Оценка финансового состояния предприятия

 

Анализируя изменение структуры актива баланса в 2007 году, следует отметить, что произошел рост удельного веса внеоборотных активов на 3,91% и снижение доли оборотных средств.

Увеличение доли внеоборотных средств произошло за счет снижения удельного веса оборотных средств  в общей структуре актива баланса. Снижение удельного веса оборотных  средств произошло в основном за счет снижения доли производственных запасов (на 5,72%).

В 2008 году уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 4,22%, в том числе в сфере производства возросла на 5,21%. В данном периоде отмечается снижение доли средств в расчетах, а также суммы денежных средств лесхоза.

Анализ структуры актива баланса показал, что доля основных средств и прочих внеоборотных активов  к концу года снизилась на 0,31%, а доля оборотных активов возросла на 0,31% по сравнению с показателями на начало периода. Снижение доли первой части актива баланса связано прежде всего со снижением доли основных средств в общей структуре активов.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает  состояние производственных запасов. Производственные запасы предприятия на протяжении анализируемого периода имеют тенденцию к снижению (с 12,04% на конец 2006 года до 11,53% на конец 2008 года).

Увеличение  доли оборотных средств в структуре  активов предприятия не способствует ускорению оборачиваемости средств  предприятия и в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Средства в дебиторской  задолженности свидетельствуют  о временном отвлечении средств  из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. Основная доля дебиторов Пригородного лесхоза приходится на бюджетные организации, предприятия относящиеся к оборотным, сельскохозяйственные организации.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

 

 

 

 

Рассмотрим  состав и структуру пассива баланса лесхоза за 2006-2008 г.г., представленные в табл. 2.1.4 и 2.1.5.

 

Таблица 2.1.4

Анализ состава источников средств предприятия, руб.

Наименование  статей Баланса	Абсолютные показатели			Изменения
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	07/06	08/07
1. Капитал и резервы	6 970 352	6 314 346	6 899 394	-656 006	585 048
1.1 Уставный капитал	-	-	-	-	-
1.2 Спец фонды и целевое  финансирование	6 319 271	5 306 819	6 428 023	-1012452	1121204
1.3Нераспределенная прибыль отчетного года	651081	1007527	471371	356446	-536156
2. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные пассивы	6 426 371	5 897 829	7 259 003	-528542	1361174
3.1 Заемные средства	-	-	-	-	-
3.2Кредиторская задолженность	1 461 173	1 101 829	1 487 803	-359344	385 974
Баланс	13 396 723	12 212 175	14 158 397	-1184 548	1946 222

 

Как видно из табл. 2.1.4, в 2007 году стоимость источников имущества предприятия снизилась как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств (краткосрочных – на 528542 руб.). Уменьшение собственных средств произошло за счет снижения суммы специальных фондов и целевого финансирования на 1012452 руб. Нераспределенная прибыль отчетного года увеличилась на 356446 руб. В 2008 году отмечается тенденция к увеличению всех показателей структуры пассива баланса. Собственные средства предприятия увеличились на 1121204 руб., заемные средства – на 385974 руб. В следствие малого объема прибыли от реализации продукции, а также уплаченных налогов, размер нераспределенной прибыли снизился 536136 руб.

Долгосрочные  заемные средства Пригородного лесхоза  за отчетный период отсутствуют. Краткосрочные заемные средства предприятия за рассматриваемый период выросли на 832632 руб., в том числе за счет кредиторской задолженности.

 

Структура пассива  баланса Пригородного лесхоза за 2006-2008 г.г. представлена в табл. 2.1.5.

Таблица 2.1.5

Анализ состава источников средств предприятия, %

Наименование  статей Баланса	Удельные веса			Изменения
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	07/06	08/07
1. Собственные средства	47,13	57,08	48,73	9,94	-8,35
2. Заемные средства	47,97	48,29	51,27	0,32	2,98
из них:
**долгосрочные заемные средства	-	-	-	-	-
** краткосрочные заемные  средства	47,97	48,29	51,27	0,32	2,98
из них:
*** задолженность перед  предприятиями кредиторами	0,08	0,00	0,15	-0,08	0,15
*** задолженность перед  бюджетом	1,61	2,49	3,04	0,87	0,55
*** задолженность по социальному страхованию	0,45	0,11	1,12	-0,34	1,01
*** задолженность по  оплате труда	0,62	0,39	0,93	-0,23	0,53
*** прочие кредиторы	4,67	4,31	2,51	-0,35	-1,80
3. Всего пассивов	100,00	100,00	100,00	-	-

 

Анализируя  таблицу, можно сделать вывод, что  доля собственного капитала в общей сумме источников увеличилась в 2006г. - с 47,13% до 57,08% в 2007г. и снизилась до 48,73% по итогам 2008г. Уменьшение произошло за счет уменьшения фондов социальной сферы предприятия. Но данный показатель собственных источников формирования средств является достаточным для признания предприятия финансово независимым от внешних инвесторов.

