Оценка вероятности банкротства и рекомендации по улучшению финансового состояния

Так, если доход  от инвестиций в других организациях той же отрасли составляет 6%, а в анализируемой организации - 3%, то для инвестора это будет тревожным знаком.

Однако при  применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее:

1) хотя две  организации и могут функционировать  в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми.

Например, имеются  две организации нефтяной промышленности, но у одной основная деятельность заключается в продаже нефтепродуктов, приобретенных у производителя, а другая организация занимается непосредственно разведкой, производством, переработкой и продажей собственных нефтепродуктов. Деятельность таких организаций несопоставима;

2) большинство  крупных организаций занимается  деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные  подразделения таких крупнейших  организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям.

В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит  от его финансовой устойчивости, которая  достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат. При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению прибыли. В условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации. Хотя для проведения тщательного анализа бывают необходимы и дополнительные показатели, но для большинства субъектов хозяйственной деятельности для этой цели достаточно наличия квартальной или годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности. Необходимо также иметь в виду, что на финансовые показатели организации оказывают влияние не только технические, организационные и природные условия самого процесса производства, но и те социальные условия производственного коллектива, финансово-экономические условия организации, так как от степени этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, средств и предметов труда, то есть фондоотдача, материалоемкость продукции, производительность труда.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 2. Анализ финансового состоянии организации

1. Организационная и экономическая характеристика предприятия

 

Компания ООО «************» была образована 01 апреля 2005 г. и является одним из крупнейших предприятий ХМАО-Югры, работающих на ИТ-рынке региона.

В   структуре  юридического   лица обособленные  подразделения отсутствуют.

Последняя редакция устава общества утверждена решением единственного  участника ООО «************» от 18.02.2006 года.

Уставной капитал Общества составляет 100 000 руб. Учредителем общества является ООО «************».

Уставом общества предусмотрены следующие виды деятельности:

- предоставление услуг  местной, междугородней, международной  телефонной, телексной, факсимильной связи, услуг по передаче данных, видеоизображения, подвижной  наземной связи, сотовой радиосвязи телематических и других видов связи;

- оказание услуг по  созданию информационных банков  данных и сетей распространения информации, передачи информации электронным способом, разработка, производство и реализация современной техники и оборудования, программных средств;

- оказание физическим и юридическим лицам услуг связи, в том числе путем предоставления в аренду каналов связи и иных возможностей для распространения информации;

- осуществление проектно-изыскательских, инженерно-конструкторских и строительно-монтажных работ и капитального строительства в целях создания собственной производственной базы, исполнения функций генерального заказчика и генерального подрядчика.

ООО «************» является членом Торгово-промышленной палаты ХМАО. ООО «************» – это команда профессионалов. В Компании работает более 300 человек. Из них более 60 имеют сертификаты и свидетельства в области разработки, внедрения и применения на предприятиях новейших IT-технологий. В этом числе сертификаты таких фирм, как: Microsoft, Cisco, Ай-Ти СКС, 1C, MB, Dell, Canon, HP.

В составе предприятия  находятся два отделения, территориально удаленные от головного офиса, 8 отделов.

Бухгалтерская служба представлена  специалистами в составе шести человек, из них высшее образование имеют пять бухгалтеров. Возглавляется - главным бухгалтером предприятия. На предприятии утверждена учетная политика, положение о бухгалтерии, должностные инструкции, план счетов. Форма ведения бухгалтерского учета журнально-ордерная, автоматизирована на 100%, учет осуществляется с помощью программы «Инфотех» версия 2000 года. По результатам деятельности за 2006 год проведена аудиторская проверка компанией «ИНВЕСТ Аудит», существенных нарушения не выявлено

Анализ финансовой отчетности ООО «************» необходимо начать с оценки структуры имущества предприятия и его источников для этого рассмотрим данные «Бухгалтерского баланса ООО «************» за 2006год»  представленные в Приложении 2. Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и перспективной деятельности, оценить размер    и    структуру    заемных    источников    и    эффективность    их привлечения.

