Оборотные средства предприятия

       Потребность в оборотных средствах зависит  от множества факторов:    объемов  производства и реализации; характера  деятельности предприятия;     длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

       Точный  расчет потребности предприятия  в оборотных средствах следует  вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

       Время пребывания оборотных средств в  сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные  средства пребывают в состоянии  запасов и  в виде незавершенного производства.

       Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

       Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.

       Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это  сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

       При определении оптимальной потребности  в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая  будет авансирована для создания производственных запасов, заделов  незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

• Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

       При коэффициентном методе в норматив предшествующего  периода вносятся поправки на планируемое  изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.

• Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
• Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Общие нормативы  собственных оборотных средств  определяются в размере их минимальной  потребности для образования  запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

 

 где  Нпз  – норматив производственных запасов;

 Ннп  –  норматив незавершенного производства;

 Нгп  –  норматив готовой продукции;

 Нбр  –  норматив будущих периодов.

       Норматив  производственных запасов зависит  от среднесуточного потребления  сырья, материалов топлива и  нормы  запаса в днях:

   

 где Рс  – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов

 (в рублях);

 Тдн – норма  запаса в днях.

       Средняя норма запаса в днях исчисляется  в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств  по отдельным видам.

       Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

 

 где Ттр –  транспортный запас;

 Ттек –  текущий складской запас;

 Тстр –  страховой (гарантийный запас); 

 Тсезон –  сезонный запас.

       Транспортный  запас устанавливается по продолжительности  времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени  документооборота ⁷.

       Если  имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с  учетом длительности пробега и размера  поставки, рассмотрим на примере:

            

  Ттр = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дней (самым оптимальным является «2-й поставщик»). 

2.2 Показатели использования оборотных средств

       Оборотные средства могут рассматриваться  с различных позиции: объема, структуры, показателей использования прибыльности и ликвидности.

       Показатели  использования оборотных средств рассчитываются с различными целями. Для акционеров и собственников предприятий важны показатели прибыльности оборотных средств, их оборачиваемость, сохранность возможность иммобилизации, обеспеченность запасами и источниками покрытия. Для кредиторов важны возможность возврата заемных средств, их ликвидность, т.е. способность трансформироваться в денежные средства. Для менеджеров главное — это оценка принимаемых решений по соотношению собственных и заемных средств, эффективность их использования, источники покрытия. Поэтому для оценки и планирования показателей использования оборотных средств служит целая система абсолютных и относительных показателей, которые сравниваются со среднеотраслевыми нормативами, с аналогичными показателями за предыдущие годы.

 Критерием оценки эффективности использования оборотных  средств является фактор времени, т.е. время нахождения их в той или  иной форме (денежной или товарной). Показатели, характеризующие оборачиваемость, выражаются коэффициентом оборачиваемости, длительностью одного оборота и коэффициентом загрузки средств в обороте.

 Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов - представляет собой отношение стоимости  реализованной продукции за данный период на средний остаток оборотных  фондов за тот же период:

 К оборачиваемости = Стоимость реализованной продукции  за период / Средний остаток оборотных  средств за период

 Коэффициент оборачиваемости показывает сколько  раз обернулся средний остаток  оборотного капитала за рассматриваемый  период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.

• Продолжительность одного оборота в днях (Т) показывает, за сколько дней оборотные средства возвращаются на предприятие в виде денежных средств от реализации продукции.

 

 или

 

 где Д —  количество дней в периоде. При расчете показателя Т число дней в периоде: месяц — 30 дней, квартал — 90 дней, год — 360 дней. 

 Кроме этого  рассчитывается показатель прибыльности (отдачи) оборотных средств, который  определяется отношением прибыли предприятия  к средним остаткам оборотных средств.

 Материалоотдача (Мотд ) определяется по формуле:

 

 где ТП —  товарная продукция;

 МЗ — материальные запасы.

 Экономический смысл формулы означает, сколько  товарной продукции приходится на 1 рубль материальных затрат. 

 Показатель  материальности (Мемк ) рассчитывается как:

 

       Экономический смысл фондоемкости означает, сколько  затраченных материальных ресурсов приходится на 1 рубль товарной продукции.

 Используется  также показатель среднего периода  получения дебиторской задолженности.

 Этот показатель характеризует число дней, когда счета к получению превращаются в денежные средства.

 Если нужно  рассмотреть использование оборотных  средств за некоторый промежуток времени, спланировать это на будущее, делаются расчеты по высвобождению  или вовлечению в оборот оборотных средств. Абсолютное высвобождение (увеличение) характеризуется уменьшением (увеличением) оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом:

 -Происходит это в результате улучшения (ухудшения) их использования.

 -Относительное высвобождение (увеличение) происходит в результате нс только каких-либо мероприятий, но также за счет изменения объема производства и реализации продукции.

 -Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется путем сравнения продолжительности оборота по периодам времени.

 -Абсолютное и относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств равнозначно получению дополнительного количества материальных и денежных ресурсов (и наоборот) В результате меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации

 Оабс = Оср (отч) – Оср (пл)

 где: Оабс –  абсолютное высвобождение оборотных  средств, руб.;

 Оср (отч), Оср (пл) – средний остаток оборотных  средств за отчетный и плановый период соответственно, руб. Относительное  высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

       В другую группу включаются показатели сохранности и обеспеченности оборотных  средств. Здесь предусматривается  определять наличие оборотных средств, излишек или недостаток их, правильность использования.

       Излишек оборотных средств используется для покрытия прироста норматива, при недостатке принимаются меры по его возмещению за счет мероприятий по повышению эффективности производства, привлечению прибыли. Выявляется возможность иммобилизации оборотных средств для последующего использования их по назначению, так как отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия. Рассчитывается удельный вес нерационально используемых оборотных средств в их общем объеме товары отгруженные, но не оплаченные в срок, товары на ответственном хранении у покупателей, неоправданная дебиторская задолженность, расходы, не перекрытые средствами спецфондов и целевого финансирования.

 Обеспеченность  предприятия запасами материалов определяется в днях. Число дней, на которое  предприятие обеспечено материалами, определяется отношением стоимости остатков материалов на складе к величине их дневного расхода на производство. Следует различать «недостаток оборотных средств» и «необеспеченность сохранности собственных оборотных средств».

       Недостаток  оборотных средств означает, что фактическое наличие собственных оборотных средств на определенную отчетную дату меньше совокупного норматива. Это может быть по причине необеспеченности сохранности оборотных средств, т. с. когда допущены убытки, незаконное использование оборотных средств.

       Все перечисленные показатели неразрывно связаны с организацией производственно-финансовой деятельности предприятия, с формированием  денежных ресурсов, с кредитоспособностью  и финансовой устойчивостью предприятия. Поэтому они используются финансистами при анализе и разработке финансового плана ⁸.

       Показатель  обеспеченности предприятия источниками  собственных оборотных средств  определяется разницей между источниками  собственных оборотных средств  и затратами, запасам. Он показывает, в какой степени текущие потребности производства обеспечены за счет собственных средств предприятия. В зависимости от значений этого показателя предприятия можно характеризовать так:

 1-ая группа  — предприятия, имеющие достаточно  собственных оборотных средств  для покрытия запасов и затрат, для приобретения акций, других краткосрочных финансовых вложений,