Оборотные средства организации, их кругооборот и показатели эффективного использования

 

 

 

 

 

 

Кредиторская задолженность  может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому  возвращается по истечении определенного  периода после возникновения  задолженности, в случаях, когда  предприятия сначала отражают в  учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного  времени, погашают эту задолженность  вследствие отсутствия у предприятия денежных средств, для расчета.

Д.  Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении  средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых  запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

 Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

 Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может  вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

 Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

 Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100%-ное финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

 В лизинговой сделке участвуют три стороны (рис.1.): предприятие (поставщик основных фондов), лизинговая фирма (плательщик), арендатор (пользователь).

 Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным кредитованием и арендой.

 

 

 

 

 

 

 

1 - лизинговая фирма заключает  трехсторонний контракт (соглашение);

2 - поставка основных средств  арендатору; 3 - лизинговая фирма  оплачивает стоимость основных  фондов поставщику; 4 - арендные платежи  арендатора лизинговой фирме

Рис. 1. Участники лизинговой сделки

 

 Преимущества лизинга  заключаются в том, что:

а) лизинг позволяет предприятию  получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота и существенно не увеличивая кредиторскую задолженность;

б) основные фонды, в течение действия контракта находятся на балансе у лизинговой фирмы;

в) арендные платежи относятся  к текущим расходам предприятия, т.е. включаются в себестоимость  и, следовательно, уменьшают сумму  налогооблагаемой прибыли;

г) лизинговая фирма не несет  ответственности за качество объекта  лизинга и в случае невыполнения условия контракта всегда может  вернуть себе объект лизинга;

д) для поставщика лизинг является средством, позволяющим расширить рынки сбыта.

Возвратный лизинг. Сущность возвратного лизинга состоит в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у предприятия и тут же предоставляет ему это имущество в аренду с правом последующего выкупа. Альтернативен ипотечному кредитованию под залог.

 

1.3. Показатели эффективного  использования оборотных средств

 Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

 

 

 

 

 

1. Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Со * Тпер / Vp

где Со – среднегодовой  остаток оборотных средств за период; Тпер – число дней в периоде; Vр – стоимость реализованной  продукции (можно использовать товарную продукцию по себестоимости или  по ценам продажи).

2. Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ко = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных  предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений  анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит  об ускорении оборачиваемости. Чем  выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации  для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Со / Vp

4. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств:

Кобс = Пч / Сср

где Пч – чистая (валовая) прибыль; Сср – среднегодовая  стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости  оборотных средств на начало и  конец года деленная на два).

Как складывается рентабельность продукции и активов предприятий  и организаций по ряду видов экономической  деятельности в России, показано в  табл.3. 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. 
Рентабельность продукции и активов организаций по основным видам экономической деятельности

 

	Рентабельность продукции, %	Рентабельность активов, %
Всего в экономике	14,6	8,4
Обрабатывающие производства	15,8	11,7
Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство	7,5	3,3
Транспорт и связь	13,8	4,6
Розничная и оптовая торговля, ремонт автотранспортных средств и  бытовых изделий	11,2	7,6
Управление эксплуатацией  жилого фонда	-14,1	-0,6

 

 В приведенной таблице рентабельность продукции рассчитана как соотношение между величиной сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг). В том случае, если получен убыток от реализации продукции (работ, услуг), имеет место убыточность (например, в эксплуатации жилого фонда). Рентабельность активов определена как соотношение сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) и средней стоимости активов предприятий (организаций).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для наглядности расчета  эффективности использования оборотных  средств, сведем показатели в таблицу:

№ п/п	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Динамика к базовому периоду, %
1.	Выручка от продаж, тыс. руб.
2.	Среднегодовой остаток оборотных  средств, тыс. руб.
3.	Стоимость реализованной  продукции, тыс. руб.
4.	Прибыль, тыс. руб.
5.	Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (п.1/п.2)
6.	Длительность одного оборота, дни (п.2*360/п.3)
7.	Коэффициент загрузки оборотных  средств (п.2/п.3)
8.	Рентабельность оборотных средств (п.4/п.2), %

 

 Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия можно рассчитать по формуле:

?Vр = ?Ко * Спл

где ?Ко – изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов; Спл – средний остаток оборотных  средств в плановом или предыдущем периоде.

 В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных активов) определенная сумма оборотных средств может быть высвобождена.

