Проблемы слияния и поглощения коммерческих банков в Российской Федерации на современном этапе

Эти группы вряд ли сольются в одну крупную структуру, т.к. фрагментация бизнеса в последнее время становится популярным путем развития кредитных организаций. Специализация дочернего банка на одном сегменте увеличивает риски, связанные с сегментом, в котором он работает, однако головной банк не несет на своем балансе указанных рисков, получая прибыль в целом по группе во всех сегментах рынка в которых работает группа.

Также следует рассмотреть  слияния и поглощения в условиях недавнего экономического кризиса. Вслед за двухлетним периодом рекордной активности в сфере слияний и поглощений, 2008 год продемонстрировал другую крайность, сообщается в ежегодном обзоре сделок по слиянию и поглощению во всех сферах.

Основной чертой кризисного периода является серьёзное снижение активности, «затишье» в сфере M&A. В то же время, «затишье» не означает полную остановку деятельности, и снижение объёма операций всё же подразумевает их наличие.

Общий объем сделок M&A на мировом рынке, как свидетельствуют  некоторые источники, в 2008 году сократился на 29 % - до 3,28 трлн. долл., по сравнению с 2007 годом, поскольку многие компании, в том числе и банки, испытывают сложности с финансированием таких операций и предпочитают не рисковать на фоне повышенной нестабильности котировок. С начала 2008 года компании отказались от 1309 сделок общей стоимостью 911 млрд. долл¹⁷.

Однако на деле оказалось не все так плохо, обратим внимание на то, что кризис породил, как минимум, два новых мотива для оживления рынка слияний и поглощений. Во-первых, банкам, оказавшимся на грани банкротства, было практически невозможно самостоятельно рефинансировать имеющуюся задолженность и привлекать новое финансирование. Чтобы выжить, они вынуждены были обратиться к сделкам по слияниям и поглощениям. Во-вторых, в условиях кризиса всем банкам пришлось провести реструктуризацию бизнеса, а слияния и поглощения являются самыми эффективными стратегиями такой реструктуризации.

На сегодняшний день рынок слияний и поглощений оправился  по большей части от последствий  финансового кризиса. Ярким примером посткризисного слияния является приобретение ВТБ 46,5%¹⁸ Банка Москвы, который таким образом получил возможность перехватить у президента Банка Москвы контроль над банком. А также подобным примером является приобретение Сбербанком России инвестиционной компании «Тройка-диалог» полностью у обоих владельцев – TMD Limited Partners и Standart Bаnk¹⁹.

Следует отметить, что  при возникновении оснований  для осуществления мер по предупреждению банкротства кредитная организация, ее учредители (участники), члены совета директоров, ее единоличный исполнительный орган и коллегиальный исполнительный орган обязаны принимать необходимые и своевременные меры по финансовому оздоровлению и (или) реорганизации кредитной организации²⁰.

Несмотря на увеличение количества сделок в 2010-2011 годах, российский рынок слияний и поглощений все равно отстает по своему объему от западных. Так, например, в 2010 г. на долю сделок свыше 1 млрд. долл. США пришлось 64,36% общего объема рынка слияний и поглощений Америки. При этом общий уровень средней стоимости сделки остался на уровне прошлого года - 235 млн. долл. США²¹. Второе место заняла Великобритания по числу слияний и поглощений. Тройку лидеров замыкает Китай, а также прогнозируется дальнейшее увеличение числа слияний и поглощений с активным участием крупных игроков рынка, обладающих финансовыми резервами²².

Как уже было отмечено ранее, при формировании группы у банков появляется больше возможностей по управлению издержками и ликвидностью, расширяется круг клиентов за счет объединения клиентских баз. В случае локальных кризисов участник группы может рассчитывать на помощь «коллег», то есть он имеет больший запас устойчивости²³.

В данном пункте мы рассмотрели основные формы и специфики слияний и поглощений коммерческих банков в РФ, а также выделили новые тенденции данных сделок, например, переход от слияний и поглощений по региональному признаку к отраслевому. Таким образом, можно сделать вывод, что со временем происходит диверсификация данного процесса, появляются новые формы и признаки.

