Отчет по практике в ООО «СЭПО – ЗЭМ»

 

Из таблицы 1 видно, что в 2014 году значительно увеличился объем реализации продукции и услуг (в 2 раза), при этом возросли затраты производства (в 1,5 раза), увеличилась численность работающих и фонд оплаты труда. Положительным моментом является увеличение чистой прибыли почти в 3 раза по сравнению с 2013 годом.

Повысился уровень фондоотдачи, что говорит об эффективном использовании основных средств. Увеличение небольшое из-за значительного увеличения стоимости основных средств в 2013 году.

Об эффективности использования оборотных средств говорит коэффициент оборачиваемости. В 2014 году он увеличился по сравнению со значением этого коэффициента в 2013 году. Этот показатель показывает количество оборотов оборотных средств за отчетный период. Увеличение этого коэффициента говорит об умении ООО «СЭПО-ЗЭМ» использовать свой капитал.

Производительность труда несколько возросла, но возросла и средняя заработная плата на одного рабочего.

Таким образом, анализ динамики основных технико-экономических и финансовых показателей показал улучшение работы предприятия по всем направлениям.

2.2. Анализ ликвидности активов предприятия

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

- наиболее ликвидные  активы превышают (равны) наиболее  срочные обязательства;

- быстро реализуемые  активы не менее суммы краткосрочных  пассивов;

- сумма медленно реализуемых  активов превышает либо равна  долгосрочным пассивам;

- сумма трудно реализуемых  активов не превышает постоянные  пассивы, (это свидетельствует о  наличии у предприятия собственных  оборотных активов).

Данные для оценки ликвидности баланса ООО «СЭПО-ЗЭМ» представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса

Актив	01.01. 11.	01.01.12.	Пассив	01.01.13.	01.01.14.	Платежный излишек или недостаток
						01.01.11	01.01.12
Наиболее ликвидные активы	439	3037	Наиболее срочные обязательства	15276	21911	-14837	-18874
Быстро реализуемые активы	5039	8627	Краткосрочные пассивы	-	-	+5039	+8627
Медленно реализуемые активы	1739	2404	Долгосрочные пассивы	-	-	+1739	+2404
Трудно реализуемые активы	97289	115261	Постоянные пассивы	89763	107418	+7526	+7843
Баланс	105039	129329	Баланс	105039	129329	-	-
Текущая ликвидность	-9728	-10247
Перспективная ликвидность	+1739	+2404

 

Из таблицы видно, что предприятие не способно покрыть своими наиболее ликвидными активами наиболее срочные обязательства. Это же подтверждает и оценка текущей ликвидности, которая свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Благодаря отсутствию краткосрочных и долгосрочных обязательств показатель перспективной ликвидности имеет положительное значение. Тем не менее, величина наиболее срочных обязательств представленных кредиторской задолженностью предприятия настолько велика, что их не способна покрыть даже реализация наиболее ликвидных, быстро и медленно реализуемых активов.

Превышение величины трудно реализуемых активов над величиной постоянных пассивов свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Далее для анализа ликвидности активов необходим расчет показателей платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств (таблица 4).

 

Таблица 4. Относительные показатели ликвидности

Показатели	Нормативы	01.01.13.	01.01.14.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03-0,08	0,029	0,139
Коэффициент: промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)	Более 0,7	0,38	0,56
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	1,5-3	0,51	0,67

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наиболее ликвидными оборотными активами может быть покрыто лишь малая часть краткосрочных обязательств. Значение этого коэффициента повысилось за отчетный год и приблизилось к нормативному значению данного показателя.

Однако значения коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности далеки от нормального уровня. В частности, несмотря на то, что коэффициент общего покрытия возрос за год, однако оборотные активы способны покрыть лишь 67% от суммы краткосрочных обязательств. Столь низкое значение данного коэффициента говорит о том, что ООО «СЭПО-ЗЭМ» не платежеспособно.

Оценка и прогноз способности предприятия выдержать убытки (анализ платежеспособности) должен осуществляться с помощью группы относительных финансовых индикаторов, рассчитываемых на основе чистых активов.

