Оценка вероятности банкротства и рекомендации по улучшению финансового состояния

Основной целью анализа финансовой отчетности является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Локальными целями анализа финансовой отчетности являются:

• определение финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии предприятия;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Цели исследования достигаются  в результате решения ряда аналитических  задач.

Основными задачами анализа финансовой отчетности предприятия являются:

        1.Предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

        2.Характеристика имущества предприятия: в необоротных и оборотных активов;

        3.Характеристика источников средств: собственных и заемных;

        4.Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

    5.Общая оценка финансового состояния предприятия и факторов его изменения;

     6.Определение ликвидности и оценка финансовой устойчивости предприятия;

      7.Анализ прибыли и рентабельности;

      8.Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

      9.Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности. 

      10.Кроме того, на основании данных финансовой отчетности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности предприятия, достижения стабильности фирмы на рынке. Это достигается путем анализа финансового состояния предприятия. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:[18]

1. финансового анализа;
2. производственного (управленческого) анализа.

Рис.1. Примерная схема хозяйственного анализа.

Разделение анализа  на финансовый и управленческий обусловлено  сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий, что порождает деление анализа на внешний и внутренний. Подробнее схему взаимодействия внешнего и внутри/него анализа представим в виде рисунка 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2. Схема взаимодействия источников и задач внутреннего и внешнего анализа.

Такое разделение для  самого предприятия является несколько  условным, т.к. внутренний анализ может  рассматриваться как продолжение  внешнего и наоборот. [21,80] Итак, независимо от того, в какой сфере деятельности осуществляется бизнес (торговля, сервис, производство) конечная его цель не меняется. Она сводится к тому, что первоначальный капитал в форме денежных средств через определенное время развертывается в экономически выгодную величину (производственный потенциал) для возмещения этих средств и получения достаточной прибыли.

Все многообразие решений  для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

1. решения по вложению капиталов (ресурсов),
2. операции, проводимые с помощью этих ресурсов,
3. определение структуры финансового бизнеса.

Своевременное и качественное обеспечение этих направлений финансовых решений является сущностью финансового  анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того проводится он в форме внутреннего или внешнего финансового анализа. [25,76]

В основе традиционно  применяемых методов финансового  анализа, основывающихся на анализе  финансовых коэффициентов, лежат не только данные бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия. Нужно уметь не только определять эти факторы, но и обязательно учитывать их при вынесении решений.

Данные факторы достаточно условно можно разделить внешние  и внутренние, дадим характеристику внешним, как наиболее значимым по причине отсутствия влияния на них самого предприятия:

- нормативно-правовая  среда. От качества нормативно-правовой среды во многом зависит способность компании успешно реализовать первоочередные цели своей деятельности: если компания стремится к достижению финансовой устойчивости, ей необходимо работать в условиях надежной, долговременно управляемой системы, обеспечивающей стабильный и последовательный подход к принятию управленческих решений. К сожалению, в России деятельность регулирующих органов малоэффективна, а их решения часто непредсказуемы и не всегда обоснованны. Кроме того, процесс принятия решений не отличается последовательностью. В отсутствие надежной и последовательной правовой системы нельзя полагаться на выполнение условий договоров и, следовательно, быть уверенным в защите имущественных прав и прав собственности.

- бухгалтерский учет. Системы бухгалтерского учета в настоящее время все еще недостаточно развиты. Переход с кассового метода на метод начислений состоялся лишь в 2003 г., а Российские стандарты бухгалтерского учета по-прежнему сильно отличаются от Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), хотя и постепенно сближаются с ними. Этот процесс непрерывных изменений оборачивается трудностями, когда приходится сравнивать данные финансовой отчетности за разные годы, и, соответственно, потерями времени. Кроме того, повышению прозрачности финансовой отчетности серьезно мешают используемые схемы налоговой оптимизации. Из-за их повсеместного применения порой бывает сложно определить реальные цифры и на их основе анализировать компанию. Эти факторы затрудняют сравнение одних компаний с другими, а также проведение анализа развития рынка, или перспективного анализа. [27,32]

Рассмотрим наличие внутренних факторов, на которые предприятие имеет возможность влиять, их количество  тоже достаточно велико, к ним можно отнести:

- положение предприятия  на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация  конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- его рейтинг в деловом  сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек  производства, их соотношение с  денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих  и финансовых операций;

- состояние имущественного  потенциала, включая соотношение  между в необоротными и оборотными активами;

- уровень профессиональной  подготовки производственных и  финансовых менеджеров, их умение  постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.

 

Все эти факторы, вместе взятые, свидетельствуют о прямом или косвенном их влиянии, как на формирование финансовых результатов, так и на формирование направлений управленческих решений на основе этих результатов.

Хотелось бы обратить внимание на наличии возможности  искажений финансового анализа, и об  индивидуальном подходе  к каждому предприятию, вплоть до индивидуального подбора нормативных  коэффициентов.

Исходя и этого, следует прибегать к совокупности всех методов анализа для наиболее достоверной оценки существующего финансового положения предприятия и определения стратегии и тактики его развития. Полный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает вертикальный анализ, горизонтальный (трендовый) анализ и анализ коэффициентов, а также факторный анализ.[14]

   Анализом финансового  состояния занимаются соответствующие  службы компании, например, специальные аналитические отделы, планово-экономический отдел, финансовый отдел. Вообще, на каждом конкретном предприятии к этому вопросу подходят индивидуально, а зависит наличие и состав такой группы от размера компании, от рода ее деятельности и даже от территориального расположения.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.[16,68]

      Устойчивое  финансовое положение в свою  очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

      Главная  цель финансовой деятельности  – наращивание собственного капитала  и обеспечение устойчивого положения  на рынке. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как рентабельность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, финансовая устойчивость, а также методику их анализа.

 

 

 

2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового  состояния   предполагает  использование  широкого круга     информации,     к     которой     можно     отнести     экономические, социальные,   политические   и   другие   источники   информации.   Однако наиболее важными являются источники финансовых данных. Финансовые данные, получаемые на основе бухгалтерского учета, представляют собой измеримые показатели финансового положения предприятия. Они отражают реальные события, конкретны и выражены в денежной оценке. Это позволяет их суммировать, комбинировать и соотносить с другими данными.

Основу информационного обеспечения  анализа финансового состояния  составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации  всех отраслей и форм собственности.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Показатели бухгалтерской отчетности позволяют оценить хозяйственный и финансовый потенциал, результативность и эффективность компании в целом и по каждому виду ее деятельности, а также проводить различные аналитические исследования. Данные отчетности необходимы как внешним пользователям, так и сотрудникам организации, ее руководству для осуществления оперативного управления, а также для принятия решений стратегического характера.[10]

В состав бухгалтерской отчетности включаются:

• форма N 1. Бухгалтерский баланс;
• форма N 2. Отчет о прибылях и убытках;
• форма N 3. Отчет об изменениях капитала;
• форма N 4. Отчет о движении денежных средств;
• форма N 5. Приложение к бухгалтерскому балансу;
• форма N 6. Отчет о целевом использовании полученных средств;
• пояснительная записка;
• итоговая часть аудиторского заключения.

Центральное место в  составе отчетности занимает бухгалтерский  баланс, показатели которого дают возможность  проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его  составления. По данным баланса устанавливаются  и оцениваются следующие важнейшие показатели:

• состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
• наличие собственного оборотного капитала;
• величина чистых активов организации;
• коэффициенты финансовой устойчивости;
• коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении в необоротных (разд.I) и оборотных (разд.II) активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы в необоротные активы, а за счет каких - оборотные, и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (разд.III) и заемные (разд.IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятельности.[1]