.

Основными факторами влияющими  на размер прибыли и рентабельности, являются: объем и структура товарооборота, уровень валовых доходов и  расходов, производительность труда, эффективность  использования основных и оборотных  средств, размер прочей прибыли, уровень  цен и др.

Прибыль от реализации собственной  продукции и покупных товаров  зависит от изменения объема товарооборота, среднего уровня валовых доходов, уровня издержек и уровня налогов, взимаемых  за счет валового дохода. Их влияние  на прибыль определяют приемом абсолютных разниц. Для измерения влияния  товарооборота необходимо отклонение от плана или в динамике по его  объему умножить на базисный уровень  прибыли от реализации (в процентах  к товарообороту) и разделить  на 100:

 

Где Т_баз, Т_отч – товарооборот соответственно базисного и отчетного года;

Р_баз – прибыль от реализации базисного года в процентах к товарообороту.

Чтобы измерить влияние  ценового фактора на прибыль, следует  изменение товарооборота за счет цен умножить на базисный уровень  прибыли от реализации ( в процентах  к товарообороту) и разделить  на 100:

 

Где Т_с – товарооборот в сопоставимых ценах.

Чтобы измерить влияние  физического объема товарооборота  в сопоставимых ценах, следует отклонение товарооборота в сопоставимых ценах  от базисного товарооборота умножить на базисный уровень прибыли от реализации и разделить на 100:

 

Влияние изменения среднего уровня валового дохода определяется умножением фактического товарооборота  отчетного периода на отклонение от плана или в динамике уровня валовых доходов и делением на 100:

 

Где УВД_отч, УВД_баз – фактический уровень валовых доходов соответственно отчетного и базисного года.

Аналогичным образом рассчитывают влияние уровня издержек на изменение  прибыли:

 

Где УИ_отч, УИ_баз – фактический уровень издержек соответственно отчетного и базисного года

Таким же образом определяется влияние налогов и отчислений на величину прибыли:

 

Где У_н.отч, У_н.баз – фактический уровень налогов соответственно отчетного и базисного года в процентах к товарообороту.

Следует отметить, что  товарооборот, валовой доход оказывают  на прибыль прямо пропорциональное влияние, а издержки и налоги, отчисляемые  за счет валового дохода, обратно пропорциональное.

Значительное влияние  на прибыль оказывает повышение  производительности труда, обеспечивающее рост товарооборота, а следовательно, и прибыли. Для определения влияния  этого факта на прибыль необходимо прирост товарооборота за счет повышения  производительности труда умножить на базисный уровень прибыли от реализации и разделить на 100.

Аналогичным способом можно  измерить влияние на прибыль изменения  фондоотдачи.

В бухгалтерском  балансе нередко отражаются средства и их источники, не используемые в хозяйственном обороте. К ним относятся расходы будущих периодов, нереальная (безнадежная ко взысканию) дебиторская задолженность, кредиты банков для работников, перерасходы средств резервов, специальных фондов, целевого финансирования и т.п. На предприятиях сферы обращения могут быть залежалые и не пользующиеся спросом товары, излишние, неиспользуемые основные средства и другие активы. В связи с этим рекомендуют определять функционирующий капитал вычитанием из валюты баланса (его итога) указанных выше сумм и изучать показатель рентабельности функционирующего капитала. Методика его анализа примерно такая же, как и рентабельности совокупного капитала. Принято рентабельность функционирующего капитала рассчитывать раздельно по прибыли от реализации товаров, балансовой и чистой прибыли, что помогает глубоко изучить и оценить влияние на уровень рентабельности изменения состава прибыли и ее использования. В процессе разработки плана прибыли могут быть использованы следующие методы: расчетно-аналитический; прямого счета; экономико-статистические; метод определения прибыли на вложенный капитал; метод максимизации прибыли за счет эффекта производственного рычага и др. В основу механизма управления прибылью и многих методов планирования прибыли положена взаимосвязь между прибылью, объемом реализации и издержками. Причем важное значение для максимизации прогнозируемой прибыли имеет величина постоянных и переменных издержек. Во-первых, классификация затрат на переменные и постоянные помогает решить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов, во-вторых, позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить "запас финансовой прочности" предприятия в случае осложнения конъюнктуры и иных затруднений.

