Повышение уровня финансовой устойчивости в ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ»

Общая сумма оборотных активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 9 019 тыс.руб., в то время, как их доля в активе предприятия уменьшилась на 0,57%. Существенно снизились суммы запасов и денежных средств(-2,7% и -1,62%), и возросла дебиторская задолженность(+3,25% или 28 011 тыс.руб.).

Итого сумма актива предприятия за три года увеличилась на 14 782 тыс.руб., что в составляет 2,53%.

Соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал, поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Расчёт изменение соотношений оборотного и основного капиталов приведен в таблице 1.3, данные взяты из бухгалтерской отчётности за 2006,  2007 и 2008 гг.

Таблица 1.3 – Расчёт соотношений оборотного и основного капиталов в 2006-2008 гг. на ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

Год	Оборотный капитал, тыс.руб.	Основной капитал, тыс.руб.	Соотношение
2006	492 960	91 789
2007	443 549	88 928
2008	501 979	97 552

 

Как видно из таблицы, в 2006 году соотношение составляло 5,3706, и в 2007 году уменьшилось до 4,9877. В 2008 году произошло увеличение суммы оборотного капитала на 58 430 тыс.руб., что при росте основного на 8 624 тыс.руб. позволило немного увеличить соотношение, хотя при этом не был достигнут уровень 2006 года. Это может быть показателем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

2.3 Анализ источников финансовых  ресурсов предприятия

Важной частью анализа состояния предприятия является изучение динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов, результаты чего отображены в таблице 1.4. Данные для анализа взяты из бухгалтерской отчётности за 2006, 2007 и 2008 гг.

 

Таблица 1.4 - Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов на ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

Виды источников финансовых ресурсов	2006 г.			2007 г.		2008 г.		Изменение
	Тыс.руб.		%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.		%
1 Собственные средства
Уставный капитал	94		0,04	94	0,04	189	0,10		+95	+0,06
Добавочный капитал	19 152		8,15	29 148	12,76	29 054	14,69		+9 902	+6,53
Резервный капитал	24		0,01	24	0,01	24	0,01		0	0
Нераспределённая прибыль		215 423	91,73	199 031	87,13	168 428	85,15		-46 995	-6,58
Доходы будущих периодов	160		0,07	136	0,06	112	0,06		-48	-0,01
Итого:	234 853		100	228 433	100	197 807	100		-37 046	-15,77
2 Заёмные средства
Долгосрочные кредиты и займы	-		0,00	-	0,00	-	0,00	-			0,00
Краткосрочные кредиты и займы	269 991		81,88	245 728	84,13	268 355	68,54	-1 636			-13,34
Кредиторская задолженность	59 755		18,12	46 366	15,87	123 160	31,46	+63 405			+13,34
Итого:	329 746		100	292 094	100	391 515	100	+61 769			+18,73
Всего:	564599		100	520 527	100	589 322	100	+24 723			+4,38

Из таблицы 1.4 видно, что с 2006 по 2008 гг. сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 24 723 тыс.руб., что составляет 4,38%.

Собственные средства уменьшились на 15,77% за счёт существенного снижения суммы нераспределённой прибыли(на 46 995 тыс.руб.), а заёмные выросли на 18,73% за счёт увеличения кредиторской задолженности на 63 405 тыс.руб.

Произведём расчёт коэффициента соотношения заемного и собственного капитала по формуле 1.1, полученные значения показателей занесём в таблицу 1.5:

 

 

Таблица 1.5 - Расчёт коэффициента соотношения собственных и заёмных средств в 2006-2008 гг. ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

 

Год	Собственный капитал, тыс.руб.	Заёмный капитал, тыс.руб.	Соотношение
2006	234 853	329 746
2007	228 433	292 094
2008	197 807	391 515

 

Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. У предприятия коэффициент соотношения за три года вырос на 0,5752 и составляет 1,9793, что свидетельствует о высокой зависимости от внешних займов, которая может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

 Кроме того, высокий коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала может привести к  затруднениям с получением новых  кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами, используя данные бухгалтерского баланса за 2008 г.(см.Приложение 6)

 

Таблица 1.6 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия на 2008г. на ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

Показатели	Начало 2008 г.		Конец 2008 г.		Изменение
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Кредиторская задолженность
Перед поставщиками и подрядчиками	29 852	68,56	92 634	80,72	62 782	+12,17
По оплате труда	117	0,27	49	0,04	-68	-0,23
Перед государственными внебюджетными фондами	1 531	3,52	1 012	0,88	-519	-2,63
Перед бюджетом по налогам и сборам	7 132	16,38	11 586	10,10	4 454	-6,28
С прочими кредиторами	4 911	11,28	9 473	8,26	4 562	-3,02
Всего:	43 543	100,00	114 754	100,00	71 211	+163,54