Подводя итог вышесказанному необходимо отметить, что на данный момент рынок слияний и поглощений уже оправился от последствий недавнего финансового кризиса. Специалисты прогнозирует увеличение количества слияний и поглощений. Уже сегодня все больше и больше крупных сделок совершается между банками. Однако для успешного функционирования будущего объединенного банка его руководству необходимо провести тщательный анализ эффективности и целесообразности подобного слияния, а также придерживаться определенного плана проведения слияний и поглощений, предоставляя аналитикам реальную информацию о положении дел.

Глава III. Основные тенденции и проблемы проведения сделок слияний и поглощений в России

Успешное функционирование кредитной организации в современном  бизнесе, в первую очередь, обусловлено ее способностью правильно оценивать меняющееся внешнее окружение, выявлять факторы как внутреннего, так и внешнего воздействия, влияющие на условия развития бизнеса, а также своевременно и эффективно адаптироваться к изменяющимся условиям. На определенном этапе развития любой хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью реорганизации. Такая реорганизация может принимать различные формы, начиная от реорганизации внутренних процессов и заканчивая внешней реорганизацией фирмы.

Именно внешняя экспансия  становится основным путем развития корпораций в их попытке эффективно адаптироваться к стремительно меняющимся условиям внешней бизнес среды.

На сегодняшний день основной тенденцией слияний и поглощений является увеличение их количества, присутствие на данном рынке иностранных игроков и экспансия российских банков за рубеж. Однако существуют факторы осложняющие проведение данных сделок.

3.1 Характеристики  рынка слияний и поглощений

В России на данный момент происходят преимущественно сделки по поглощению банков. Одни банки поглощают другие с целью приобретения лицензий, получения доступа к иностранным рынкам, новым технологиям, покупки бренда, а также диверсификации бизнеса.

Объединяясь в группы, банки не теряют своей самостоятельности  и, как правило, отличаются друг от друга либо специализацией, либо охватом территории. Чаще всего федеральные кредитные организации для вхождения в привлекательные для работы регионы приобретают сильные банки на местах и затем выстраивают вертикально ориентированную систему управления. В этом случае головной банк получает работающий бизнес в регионе (процедура создания сильного филиала может обойтись в ту же цену, что и покупка регионального банка, но может занять от полугода до двух лет), а дочерний банк соответственно при сохранении определенной доли самостоятельности получает поддержку ликвидности, расширенный продуктовый ряд, увеличение лимитов кредитования региональных²⁴.

Видимо, со временем интенсивность процесса слияний и поглощений будет только увеличиваться. Сегодня на это есть объективные причины: страна на пороге вступления в ВТО, так что у небольших банков выбор невелик — продажа или слияние с русскими либо иностранными крупными игроками. Банкиры понимают: объединяться нужно сейчас, пока в воздухе только пахнет нарастающей конкуренцией со стороны международных «акул капитализма»²⁵.

Сейчас на рынке насчитывается  порядка 150 таких объединений. Консолидация в рамках банковских групп направлена в первую очередь на усиление конкурентоспособности банков-участников групп путем внедрения новых технологий, расширения продуктовых линеек и больших возможностей по финансированию клиентов²⁶.

Еще одной современной  характеристикой рынка слияний  и поглощений является стремление иностранных банков проникнуть на отечественный внутренний рынок. Так, например, среди заметных сделок можно отметить покупку «Дельта-банк» американским GE Consumer Finance (финансовое подразделение General Electric). Иностранные игроки видят перспективы приложения своего капитала в России, который в будущем сможет принести им прибыль.

Следует отметить, что  российские банки боятся экспансии международных институтов на внутренний рынок. Однако теперь самим российским банкам становится тесно на отечественных просторах, и вслед за своими лучшими клиентами они уходит за границу, открывают там свои подразделения и даже скупают местные кредитные организации.

В последнее время  российские банкиры все чаще рассматривают  возможность обзавестись собственными "дочками" в странах ЕС. Есть планы не только приобретать, но и создавать новые банки в европейской зоне. Такие планы появляются у многих банков. Отмечается, что ЦБ содействует российским кредитным организациям в открытии филиалов за рубежом.

