Оборотные средства: специфика формирования и использования

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Классификация оборотных средств

В практике учета и планирования оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

1) по источникам формирования:

• собственные;
• заемные;
• привлеченные.

Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами. Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объёмов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется , в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию.

Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заёмные средства. Заёмные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заёмных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

2) по принципу организации их планирования и финансирования:

• нормируемые;
• ненормируемые.

К нормируемым оборотным средствам относятся: товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути, производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты), малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

Размер нормируемых средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота или выпуска продукции и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах, минимально необходимых для осуществления торговой деятельности.

К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары, отгруженные и на ответственном хранении.

Ненормируемыми эти средства называются потому, что в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Например, дебиторская задолженность возникает нередко в результате нарушения договорной и финансовой дисциплины и не может предусматриваться в финансовом плане. Равным образом не предусматриваются остатки денежных средств на расчетном и других счетах.

Соотношение нормируемых и ненормируемых оборотных средств предопределяется теми же факторами, что и структура оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Определение потребности в оборотных средствах

Для любого предприятия важно иметь оптимальный размер оборотных средств. Их величина зависит от многих факторов. Основными из них являются:

1. Объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах. Ассортиментная структура товарооборота предопределяет сроки оборачиваемости товаров, величину товарных запасов. Чем шире и сложнее ассортимент товаров, тем больше время обращения, тем больше и потребность в оборотных средствах.

2. Условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость завоза больших партий товаров и увеличивает потребность в оборотных средствах, и наоборот, чем чаще завозятся товары, тем меньше абсолютные размеры запасов и меньше потребность в оборотных средствах.

3. Организация коммерческой работы. Если на торговом предприятии хорошо поставлена маркетинговая деятельность, товары закупаются с учетом спроса, знания конъюнктуры рынка, то, естественно, товары быстро реализуются, потребность в оборотных средствах уменьшается.

4. Организация расчетов за товары с поставщиками товаров. Формы расчетов (акцепт, аккредитив, чек), территориальная отдаленность поставщиков предопределяют величину оборотных средств, обслуживающих расчеты

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Можно рассчитать общую потребность в оборотных средствах, т.е. общий норматив оборотных средств в целом по предприятию, зная нормы запасов оборотных средств по товарам, денежным средствам, прочим нормируемым активам.

Таким образом, общий норматив оборотных средств по торговому предприятию включает:

потребность в оборотных средствах для финансирования товарных запасов;

потребность в нормируемых денежных средствах;

потребность в оборотных средствах для финансирования запасов прочих товарно-материальных ценностей.

Расчет общей потребности  в оборотных средствах производится отдельно по отраслям хозяйственной деятельности (розничная, оптовая торговля, общественное питание, производство) на каждый квартал планируемого года. Исходной базой для определения норматива служат объём товарооборота на соответствующий квартал и нормы запасов по видам оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Показатели эффективности использования оборотных средств

Одной из важных задач управления оборотными средствами является повышение эффективности их использования и, прежде всего путем ускорения оборачиваемости. Эффективность использования оборотных средств оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности - прибыль и рентабельность. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно меньше издержки обращения, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению товарных запасов, из-за потерь товаров и др.

Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств имеет важное экономическое значение для каждого торгового предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют следующие показатели:

Оборачиваемость оборотных средств, измеряемая продолжительностью одного оборота в днях и количеством оборотов оборотных средств за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости). Оборачиваемость оборотных средств в днях (Од) определяется по формуле:

                              Од = Со / Тдн ,

где: С_о - среднегодовая стоимость оборотных средств, руб.;

       Тдн - среднедневной товарооборот по себестоимости, руб.

Оборачиваемость в действующих ценах в днях характеризует среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях, т.е. среднее время превращения их из денежной формы в товарную и из товарной в денежную форму.

    Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определённый период. Коэффициент оборачиваемости (К_о) может быть счислен двумя способами по формулам:

                               Ко = Тф / Со;

                              Ко = Д / Од,

где: Тф - товарооборот по себестоимости, руб.;

        Д - количество дней в периоде.

2.  Коэффициент эффективности использования оборотных средств (К_э) характеризует величину прибыли, полученную на единицу оборотных средств и определяется по формуле:

                               Кэ = Пр / Со ,

где: Пр - прибыль, руб.

Коэффициент фондоотдачи показывает величину товарооборота на рубль оборотных средств и исчисляется по следующей формуле:

                                     Кф.о. = Тр / Со ,

где: Тр - валовый товарооборот за период.

4. Коэффициент фондоёмкости (загрузки) оборотных средств (Кз) показывает, какая величина оборотных средств приходится на рубль товарооборота, и свидетельствует о степени наиболее рационального использования на предприятии имеющихся оборотных средств и определяется по формуле:

                           Кз = Со / Тф.

   Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

 

 

 

 

 

 

1.5. Оборачиваемость оборотных средств, значение ускорения оборачиваемости оборотных средств

       Из перечисленных показателей наиболее применяется на практике показатель оборачиваемости оборотных средств, поскольку от неё зависит потребность в оборотных средствах. Замедление оборачиваемости оборотных средств приводит к дополнительному вовлечению оборотных средств, ускорение обеспечивает высвобождение оборотных средств из оборота и уменьшает потребность в оборотных средствах. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объёма реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объёма выпуска продукции, причём темп роста объёма производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

       Для определения суммы высвобожденных или дополнительно вовлеченных оборотных средств вследствие изменения оборачиваемости необходимо умножить однодневный товарооборот по себестоимости на размер отклонения фактической оборачиваемости за анализируемый период от плановой или от оборачиваемости за соответствующий период прошлого года.

         Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:

       1) производство продукции происходит при меньших затратах основных средств;

       2) высвобождаются материальные ресурсы;

       3) ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли;

       4) улучшается финансовое состояние предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверх планового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены).

       На изменение оборачиваемости оборотных средств оказывают влияние прежде всего, динамика двух важнейших факторов:

       1)объема розничного товарооборота;

       2) средних остатков оборотных средств.

       Для расчета этих факторов необходимо определить условную оборачиваемость исходя из средних остатков суммы оборотных средств за анализируемый период и товарооборота по плану или за прошлый период.

       Результат сравнения условной оборачиваемости с оборачиваемостью по плану или за прошлый год показывает влияние изменения суммы средних остатков оборотных средств на их оборачиваемость при прочих равных условиях.

        Хотя в системе показателей эффективности использования оборотных средств на практике предпочтение отдается показателю оборачиваемости оборотных средств, не следует абсолютизировать его значение, так как применение его имеет определенные границы. Дело в том, что слишком быстрая оборачиваемость в отдельных случаях может означать нехватку товаров, когда реализация поступивших товаров происходит за один - два дня, а спрос населения не удовлетворяется. Ускорение оборачиваемости должно достигаться при наличии рациональных по объёму и структуре товарных запасов.

     Важнейшими условиями ускорения оборачиваемости товаров являются улучшение  коммерческой работы и формирование на этой основе оптимальной структуры розничного товарооборота, применение прогрессивных форм продажи товаров, организация действенной рекламы, особенно новых товаров, постоянный анализ состояния товарных запасов и принятие оперативных мер в случае накопления не пользующихся спросом товаров.