Планирование производственных запасов ОАО «Редуктор-ПМ»

• коэффициент оборачиваемости запасов на 2009 год составил 53,35 оборотов;
• период оборачиваемости запасов на 2009 год составил 7 дней.

Так же для дальнейшего  анализа нам необходимо рассчитать следующие показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает удельный вес наиболее ликвидных активов в текущих обязательствах.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

что ниже рекомендуемой нормы  (норма = 0,2-0,7);

• коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

что ниже рекомендуемых значений (норма = от 1,0 до 2,0);

• рентабельности оборотных активов - показывает эффективность использования имущества фирмы.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

• рентабельность продукции - показывает, какую прибыль приносит каждый рубль реализованной продукции.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

• рентабельность продаж – показывает, сколько получено прибыли на рубль прибыли.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

• чистый оборотный капитал – показывает,  какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

где ЧОК – чистый оборотный  капитал;

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные  обязательства;

• текущие финансовые потребности.

По данным финансовой отчетности за 2009 год:

 

 

где ТФП – текущие финансовые потребности;

З – запасы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КрЗ – кредиторская задолженность.

По результатам полученных расчетов можно сделать вывод, что ОАО «Редуктор-ПМ» придерживается ограничительной политики управления оборотными активами, о чем свидетельствует низкий период оборачиваемости запасов (7 дней).

Предприятие, придерживающееся ограничительной политики в отношении  оборотных активов, обычно держит минимальный  страховой уровень товарно-материальных запасов, и проводит жесткую кредитную политику, что может привести к снижению объемов реализации. Ограничительная политика несет в себе риск возникновения технической неплатежеспособности, в случае малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.

С точки зрения влияния  на период обращения денежных средств  ограничительная политика ведет  к ускорению оборачиваемости  товарно-материальных запасов и  дебиторской задолженности, следовательно, результатом ее является относительно короткий период обращения денежных средств.

Противоположную тенденцию  имеет умеренная политика, которая допускает более высокие уровни товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, и следовательно, более продолжительные периоды обращения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на средних уровнях.

Для принятия финансовых решений  по управлению оборотным капиталом  необходим углубленный анализ собственных  оборотных средств и текущих  финансовых потребностей с целью  принятия необходимых финансовых решений. Одним из основных критериев управления оборотным капиталом является наличие  собственных оборотных средств  или чистого оборотного капитала. Наличие или отсутствие чистого  оборотного капитала в организации  свидетельствует о ее способности  или неспособности покрывать  за счет собственных средств не только потребность во внеоборотных активах, но и хотя бы частично потребность в оборотных активах.

Практика показывает, что  величина чистого оборотного капитала должна быть положительной. По данным произведенных расчетов чистый оборотный  капитал ОАО «Редуктор-ПМ» составляет -8 525,00 тыс.руб.

Отрицательное значение, т. е. отсутствие, собственных оборотных  средств, для производственной организации  – это плохо, хотя иногда временно возможно. Такая ситуация исчезает с увеличением объема продаж и  ростом прибыли, в том числе нераспределенной.

Вторым важным показателем  являются текущие финансовые потребности, величина которых на начало 2009 года равна 13 876 тыс.руб., а на конец 2009 года составляет 18 072,00 тыс.руб.

Текущие финансовые потребности  увеличились к концу периода. Это означает, что действуют неблагоприятные  факторы для финансового состояния  предприятия, а именно замораживаются средства в запасах, и покупателям  и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции.

Как видно из проведенного анализа, ОАО «Редуктор-ПМ», придерживается ограничительной политики управления активами, о чем говорит снижение периода оборачиваемости запасов  к 2009 году, и высокие коэффициенты оборачиваемости запасов.

Для увеличения уровня товарно-материальных запасов и периода их оборачиваемости, ОАО «Редуктор-ПМ» необходимо от ограничительной политики перейти к умеренной.

 

 

3.2 Расчет потребности  в дополнительных финансах

Для того чтобы от ограничительной  политики перейти к умеренной, ОАО  «Редуктор-ПМ» необходимо дополнительное финансирование. Что позволит увеличить  период оборачиваемости запасов. На конец 2009 года период оборачиваемости  запасов составил 7 дней, я предлагаю привести ОАО «Редуктор-ПМ» к результатам 2007 года, когда предприятие имело низкие коэффициенты оборачиваемости запасов (20,24 обор.) и высокий период оборачиваемости запасов (18 дней), т.е. увеличить период оборачиваемости после проведенных мероприятий до 18 дней, тем самым мы уменьшим простои на предприятии, которые могут представлять собой непроизвольные потери средств, в результате недоиспользования оборудования, рабочей силы или по каким либо другим причинам.

Далее рассчитаем сумму необходимого кредита:

 
      (3.1)

Чтобы придти к более высоким периодам оборачиваемости запасов, нам необходимо взять в кредит 19 702,00 тыс.руб¹³.