Данные для подобной оценки платежеспособности применительно к предприятию сведены в таблице 5.

 

Таблица 5. Относительные показатели платежеспособности

Показатели	Нормативы	01.01.13.	01.01.14.
Коэффициент платежеспособности	минимум 50%	85	98
Соотношение чистых активов и обязательств	минимум 100%	588	5228
Соотношение чистых активов и уставного капитала (балансовая стоимость акций)	минимум 1	1	1

 

Коэффициент платежеспособности позволяет оценить какая часть валовых активов предприятия сформирована за счет собственного капитала. Можно использовать следующие критерии оценки платежеспособности (В. Прошина. Экономика и жизнь):

• высокая (Кпл > 75%);
• средняя (Кпл находится в диапазоне от 65% до 75%);
• положительная (Кпл от 50% до 65%);
• отрицательная (Кпл < 50%).

Минимально допустимый уровень 50. В нашем случае коэффициент платежеспособности вырос с 85% до 98%, то есть почти до 100%. Это говорит о том, что предприятие практически не пользуется привлеченными финансовыми средствами, то есть предприятие имеет почти абсолютную финансовую независимость.

Отношение чистых активов к привлеченным источникам финансирования (долгосрочным и краткосрочным пассивам) позволяет определить степень обеспеченности заемного капитала собственным. Минимальный уровень данного коэффициента равен 100%. Если значение показателя ниже, то наступают обстоятельства, предусмотренные ст. 8 ФЗ «О неплатежеспособности (банкротстве)». Уровень данного соотношения для ООО «СЭПО-ЗЭМ» возрос с 588% до 5228%. То есть теоретически предприятие абсолютно платежеспособно.

Таким образом, анализ ликвидности активов и оценка платежеспособности ООО «СЭПО-ЗЭМ» дают противоречивую картину. С одной стороны предприятие не может покрыть наиболее ликвидными активами свои наиболее срочные обязательства, что является признаком неплатежеспособности. С другой стороны предприятие сформировало свое имущество исключительно за счет собственного капитала, а значит предприятие потенциально платежеспособно.

2.3. Анализ финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимается такое экономическое и финансовое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Значения данных коэффициентов для ООО «СЭПО-ЗЭМ» представлены в таблице 6.

Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормативы	01.01.13.	01.01.14.
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)	минимум 0,5	0,85	0,98
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	менее 1	0,17	0,02
Коэффициент маневренности собственных средств	опт. 0,5	-0,08	-0,006
Коэффициент устойчивого финансирования	более 0,5	0,85	0,98
Коэффициент реальной стоимости имущества	более 0,5	0,94	0,99
Коэффициент финансовой устойчивости	более 1	5,88	52,28
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат	более 0,6-0,8	-3,82	-2,8
Коэффициент концентрации заемного капитала	менее 0,5	0,15	0,02

 

Рассмотрим каждый из коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс = СК/ВБ,

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Однако в данном случае нельзя судить об устойчивом финансовом состоянии организации лишь по этому коэффициенту.

Дополнением к данному показателю служит коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп = ЗК/ВБ

где ЗК – заемный капитал.

Как видно из таблицы доля заемного капитала снизилась за отчетный период на 13% и составила всего лишь 2% от всех финансовых средств предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК/СК

Этот показатель показывает, сколько рублей заемных средств приходится на рубль собственного капитала. В нашем случае произошло снижение с 17 копеек до 2 копеек. То есть очень низкое значение. В определенных условиях это позитивный момент.

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

Км = СОС/СК,

где СОС – собственные оборотные средства.

СОС = СК+ДП-ВА.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

В данном случае величина собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, что говорит о низкой капитализации и высокой доле средств, вложенных в текущую деятельность.

4. Коэффициент устойчивого  финансирования Куф:

Куф = (СК+ДП)/(ВА+ТА),

где (СК+ДП) – перманентный капитал;

(ВА+ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент устойчивого финансирования отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.