Понятие рисков и их роль в деятельности предприятия

Процентный  риск несет эмитент, выпускающий  в обращение среднесрочные и  долгосрочные ценные бумаги с фиксированным  процентом при текущем понижении  среднерыночного процента в сравнении  с фиксированным уровнем. Иначе  говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более  низкий процент, но он уже связан сделанным  им выпуском ценных бумаг.

Этот  вид риска при быстром росте  процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных  бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший  долговые ценные бумаги, окажется не в  состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые  риски представляют собой опасность  потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного  вознаграждения брокерской фирмы и  т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного  выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его  рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Финансовый  риск представляет собой функцию  времени. Как правило, степень риска  для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается  во времени. Например, убытки импортера сегодня сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти⁴, зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа.

В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей. 

Этот  метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде  времени, то он может быть также приемлемым и в последующих периодах времени.

Если  же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение  результатов денежных потоков для  каждого периода времени.

В случае, когда связь между денежными  потоками в разных периодах времени  существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить  будущие события так, как они  могут произойти.

Глава 2. Анализ риска в деятельности предприятия

2.1. Анализ рисков в производственном предпринимательстве

Производственное предпринимательство  — это экономически активная деятельность субъектов рыночной экономики, предметом  которой является производство товаров, выполнение работ и оказание услуг, подлежащих последующей реализации потребителям. При этом функция производства является определяющей. С точки зрения общества в целом производственное предпринимательство имеет приоритетное значение для экономики, поскольку  общественное богатство зависит  от состояния дел в сфере материального, научно-технического и сервисного производства.

Предпринимательская деятельность в  сфере производства товаров может  носить основной или вспомогательный  характер. К вспомогательным относятся виды предпринимательской деятельности, цель которых сводится к разработке и передаче непосредственным товаропроизводителям способов, методов, приемов, применение которых в процессе производства воздействует на повышение качественных и количественных характеристик производимого товара. Сюда же относятся предпринимательские фирмы, результатами деятельности которых являются разработка и передача непосредственным товаропроизводителям новой техники, технологии или научно-технических разработок, оказание услуг производственного характера (строительные работы, транспортные услуги и др.).

В настоящее время в России производственное предпринимательство является наиболее рисковым видом деятельности. Это  связано с тем, что процесс  производства включает несколько стадий, на каждой из которых предприниматель  может понести потери в результате ошибочных действий или негативного  воздействия внешней среды.

Низкий уровень риска при  оценке перспективности идеи не означает, что будет достигнут невысокий уровень риска в процессе производственной деятельности. Предпринимателю необходимо учитывать вероятность возникновения того или иного вида риска на всех стадиях производственного процесса — от закупки сырья до реализации готовой продукции. В целом в производственном предпринимательстве существуют следующие основные виды рисков:

• невостребованности произведенной продукции;
• неисполнения хозяйственных договоров (контрактов);
• усиления конкуренции;
• изменения конъюнктуры рынка;
• возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
• потери имущества предпринимательской организации;
• форс-мажорные риски.

В рамках отдельных видов риска  можно выделить их подвиды, позволяющие  дать более полную классификацию  рисков в производственном предпринимательстве.

Риски неисполнения хозяйственных  договоров (контрактов).

Разнообразные деловые связи между  предпринимательскими организациями  и другими хозяйствующими субъектами опосредуются заключением хозяйственных  договоров в соответствии с гражданским  законодательством. Предпринимательская  деятельность базируется на сделках, своевременное  исполнение которых хозяйствующими партнерами, потребителями является важным условием устойчивой работы предприятий (организаций).

Для избежания возникновения риска  руководители (менеджеры) предпринимательских  фирм, функционирующих в производственной сфере, должны при заключении и исполнении хозяйственных договоров строго руководствоваться соответствующими статьями ГК РФ и другими законодательными и нормативными актами, регулирующими договорные отношения. Предприниматели свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых, не противоречащих законодательству условий договора (п. 2 ст. 1 ГК РФ). При заключении предпринимателем хозяйственных договоров следует руководствоваться статьями гл. 27 ГК РФ «Понятие и условия договора», главами 28, 29 части первой ГК РФ, а также статьями части второй ГК РФ, раскрывающими сущность отдельных видов и типов договоров. В договорах (контрактах) важно в соответствии с законодательством устанавливать размер и порядок возмещения ущерба при неисполнении или ненадлежащем исполнении хозяйственных договоров.