 

Анализ данных таблицы 1.6 показывает, что в течение года кредиторская задолженность увеличилась на 71 211 тыс.руб., что означает увеличение в 2,64 раза. Причина в резком увеличении задолженности перед поставщиками и подрядчиками(сумма задолженности выросла на 62 782 тыс.руб.). При этом значительно снизились задолженности перед персоналом по оплате труда, перед внебюджетными фондами и перед бюджетом(их доля в задолженности снизилась на 0,23%, 2,63% и 6,28% соответственно).

Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности за 2006-2008 гг.

Таблица 1.7 – Сравнение объёмов дебиторской и кредиторской задолженности

Год	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Соотношение
			Абсолютное, тыс.руб.	Относительное
2006	337 392	29 755	+307 637	11,3390
2007	257 217	46 366	+210 851	5,5475
2008	365 403	123 160	+242 243	2,9669

 

Из таблицы 1.7 видно, что дебиторская задолженность значительно превышает кредиторскую: в 2006 году в 11,3390 раз, в 2007 году – в 5,5475 раз, а к 2008 году в 2,9669 раз, что существенно ниже показателя 2006 года, однако всё равно это очень высокое значение.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Для анализа зависимости предприятия от заёмных источников средств рассчитаем коэффициент автономии, который показывает долю собственных средств в общей сумме источников:

(1.2)

Таблица 1.8- Расчёт коэффициента автономии в 2006-2008 гг. на ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ"

 

Год	Собственный капитал, тыс.руб.	Валюта баланса, тыс.руб.	Соотношение
2006	234 853	584749	0,4016
2007	228 433	532477	0,4290
2008	197 807	599531	0,3299

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников. При этом значение коэффициента автономии для предприятий, производящих нефтепродукты, равен 0,65. То, что коэффициент за все три года меньше и 0,65, и 0,5, свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от заёмных средств.

Таким образом, проведя анализ работы ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ" и его проанализировав его финансовую устойчивость, можно сделать следующие выводы:

• ОАО "Пермский завод смазок и СОЖ" - одно из ведущих предприятий России по производству смазочных материалов и смазочно-охлаждающих технологических средств (СОТС). В 2008 году имеется большая разница между суммами выручки от продаж и себестоимости продукции: за год сумма выручки увеличилась всего на 0,24%, а себестоимость продаж – на 11,47%, что неизбежно повлекло за собой убыток от продаж, который составил 25 693 тыс.руб.
• К 2008 году общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 5 763 тыс.руб. Общая сумма оборотных активов увеличилась на 9 019 тыс.руб. Существенно снизились суммы запасов и денежных средств, а дебиторская задолженность возросла на 28 011 тыс.руб.. Итого сумма актива предприятия за три года увеличилась на 14 782 тыс.руб., что в составляет 2,53% от суммы 2006 года.
• В 2006 году соотношение основного и оборотного капиталов  составляло 5,3706. В 2008 году произошло увеличение суммы оборотного капитала на 58 430 тыс.руб., что при росте основного на 8 624 тыс.руб. позволило немного увеличить соотношение, хотя при этом не был достигнут уровень 2006 года. Это может быть показателем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.
• С 2006 по 2008 гг. сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 24 723 тыс.руб., что составляет 4,38%. Собственные средства уменьшились на 15,77% за счёт снижения суммы нераспределённой прибыли на 46 995 тыс.руб., а заёмные выросли на 18,73% за счёт увеличения кредиторской задолженности на 63 405 тыс.руб.
• Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за три года вырос на 0,5752 и составляет 1,9793, что свидетельствует о высокой зависимости от внешних займов, которая может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации.
• В течение года кредиторская задолженность увеличилась на 71 211 тыс.руб.. Причина в резком увеличении задолженности перед поставщиками и подрядчиками(сумма задолженности выросла на 62 782 тыс.руб.), при этом значительно снизились задолженности перед персоналом по оплате труда, перед внебюджетными фондами и перед бюджетом соответственно. Дебиторская задолженность в 2008 году превышает кредиторскую в 2,97 раза, и это очень высокое значение.
• Коэффициент автономии за три исследуемых года не превысил минимально необходимого уровня в 0,5, что свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от заёмных средств.

После проведённого анализа числовых данных необходимо запланировать мероприятия по повышению уровня финансовой устойчивости предприятия, что будет предпринято в следующей главе.