Проанализировав банки г.Перми  были получены следующие результаты:

• «Свердловский губернский банк», по программе «инвестиционный кредит» предоставляет заем по ставке 15,7% годовых;
• «Промсвязьбанк», по программе «кредит-инвест» предоставляет заем по ставке 14,7% годовых;
• «Уральский банк реконструкции и развития», по программе «кредит инвестиционный» предоставляет заем по ставке 13,5% годовых;
• «УралТрансБанк», по программе РОСБР, предоставляет заем по ставке 14% годовых;
• Банк «Урал-ФД», по программе «инвестиционное финансирование» предоставляет заем по ставке 16,25% годовых;
• «Банк Адмиралтейский», предоставляет заем по ставке 16% годовых.

На основе полученных данных, можно сделать вывод, что наиболее выгодно ОАО «Редуктор-ПМ» взять  кредит в банке «Уральский банк реконструкции  и развития» по ставке 13,5%.

Полученный кредит в размере  19 702,00 тыс.руб. пойдет на увеличение оборотных активов предприятия, в частности производственных запасов, в тоже время у предприятия вырастет размер кредиторской задолженности, соответственно изменится валюта баланса предприятия.

Перед тем как взять  кредит следует посчитать эффект финансового рычага (ЭФР) – приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию  кредита, несмотря на платность последнего.

ЭФР = (1-НП)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС),      (3.1)

где (ЭР-СРСП) – разница между рентабельностью активов (31,32%) и расчетной ставкой процента по заемным средствам (13,5%);

(ЗС/СС) - плечо финансового  рычага – отношение заемного капитала к собственному капиталу.

ЭФР до получения  кредита в размере 19 702,00 тыс.руб.:

ЭФР=0,8*17,82*0,31=4,42%;

 

ЭФР после  получения кредита в размере  19 702,00 тыс.руб.:

ЭФР=0,8*17,82*0,55=7,84%;

 

В результате проведенных  расчетов видно что эффект финансового  рычага низкий, что говорит о финансовой устойчивости предприятия, о том что ОАО «Редуктор-ПМ» может взять в банке кредит в размере необходимых ему 19 702,00 тыс.руб.

Для того что бы оценить  экономическую эффективность предложенных мероприятий, необходимо составить  новый бухгалтерский баланс и  отчет о прибылях и убытках, и  вновь посчитать коэффициент  и период оборачиваемости запасов  ОАО «Редуктор-ПМ».

 Данные действия будут  проведены в пункте 3.3 «Оценка  экономической эффективности предлагаемых  мероприятий» данной курсовой  работы.

3.3 Оценка экономической  эффективности

 предлагаемых  мероприятий

ОАО «Редуктор-ПМ» получил  краткосрочный кредит в банке  «Уральский банк реконструкции и  развития» по ставке 13,5%, в размере  19702,00 тыс.руб.

Рассчитаем размер выплат (процентов) за кредит:

• Проценты: 19 702,00 тыс.руб * 13,5% = 2 659,77 тыс.руб.

На сумму полученного  кредита в размере 19 702,00 тыс.руб. будут увеличены запасы ОАО «Редуктор-ПМ», которые составят в результате 26 898,00 тыс.руб.

Далее составим бухгалтерский баланс (см. табл. 3.1) и отчет о прибылях и убытках (см. табл. 3.2), и оценим эффективность проведенных мероприятий, путем расчета коэффициента и периода оборачиваемости запасов.

Таблица 3.1 – Бухгалтерский баланс ОАО «Редуктор-ПМ» до и после проведения мероприятия (получения кредита)

АКТИВ	До мероприятий (тыс.руб.)	После мероприятий (тыс.руб.)	Абсолютное отклонение (+, -)
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы	0	0	0
Основные средства	104 556	104 556	0
Незавершенное строительство	11 269	11 269	0
Долгосрочные финансовые вложения	15	15	0
Отложенные налоговые активы	1 314	1 314	0
Прочие внеоборотные активы	0	0	0
Итого по разделу I	117 164	117 164	0
II. Оборотные активы Запасы, в том числе:	7 194	26 896	+19 702
Сырье, материалы	4508	16 853	+12 345
Готовая продукция	95	133	+38
Прочие	2 591	9 910	+7 319
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	544	2 033	+1 489
Дебиторская задолженность	42 547	42 547	0
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
Денежные средства	19	19	0
Прочие оборотные активы	0	0	0
Итого по разделу II	50 304	71 468	+21 164
БАЛАНС	167 468	188 632	+21 164

 

Окончание таблицы 3.1

ПАССИВ	До мероприятий (тыс.руб.)	После мероприятий (тыс.руб.)	Абсолютное отклонение (+, -)
III. Капитал и резервы Уставный капитал	50 000	50 000	0
Добавочный капитал	30 979	30 979	0
Резервный капитал	2 500	2 500	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	24 663	24 663	0
Итого по разделу III	108 142	108 142	0
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	497	497	0
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0
Итого по разделу IV	497	497	0
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	26 167	45 869	+19 702
Кредиторская задолженность, в  т.ч.:	31 669	33 702	+ 2 033
поставщикам и подрядчикам	20 619	20 619	0
задолженность перед персоналом	2 618	2 618	0
задолженность перед внебюджетными фондами	1 185	1 185	0
задолженность по налогам и сборам	7 105	9 138	+ 2 033
прочие кредиторы	142	142	0
Доходы будущих периодов	993	993	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
Итого по разделу V	58 829	79 993	+21 164
БАЛАНС	167 468	188 632	+21 164