 

 

 

 Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если:

Соф < Спл, при Vр = const

где Соф – фактические  остатки оборотных средств; Спл  – планируемые остатки оборотных  средств.

Абсолютное высвобождение  определяется по формуле:

Ав = Соф – Спл

 Относительное высвобождение получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.

 Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализации товаров. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  2.  Организационно-экономическая характеристика СПК "Тепелево"

   2.1 Организационная характеристика предприятия

  Оборотный фонд (капитал денежный)

 Нижегородская область располагает значительным земельным фондом, который составляет 7600 тыс. га. Земли с.-х. назначения занимают 3576 тыс. га или 46,7% от всего земельного фонда. Площадь пахотных земель в производстве товарной с.-х. продукции составляет 2720 тыс. га, или 41%. При этом доля неиспользуемых пахотных угодий составляет 300 тыс. га (или 15%) от общей площади пашни. Из них более 200 тыс. га - это площади с.-х. угодий, находящиеся в фонде перераспределения.

 В настоящее время в Нижегородской области отмечается устойчивая тенденция к неуклонному снижению потребительских качеств земель с.-х. назначения, росту объема неиспользованных земель.

 Дадим общую характеристику СПК "Тепелево". СПК "Тепелево" расположен в Д-Константиновском районе в 60 км к правобережью от Нижнего Новгорода. С районным центром хозяйство связано шоссейной дорогой, от центральной усадьбы с. Тепелево до р.п. Д-Константиново - 8 км. Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией РФ, иными федеральными законами и Уставом, является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, штампы. Зарегистрировано в Межрайонной ИФНС России №6 по Нижегородской области.

 Предприятие самостоятельно планирует деятельность, формирует производственную программу.

 Дорожная сеть внутри хозяйства отвечает требованиям всевозможных перевозок. В течение всего периода грунтовые дороги улучшаются, чтобы не было заездов на поля.

 Климат характеризуется сравнительно тёплым летом и умеренно холодной зимой с устойчивым снежным покровом.

 В настоящее время СПК "Тепелево" является многоотраслевым сельскохозяйственным предприятием. Основные направления его деятельности состоят в производстве молока, мяса, а также семеноводстве зерновых культур. Предприятие производит продукцию с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

 Для развития указанных отраслей СПК располагает достаточным количеством земельных угодий, поголовьем скота, производственными помещениями.

 Площадь сельхоз. угодий составляет 3410 га. В том числе пашня-3078га, пастбища - 412 га, сенокосы-414 га (данные 2010 года).

 Почвы в СПК "Тепелево" преобладают черноземные. По механическому составу относятся к средне- и тяжелосуглинистым. Содержание гумуса 1,0-2,5%. Высоко содержание в почве основных элементов питания, так как вносилось достаточное количество минеральных удобрений и проводилось плановое известкование.

 Форма собственности - сельскохозяйственный производственный кооператив. Земля и имущество разделены на паи.

 Большое значение имеет поддержание сортовой чистоты возделываемых сортов, улучшение урожайных свойств и посевных качеств семян. Одной из наиболее доходных культур в растениеводстве являются зерновые.

 Среднегодовая численность работников в 2010 году составляет 123 человек. В организации немало опытных специалистов, за спиной у которых уникальный опыт решения сложнейших задач. Люди - главная ценность организации.

  Организация управления финансами на конкретном предприятии зависит от ряда факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, размера самого предприятия.

 На финансовую бухгалтерию возлагается обязанность вести учет хозяйственных операций предприятия и формировать публичную финансовую отчетность с установленными стандартами и требованиями.

 Плановый отдел занимается анализом и оценкой финансового состояния предприятия, выполнения плановых заданий по прибыли, объемам реализации, поддержанию ликвидности и рентабельности. В его задачу также входит прогнозирование финансовых показателей.

 Оперативный отдел производит сбор счетов, накладных и т.д., следит за тем, чтобы расчеты наличными деньгами между юридическими лицами не превышали установленного лимита. Оперативный отдел обеспечивает взаимоотношения с банками по поводу безналичных расчетов и получения наличных денежных средств. В процессе управления финансами применяется широкий круг методов, основными из которых являются: прогнозирование, планирование, налоговый менеджмент, кредитование. Для осуществления этих методов используются приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды и т.д. Ниже приведена примерная схема структуры финансовой службы предприятия (рисунок 2.1).