Доля долгов всех видов в общих финансовых источниках выросла с 47,97% до 51,27%, их размер превысил 1/2 собственного капитала. Увеличение удельного веса краткосрочного заемного капитала произошло за счет увеличения количества заемных средств, в частности за счет увеличения краткосрочных обязательств организации.

За период увеличилась  доля задолженности предприятия  перед другими предприятиями-кредиторами, бюджетом и внебюджетными фондами.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса  показывает снижение доли собственных  средств и увеличение доли заемных  средств в источниках образования  активов предприятия. С начала года возросли краткосрочные заимствования.

В рыночных условиях важной аналитической характеристикой  является финансовая устойчивость предприятия, потому что хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при  недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой  – либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

В работе анализ финансовой устойчивости будет производиться  на основании расчета ряда коэффициентов (табл. 2.1.6).

Таблица 2.1.6

Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости

Наименование показателя	2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	0,52	0,52	0,49
Коэффициент финансовой зависимости	1,42	1,50	1,51
Коэффициент маневренности  собственного капитала	-0,30	-0,34	-0,33
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,12	0,10	0,12

 

На основании данных табл. 2.1.6 можно сказать, что концентрация собственного капитала относительно высокая и составляет 52% в 2006 году и 49%% в 2008 году, что говорит о финансовой независимости предприятия. То есть кредиторов и потенциальных инвесторов предприятие по этому показателю является привлекательным.

Коэффициент финансовой зависимости, который должен быть больше или равен 0,8, соответствует нормативному значению.

Так как данный коэффициент является обратным коэффициенту автономии, то соответственно его величина в течение исследуемого периода растет, наблюдается тенденция увеличения зависимости предприятия от заемного капитала, но эта зависимость остается невысокой.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств, который показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. рублей вложенных в активы собственных средств, (норматив <= 1) можно признать удовлетворительным.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости показывает, что лесхоз достигает на протяжении всего исследуемого периода оптимального значения коэффициента автономии. Зависимость лесхоза от заемных источников остается невысокой на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 "Отчёт о прибылях и убытках". К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции; прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия  – это балансовая прибыль или  убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

          Далее оценим финансовые результаты деятельности лесхоза (табл. 2.1.7).

 

Таблица 2.1.7

Анализ состава и динамики показателей финансовых результатов деятельности лесхоза за 2006 – 2008 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2006г.	2007г.	2008г.
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	5356,1	8557,3	13420,7
Себестоимость проданных товаров, продукции.	4525,2	6728,8	12292,0
Прибыль (убыток) от продаж	830,9	1828,5	1128,7
Прочие операционные доходы	44,3	25,2	29,2
Прочие операционные расходы	46,4	41,0	95,8
Внереализационные доходы	13,5	0,9	28,5
Внереализационные расходы	16,6	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	825,7	1813,6	1090,6
Налог на прибыль и  иные аналогичные обязательные платежи	192,9	393,9	232,8
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	632,8	1419,7	857,8

 

По данным табл. 2.1.7 видно, что работа Пригородного лесхоза является прибыльной в течение всех периодов времени, однако наиболее успешным был 2007 год.

Балансовая прибыль  главным образом формируется  за счет прибыли от реализации продукции. Также существенное значение на величину балансовой прибыли оказывают внереализационные финансовые результаты, следует отметить, что в 2007-2008 гг. лесхоз не имел внереализационных расходов, а только доходы.

           Динамика изменения показателей прибыли показана на рис. 2.1 .

 

 

Рис. 2.1 Динамика изменения показателей прибыли за 2006-2008 гг.

 

В 2007 наблюдается рост прибыли от реализации по сравнению с 2006 годом. В 2008 году прибыль от реализации продукции уменьшилась, это произошло из-за сильного увеличения себестоимости реализованной продукции, произошел большой скачок цен на сырье. Также причиной этому может служить изменение конъюнктуры на рынках и, вследствие этого, переходом на денежные формы оплаты, что неизбежно приводит в борьбе за рынок к снижению отпускных цен и минимизации нормы прибыли.

За последний 2008 год предприятие ухудшило свои показатели: прибыль от реализации продукции уменьшилась на 38,3%, чистая прибыль - на 39,6% по сравнению с 2007 годом. Снижение уровня данных показателей прибыли произошло за счет роста затрат на производство и реализацию продукции лесхоза, а также увеличения операционных расходов.

 

 

 

 

 

2.3.Рачет показателей  ликвидности и платежеспособности

 

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае в качестве критериев оценки финансового состояния выступают ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью предприятия  понимается его способность покрыть  свои краткосрочные обязательства  активами, срок превращения которых  в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

Анализ и оценка ликвидности  предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность  баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени нарастания сроков их погашения.

Для характеристики степени  ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам: