Оценка финансового состояния предприятия

ОА КО = стр.290 – (стр.710 + стр.730), (ф.1)        (19)

где ОА оборотные активы (стр.290 ф.1).

8) Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами:

СОС / СК = (стр.590 + стр.690 – стр.190) / (стр.590 + стр.690), (ф.1)  (20)

9) Доля чистого оборотного капитала в текущих активах: 

(ОА КО) / ОА = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.290, (ф.1)   (21)

10) Доля чистого оборотного капитала в общем капитале:

(ОА КО) / Итог актива баланса = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.390, (ф.1)                     (22)

11) Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала в общей структуре источников пассива баланса:

СК / Итог пассива  баланса = (стр.590 + стр.690) / стр.890, (ф.1)  (23)

12) Коэффициент привлечения средств характеризует, способно ли предприятие покрыть свои обязательства оборотными активами:

(Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. + КЗС + кредиторская задолженность поставщика + авансы полученные + векселя к уплате + задолженность по внебюджетным платежам + средства, предоставленные бюджетом) / ОА = ((стр.720 + стр.710) (ф.1) + (стр.151+стр.152+стр.153+стр.180) (ф.5 п.2)/ стр.290 (ф.1),      (24)

Вторая  группа. Показатели ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств) дают общую оценку платежеспособности предприятия. При анализе ликвидности устанавливают, насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность, и наоборот. Показатели ликвидности рассчитываются отношением ликвидных средств в активе баланса к сумме краткосрочных обязательств по пассиву. Чем выше их значимость, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше его способность быстро погашать предъявленные долги. В аналитической практике обычно исчисляют и изучают следующие относительные показатели ликвидности:

1) Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов) – отношение  всей суммы оборотных активов,  включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Он показывает степень,  в которой оборотные активы  покрывают оборотные пассивы.

(ОА расходы  будущих периодов) / КО – доходы будущих периодов = (стр.290 стр.620) / ((стр.790 – стр.720) – стр.630), (ф.1)     (25)

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для торгового  предприятия – 1,00. Данный показатель представляет интерес, прежде всего, для  инвесторов.

2) Коэффициент абсолютной  ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия.

(ден. средства + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения)/КО=(стр.270+стр.250+стр.260)/(стр.790–стр.720), (ф.1)    (26)

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Оптимальная величина данного показателя – 0,2-0,25; минимальная – 0,1. В первую очередь величина данного коэффициента важна для поставщиков.

3) Коэффициент быстрой  (срочной) ликвидности – отношение  денежных средств к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Данный показатель характеризует, достаточно ли у предприятия денежных средств, чтобы покрыть краткосрочные обязательства, главным образом, его величина интересует банки. [2, с.651-652]

Денежные средства / КО = стр.270/(стр.790 – стр.720), (ф.1)    (27)

4) Критическая ликвидность  (с отгруженными товарами и  готовой продукцией):

(Готовая продукция  + отгруженные товары + дебиторская  задолженность + краткосрочные финансовые  вложения + денежные средства) / КО = (стр.230 + стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270) / (стр.790 – стр.720), (ф.1)                                  (28)

Величина данного коэффициента в идеале не должна превышать 0,2.

5) Для отражения структуры  оборотных активов определяют  долю наиболее ликвидных средств:

(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / ОА = (стр.270 + стр.260) / стр.290, (ф.1)                          (29)

После оценки финансового состояния предприятия важно дать оценку эффективности использования имеющихся ресурсов. При этом рассчитывают показатели третьей группы показателирентабельности, определяемые как отношение прибыли к каждому виду ресурсов:

1) Рентабельность всех  активов предприятия

Re А = ЧП / среднегодовая стоимость активов * 100 =

= стр.240 (ф.2) * 100 / ср. стр.390 (ф.1),                     (30)

2) Рентабельность собственного  капитала

ReСК = ЧП / среднегодовая стоимость собственного капитала * 100 = стр.240 (ф.2) * 100 / ср. (стр.590 + стр.690) (ф.1),           (31)

3) Рентабельность реализации

Re РП = ЧП / РП * 100 = стр.240 (ф.2) / стр.030 (ф.2) * 100,     (32)

4) Рентабельность хозяйственной  деятельности

Re ХД = ЧП * 100 / РП = стр.240 (ф.2) *100 / стр.030 (ф.2),     (33)

5) Рентабельность инвестиций

Re Инв. = БП / (СК + ДЗС) * 100 = стр.200 (ф.2) * 100 / 

(стр.590 +стр.690 + стр.720) (ф.1),                         (34)

где ЧП чистая прибыль предприятия (стр.240 ф.2); БП – балансовая прибыль (стр.200 ф.2); РП – объем реализованной продукции (стр.030 ф.2).

Четвертая группа. Деловую активность организации характеризует, прежде всего, эффективность использования оборотных активов. Одними из основных показателей оценки эффективности использования оборотных активов являются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период. Среднегодовые остатки оборотных средств могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). Оборачиваемость в днях по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов.

 

1.3 Пути  повышения финансовой устойчивости предприятия

В первую очередь, повышению  финансовой устойчивости предприятия  способствует грамотное проведение финансового анализа. При использовании  персональных компьютеров появилась  возможность формирования оперативных  и других экономических показателей  хозяйственной деятельности предприятия там, где возникает исходная информация и нужны эти показатели. Как следствие, значительно уменьшается протяженность информационных потоков, снижается вероятность ошибок при передаче и обработке данных. Производительность, технические возможности современных ЭВМ позволяют проводить анализ хозяйственной деятельности практически всей вводимой в память ЭВМ экономической и другой информации и обеспечивать непрерывность анализа по мере ввода в них исходных данных. Применение в управлении экономикой современных ПК и функциональных пакетов современных прикладных программ позволяет без помощи программиста создавать макеты аналитических таблиц нужного содержания, организовывать базы данных по задаваемым правилам и критериям, использовать деловую графику и т.п.

Пакеты современных прикладных программ финансового анализа обеспечивают комплексное и глубокое изучение действия различных факторов на доходы, прибыль, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия. Результаты такого анализа, выполненные при  помощи современного компьютера, способствуют оптимизации реализации товаров, издержек обращения, доходов, прибыли, рентабельности, использования экономического потенциала.

Тщательное детальное  планирование финансов дает возможность  определить обоснованную основную (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность предприятия, движение денежных средств, полученных от предпринимательства. Одним  из основных направлений финансового  планирования является составление  прогноза (плана) доходов, расходов, прибыли  и рентабельности.

Исходя из результатов  финансового анализа для повышения  финансовой устойчивости предприятия  необходимо:

- ускорение оборачиваемости  оборотных средств, т.е. необходимо  принятие мер для быстрейшей  реализации товаров, уменьшения  длительности одного оборота.  Это может быть достигнуто  при хорошо налаженных связях  с поставщиками и покупателями, грамотном выборе ценовой и  маркетинговой стратегий. Важным  показателем при этом является  уровень товарных запасов. При  кризисном и неустойчивом финансовом  состоянии обоснованное снижение  уровня товарных запасов дает  возможность восстановления финансовой  устойчивости предприятия. Снижения  уровня запасов происходит в  результате планирования остатков  запасов, а также реализации  неиспользованных товарно-материальных  ценностей. Углубленный анализ  состояния запасов выступает  в качестве составной части  внутреннего анализа финансового  состояния, поскольку предполагает  использование информации о запасах,  не содержащейся в бухгалтерской  отчетности и требующей данных  аналитического учета.

- пополнение источников  формирования запасов и оптимизация  их структуры. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

- при большом удельном весе в валюте баланса дебиторской задолженности необходимо провести ее анализ в динамике по видам и суммам, используя данные текущего учета и отчетности. Для предотвращения убытков предприятию необходимо вести учет просроченной задолженности (по каждому дебитору) по срокам ее возникновения. Уменьшению дебиторской задолженности может способствовать пересмотр условий и размеров кредитования покупателей, предоставление скидок за предоплату (полную или частичную), своевременно поданные иски на взыскание просроченной задолженности и т.д.

 

II Анализ финансовой устойчивости ООО «АВТОПОИСК»

2.1 Характеристика ООО «АВТОПОИСК» как субъекта предпринимательской деятельности.

ООО «АВТОПОИСК» расположено  по адресу: г. Минск, ул. Филимонова, 57а. Помещение арендует у Филиала «Минского городского клуба профсоюзов», занимает площадь 211 кв.м. вместе со складами. Находится в центре города. Такое выгодное месторасположение способно обеспечить предприятию более или менее постоянную клиентуру, что позволяет планировать деятельность предприятия, налаживать доверительные отношения с клиентами. В штате предприятия 13 человек.

Основным направлением деятельности ООО «АВТОПОИСК» является оптовая продажа автодеталей для легковых автомобилей иностранного производства. Товар ООО «АВТОПОИСК» отличается от товара на рынке качеством, дизайном и доступными ценами. Общество занимается оптовой продажей автозапчастей для автомобилей иностранного производства.

Организовано ООО «АВТОПОИСК» 01 июля 1996 года. Развивалось средними темпами. Имеет лицензию на право осуществления перевозки грузов автомобильным транспортом по Республике Беларусь.

ООО «АВТОПОИСК» предлагает широкий ассортимент автомобильных  деталей амортизаторов, шаровых  опор, наконечников рулевых тяг, рычагов, подшипников, сайлентблоков, водяных насосов, ремней и других деталей для автомобилей, известных производителей, таких как «FEBI», «OPTIMAL», «AJUST», «DAYCO», «FTH», «KAYABA», «RUVILLE», «SFEC».

Общество работает с поставщиками, давно зарекомендовавшими себя как  надежные партнеры, всегда поставляющие качественный товар в нужном количестве и в точно установленные сроки. ООО «АВТОПОИСК» является первым поставщиком, импортером на территории Республики Беларусь.