При планировании прибыли  следует учитывать, что этот показатель является целевым ориентиром всей деятельности и мерой ее эффективности, являясь  базой обеспечения предстоящего производственного развития и удовлетворения интересов трудового коллектива. Основными исходными материалами планирования прибыли в общественном питании являются социально-экономические показатели района деятельности предприятия, материалы анализа прибыли за ряд лет, план валового дохода и издержек. В процессе планирования прибыли в общественном питании могут быть использованы различные методы, с помощью которых можно определить наиболее оптимальный вариант плановой прибыли на предстоящий период с учетом условий деятельности, возможностей дальнейшего развития. 

Механизм управления прибыльностью  предприятия предпологает опредиления порога рентабельности (критической точки, точки безубыточности и т.д.) В экономической литературе дано следующее определение этого понятия. Порог рентабельности – это такая виручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Результата от реализации после возмещения переменных затрат хватает только на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю. Это можно представить так:

П = РР – И_пост = 0

Где РР – результат от реализации после возмещения переменных затрат;

И_пост – постоянные издержки.

или П = ПР * РР / ВД – И_пост = 0

Где ПР – порог рентабельности;

ВД – валовой доход.

Из последней формулы  получаем значение порога рентабельности:

ПР = И_пост / РР / ВД, или ПР = И_пост / (ВД – И_пер) / ВД,

или ПР = И_пост / (1 – И_пер / ВД)

Зная порог рентабельности можно определить запас финансовой прочности предприятия. Если выручка  от реализации (валовой доход) опускается ниже порага рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается:

ЗФП = ВД_факт – ПР

Где ЗФП – запас финансовой прочности;

ВД_факт – фактически достигнутый валовой доход.

Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования прибыли в общественном питании. Он основан на результатах горизонтального (трендового) анализа динамики прибыли за ряд лет и выявлении тенденции ее развития. К недостаткам данного метода относится то, что он не учитывает изменения влияющих на прибыль факторов внешней и внутренней среды в планируемом периоде. Этот метод может быть использован лишь на относительно короткий прогнозный период (месяц, квартал). При использовании метода экстраполяции применяются средний абсолютный прирост и средний темп роста. Расчетный уровень динамического ряда на любую дату (Т_у) определяется по формулам:

У_Т=У_О + АУ_О* Т,

где У_о - начальный уровень ряда;

 АУ₀ - средний абсолютный прирост;

Т - порядковые номера года, квартала, месяца.

У_Т=У_О*К

где К - средний темп роста, определяемый как средняя геометрическая, средняя арифметическая величина или по методу суммарных величин.

Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования прибыли в общественном питании, но может быть использован только в том случае, если предварительно уже обоснованы планы валового дохода, издержек производства и обращения. При использовании этого метода плановая сумма прибыли от реализации товаров (П_рт) определяется как разность между прогнозами валовых доходов (ВД), издержек (И) и налогов (Н_в.д.):

П_рт = ВД – И – Н_в.д.

Расчет налогов и обязательных отчислений от валового дохода может  быть произведен исходя из действующей  системы налогообложения или  по удельному весу в сумме валовых  доходов и предполагаемого его  изменения.

Общая прибыль методом  прямого расчета планируется  следующим образом:

П = П_р + Д_о – Р_о + Д_в - Р_в

Где Д_о, Р_о – соответственно операционные доходы и расходы;

Д_в, Р_в – соответственно внереализационные доходы и расходы.

Внереализационные доходы и  расходы планируются исходя из сумм, полученных за предшествующие годы с  учетом возможных изменений (на основе заключенных договоров и планируемых  мероприятий).

Чистая прибыль планируется  следующим образом:

ЧП  = П - Н_п

Где Н_п – налоги и отчисления, уплачиваемые из прибыли.

Несмотря на достаточно точные результаты расчета плановой суммы  прибыли, метод прямого счета  имеет некоторые недостатки. Он недостаточно ориентирован на достижение целевых  показателей прибыли и позволяет  осуществлять только одновариантный расчет планируемых показателей.

Нормативный метод является одним из простых методов планирования прибыли в общественном питании с использованием нормативной базы. В качестве норматива в общественном питании может быть применена норма прибыли на вложенный капитал. При этом следует рассчитать необходимую минимальную прибыль (П_мин), которая определяется величиной авансированного капитала (К), уровнем минимальной рентабельности (Р_мин), исходя из действующей ставки по депозитам банка, и удельным весом налогов и прочих обязательных платежей, выплачиваемых из прибыли, в общей ее сумме (С_н) по формуле:

П_мин= К - Р_мин*(100 - С_н).

В качестве авансированного  капитала в данном расчете рассматриваются  сумма остаточной стоимости основных фондов с учетом их переоценки и  сумма собственных оборотных  средств.