3.2 Проблемы и перспективы развития сделок слияний и поглощений

Как у каждого процесса у слияний и поглощений есть как  положительные, так и отрицательные стороны. Они не только увеличивают стоимость банков, но требует определенных затрат, таких как: затраты на прогнозирование вероятности банкротства, анализ операционного и финансового рисков, оценку потенциала изменения чистых денежных потоков и др.

Нельзя не упомянуть  о некоторых сложностях, возникающих  при слияниях и поглощениях. В своем стремление получить дополнительные выгоды от объединения, банки готовы платить премии сверх рыночных цен за банки-цели, однако зачастую эффекты от данных выгод являются переоцененными или трудноосуществимыми.

Также в процессе планирования сделки они могут испытывать сопротивление банка-цели. В случае недружественного поглощения банковское управление может предпринимать ответные меры. В настоящее время враждебные поглощения происходят в основном на уровне средних и небольших региональных компаний — там, где уровень правовой и деловой культуры достаточно низкий.

Разумеется, сделки по слиянию  и поглощению связаны с рисками:

• переплат (особенно при тендере);
• недооценки всех последствий сделки (например, приуменьшение дополнительных инвестиций, которые реально необходимы для приобретаемого бизнеса);
• потери ключевых менеджеров и специалистов при проводимой реорганизации;
• выбора самого дорогого способа решения проблемы

История свидетельствует  о частых неудачах сделок по слиянию  и поглощению. Как правило, это результат ошибок в финансовых расчетах, выборе стратегического партнера, оценке поглощающей компанией привлекательности рынка или конкурентной позиции поглощаемой структуры. Если даже и есть возможность приобрести контроль над успешной компанией, то процесс удачного и выгодного поглощения чрезвычайно сложен, ошибки в прогнозах, переговорах и в определении цены сделки нередко приводят к снижению ее эффективности.

Отдельно выделяется ряд проблем, которые также обязательно  надо решить в процессе объединения.

Информационные  системы. Интеграция информационных систем — предмет первостепенной важности для банков. Когда происходит слияние банков, существует большая вероятность того, что какая-то часть их технического оборудования и программного обеспечения окажется несовместимой. В лучшем случае это может стать еще одним затратным фактором, который обременит спланированный бюджет слияния. Это может оказаться и непреодолимым препятствием, угрожающим процессу слияния в целом. В этом случае может возникнуть необходимость принимать дорогостоящие решения о разработке новой операционной системы.

Контроль. Подходы к проблемам контроля отражают цели и взгляды на этот предмет руководства. Если в приобретающем банке существует система планирования, определения контрольных заданий и проверки результатов их выполнения, а в другом банке такой системы нет, то руководство первого банка может показаться автократичным, если оно после слияния попытается наладить привычный для себя контроль, или казаться неэффективным и дезорганизованным, если ему не удастся выработать надлежащие процедуры контроля и оценки достигнутого. Хотя приобретающий банк со временем должен полностью контролировать приобретенный банк в той форме, которую он сочтет нужной, ему следует позаботиться о том, чтобы не допустить ухода персонала приобретенного банка.

Методика объединения бухгалтерских балансов. Еще до слияния необходимо адаптировать учетные политики объединяющихся банков, включая номенклатуру балансовых и лицевых счетов, символы отчета о прибылях и убытках.

     Банки, участвующие  в сделке слияния (поглощения), должны провести аудиторскую проверку достоверности балансов  и отчетов о прибылях и убытках, достоверности сводного баланса объединенного банка и получить от аудиторской фирмы отчет, содержащий оценку соответствия законодательству проведенных банком операций, связанных с реорганизацией.

Управление  персоналом. Слияние есть нечто большее, чем механическое суммирование активов и пассивов организаций. Организации — это, прежде всего, люди, интеграция которых зачастую намного более сложный процесс, чем слияние бухгалтерских балансов. Здесь важен открытый обмен информацией об обоих банках еще до слияния. Сотрудники хотят знать доводы в пользу решения о слиянии. Важно найти ответы на их вопросы и донести экономическую или стратегическую необходимость слияния до всех работающих. Чтобы избежать текучести кадров, важно открыто обсуждать с персоналом вопросы гарантий занятости, новых назначений, потребности в новой квалификации²⁷.