Практика показывает, что предприятия  в производственной сфере во многом рискуют от неплатежеспособности партнеров  и ненадлежащего исполнения ими  договоров. К внешней причине  появления предпринимательского риска  следует отнести в первую очередь  неспрогнозированную неплатежеспособность хозяйствующих партнеров. Этот фактор в российской экономике является определяющим для обеспечения устойчивого  положения предприятий в производственной сфере. Неплатежеспособность одного предприятия сказывается на неплатежеспособности других, а также на возможности предприятий (организаций) своевременно выплачивать заработную плату, что влияет на платежеспособность рядовых покупателей.

Фабрика производитель "Dolce Vita" является лидером российского рынка корпусной мебели в сегменте "премиум". Существуя более 14 лет, она получила заслуженное признание, благодаря оригинальному дизайну, высококачественным материалам, высокому уровню производства, кратчайшим срокам изготовления и доступным ценам в своём сегменте. Фактически мебель "Dolce Vita" сегмента Элит — это итальянская мебель, собранная в России.

Розничная сеть, как собственных  фирменных салонов и бренд-секций, так и дилерская сеть, работающая на принципах франчайзинга, позволила обеспечить широкую известность марки "Dolce Vita" в Москве, регионах России, в том числе республике Дагестан и стран СНГ среди представителей среднего класса. 

Рассматривая систему управления рисками, используемую на мебельной фабрике "Dolce Vita", следует выделить такие методы снижения степени риска как методы диссипации и самострахование.

Данное предприятие распределяет общий риск путем сотрудничества с другими участниками, заинтересованными  в успехе общего дела.

Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом предприятии, являются различные варианты диверсификации. Так мебельная фабрика "Dolce Vita" занимается несколькими видами деятельности: производство и реализация мебели, ремонт мебели, услуги дизайнера. В зависимости от качественных характеристик той или иной мебельной линии её цена может значительно меняться. Таким образом, фабрика ориентируется на потребителей с разными финансовыми возможностями.

Местоположение потребителей также  различается. Кроме г. Махачкалы предприятие поставляет продукцию в такие города как Дербент, Избербаш, Хасавюрт. Сегодня руководство мебельной фабрики ведет активные переговоры с покупателями и поставщиками из Чеченской республикой и Кабардино-Балкарии.

Можно также отметить, что на данном предприятии используется диверсификация закупок сырья и материалов, т.е. взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость  предприятия от его "окружения", от ненадежности отдельных поставщиков  сырья, материалов и комплектующих.

Помимо методов диссипации риска  рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени  риска как самострахование. На предприятии  создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным  по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных методов  фабрика используется один из приемов компенсации риска – "мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды". Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные  риски, инфляционные риски, риски изменения  конъюнктуры рынка, недостаточно снижены  риски неисполнения договоров, возникновения  дебиторской задолженности, возникновения  непредвиденных потерь и т.д. Причинами  такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию рисков. Итак, можно  сделать вывод, что на исследуемом  предприятии не уделяют достаточно внимания проблеме управления рисками. Основными методами минимизации  рисков на исследуемом предприятии  являются диверсификация поставщиков  и покупателей, а также видов  деятельности, страхование имущества, а также такой прием компенсации  риска как мониторинг социально-экономической  и нормативно-правовой среды.

По хозяйственным договорам (контрактам), возникают следующие виды рисков:

1. Риск отказа партнера от  заключения договора после проведения  переговоров может возникнуть  в случае необходимости изменения  предварительных условий контракта, а также при недобросовестности партнера. Он имеет место как из-за вероятности «переключения» партнера (поставщика или покупателя) на конкурирующие фирмы, которые могут предложить лучшие условия сделки или просто быть более оперативными и готовыми оформить размещение заказа, могут располагать более активными и профессиональными посредниками, так и в силу ухудшения рыночной конъюнктуры для партнера, что делает для него сделку по ранее согласованной цене убыточной или нереальной для выполнения.

Для снижения риска в данной ситуации предпринимательская организация  составляет протокол о намерениях, где определяется срок, в течение  которого договаривающиеся стороны  могут вносить необходимые изменения и указывается размер материальной ответственности сторон в случае отказа от подписания контракта. 

 2. Риск заключения предпринимательской фирмой договоров на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли. Например, к дополнительным обязательствам, которые может потребовать поставщик, относятся обязательства по транспортировке закупаемых товаров и их страхованию, открытию аккредитива, предоставление банковской гарантии и т. п. Возникает данный риск в случае, когда предприятие не имеет опыта постоянных и проверенных партнеров, что не позволяет ей заключать более сложные контракты на выгодных условиях.