На основе анализа  баланса внешние субъекты финансового анализа принимают решения целесообразности партнерских отношений с анализируемым предприятием и возможности приобретения его акций, оценивают его кредитоспособность и риски по своим вложениям. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

По бухгалтерскому балансу  характеризуется состояние материальных  денежных средств, инвестиций, рассчитываются коэффициенты платежеспособности и ликвидности, показатели финансовой устойчивости.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и  пассивов организации позволяет  сделать ряд важных выводов, необходимых  как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Сопоставляя   отдельные   виды  активов  с   соответствующими   видами пассивов, определяют ликвидность  баланса предприятия.

Данную оценку целесообразно начинать с анализа динамики валюты бухгалтерского баланса. Валюта баланса – это общий итог актива и пассива баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатежеспособности предприятия в условиях расширения производства (хоз оборота) следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия.

Что же касается данных Компании, используемых в данной работе, как указано ранее, организация осуществляет  свою деятельность с апреля 2005года, и поэтому показатели, использующиеся для анализа представляют собой отчетность, сложившуюся на каждое первое число квартала, начиная с даты образования предприятия.

Итак, давая оценку структуры имущества ООО «************» и его источников можно отметить, что предприятие по размеру является средним (уставный капитал – 100 тыс. руб.).

Его активы (78 149 тыс. руб.) представлены основными средствами (7 862 тыс. руб.), незавершенным строительством (433 тыс. руб.), производственными запасами (13 861 тыс. руб.), денежными средствами на расчетном счете (6 263 тыс. руб.), краткосрочными финансовыми вложениями (2 020 тыс. руб.) и дебиторской задолженностью (43 923 тыс. руб.).

В составе оборотных средств, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют производственные запасы (13 861 тыс. руб.), что характеризует одно из основных направлений деятельности - дистрибуция и дебиторская задолженность (43 923 тыс. руб.), возросшая на незначительную часть к концу года.

Источниками средств  Компании являются уставный капитал (100 тыс. руб.), нераспределенная прибыль (18 472 тыс. руб.) и кредиторская задолженность (59 515 тыс. руб.), по которой наблюдается значительное увеличение к концу года.

На первом этапе проведения финансового анализа дадим общую оценку динамики и структуры статей баланса ООО «************».

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследуется при помощи сравнительно аналитического баланса, который получается из исходного баланса формы № 1 путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный анализ включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

С помощью горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные отклонения каждой статьи баланса и каждого раздела баланса в сравнении конца отчетного периода с началом.

С помощью вертикального анализа  определяется удельный вес каждой статьи баланса в разделе баланса. Признаками  хорошего баланса является следующее:

• Значительное увеличение валюты баланса;
• Увеличение собственного капитала;
• Отсутствие «больных»  статей баланса, это убытки и просроченная задолженность;
• Отсутствие резких изменений статей баланса;
• Соответствие дебиторской и кредиторской задолженности;
• Обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для того, чтобы произвести анализ статей актива и пассива баланса Компании применим горизонтальный и вертикальный методы сравнения. Представим расчет данных показателей в виде таблицы «Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «************» за 2006год» Приложение 3 и изобразим более наглядно с помощью «Графика динамики показателей актива» Приложение 4, «График динамики показателей пассива» Приложение 5.

С помощью приведенных  выше схем мы можем наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.

Активы предприятия за анализируемый период возросли на 35 442 тыс. руб. (c 42 707 до 78 149 тыс. руб.), или на 82,98%. Увеличение активов произошло за счет роста в необоротных активов на 1 498 тыс. руб. или на 22,04 %, оборотных активов на 33 944 тыс. руб. или на 94,53 %.

В целом, рост имущества Предприятия  является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над в необоротными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности Предприятия.

Доля основных средств в имуществе  на конец анализируемого периода  составила 10%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки.

В необоротные активы - в конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей в необоротных активов, которая снизилась с 15,9% до 10,0%.

В необоротные активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 8 295 тыс. руб.

Структура в необоротных активов за анализируемый период существенно не изменилась. Основная часть в необоротных активов неизменно приходилась на основные средства (10,0 %).

Оборотные активы - на конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая  увеличилась с 84,1% до 89,4%.

Оборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 35 910тыс. руб. до 69 854 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

• запасов;
• дебиторской задолженности;
• краткосрочных финансовых вложений;

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за анализируемый период  существенно  изменилась. В то же время, в анализируемом  периоде основная часть оборотных  активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,2 %). Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах вырос с 33,3% до 56,2%.