Планы общества многообразны, но все они подчинены одной  цели расширение рынка сбыта, и максимальное получение прибыли.

2.2 Общая оценка  активов ООО «АВТОПОИСК» и  структуры его капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. При проведении анализа изучают  динамику, взаимосвязи и взаимозависимости  между показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия.

Одним из основных приемов  анализа финансового состояния  предприятия является изучение данных бухгалтерского баланса и других форм отчетности, что позволяет оценить  характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п.

По данным бухгалтерского баланса ООО «АВТОПОИСК» (см. Приложение) за отчетный 2005 год валюта баланса  возросла на 39020 тыс.р. или на 41%. При  этом :

оборотные активы возросли на 43179 тыс.р. (47,8%), что обусловлено, в  основном, увеличением дебиторской  задолженности более чем в  восьмикратном размере, а также  увеличением суммы издержек обращения (в 3 раза), налогов по приобретенным  ценностям (более чем в 8 раз) и  денежных средств (в 3 раза).

Сумма внеоборотных активов снизилась на 4159 тыс.р. (75,8 %) вследствие значительного выбытия части основных средств.

Собственный капитал на конец  анализируемого периода составил 35815 тыс.р. и за год увеличился на 0,4 %. Долгосрочные обязательства на конец  отчетного периода не изменились и составили 41500 тыс.р., краткосрочные  – на конец года составили 38885 тыс.р., в то время как на начало периода  предприятие не имело краткосрочных  обязательств.

Для анализа динамики состава  и структуры активов и пассивов ООО «АВТОПОИСК» представим баланс предприятия (см. Приложение 1) в следующем виде:

Таблица 1.

Состав и структура  активов и пассивов ООО «АВТОПОИСК»

	Кодстроки	На начало   2005 г.		На конец   2005 г.		Изменение за год
		Сумма, тыс.р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.р.	Уд. вес, %	В сумме, тыс.р.	По уд. весу, %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	5 545	5,8	1 386	1,0	- 4 159	- 4,8
Основные средства	110	5 247	5,5	1 268	0,9	- 3 979	- 4,6
Нематериальные активы	120	298	0,3	118	0,1	- 180	- 0,2
Доходные вложения в материальные ценности	130	-	-	-	-	-	-
Вложения во внеоборотные активы	140	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы	290	89 678	94,2	132 857	99,0	+ 43 179	+ 4,8
Запасы и затраты	210	594	0,6	1 785	1,3	+ 1 191	+ 0,7
- сырье, материалы и  другие ценности, животные на  выращивании и откорме	211 + 212	140	0,15	80	0,05	- 60	- 0,1
- незавершенное производство (издержки обращения)	213	454	0,5	1705	1,3	+ 1 251	+ 0,8
- прочие запасы и затраты	214	-	-	-	-	-	-
Налоги по приобретенным  ценностям	220	94	0,1	907	0,7	+ 813	+ 0,6
Готовая продукция и товары для перепродажи	230	82 205	86,3	75 954	56,6	- 6 251	- 29,7
Товары отгруженные, выполненные  работы, оказанные услуги	240	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	250	5 067	5,3	47 280	35,2	+ 42 213	+ 29,9
Финансовые вложения	260	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	270	1 718	1,8	6 931	5,2	+ 5 213	+ 3,4
Прочие оборотные активы	280	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	390	95 223	100	134 243	100	+ 39 020	-
ПАССИВ
1. Источники собственных  средств	590	35 684	37,5	35 815	26,7	+ 131	- 10,8
1	2	3	4	5	6	7	8
2. Доходы и расходы	690	-135	-0,2	-5 114	-3,8	- 4 919	- 3,6
3. Расчеты	790	59 734	62,7	103 542	77,1	+ 43 808	+ 14,4
Долгосрочные кредиты  и займы	720	41 500	43,6	41 500	30,9	-	- 12,7
Краткосрочные кредиты и  займы	710	-	-	38 885	29,0	+ 38 885	+ 29,0
Кредиторская задолженность	730	18 234	19,1	23 157	17,3	+ 4 923	- 1,8
- расчеты с поставщиками  и подрядчиками	731	482	0,5	702	0,5	+ 220	-
- расчеты по оплате  труда	732	2 418	2,5	3 501	2,6	+ 1 083	+ 0,1
- расчеты по прочим  операциям с персоналом	733	76	0,1	-	-	- 76	- 0,1
- расчеты по налогам  и сборам	734	279	0,3	1 701	1,3	+ 1 422	+ 1,0
- расчеты по социальному  страхованию и обеспечению	735	935	1,0	1 350	1,0	+ 415	-
- расчеты с акционерами  (учредителями) по выплате доходов  (дивидендов)	736	6 664	7,0	6 664	5,0	-	- 2,0
- расчеты с разными  дебиторами и кредиторами	737	7 379	7,7	9 239	6,9	+ 1 860	- 0,8
Прочие виды обязательств	740	-	-	-	-	-	-
ИТОГО:	890	95 223	100	134 243	100	+ 39 020	-