Пути повышения рентабельности предприятия

Финансовый анализ проводится с использованием расчетов финансовых коэффициентов, которые для удобства объединяются в несколько групп, характеризующих:

• ликвидность баланса предприятия;
• платежеспособность;
• финансовую устойчивость;
• рентабельность и деловую активность предприятия.

Рассмотрим структуру баланса ООО «Сарвент С» (таблица 1).

Таблица 1

Структура баланса предприятия тыс.руб.

Показатели баланса	На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	Изменения 2009-2008 гг.
Нематериальные активы (стр. 110)	-	-	-
Основные средства (стр. 120)	342	254	88
Незавершенное производство производство (стр. 130)	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	-	-	-
Прочие внеоборотные активы (стр. 150)	-	-	-
Запасы (стр.210)	1600	3164	-1564
ДЗ платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты (стр. 230)	-	-	-
КЗ платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты (стр. 240)	9787	14717	-4930
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)	-	-	-
Денежные средства (стр. 260)	340	1290	-950
Прочие оборотные активы         (стр. 270)	-	-	-
Итого активы (сумма п.1-11)	12069	19425	-7356
Заемные средства (стр. 590)	-	-	-
Заемные средства и кредиты      (стр. 610)	-	-	-
Краткосрочная задолженность (стр. 620)	11789	19068	-7279
Расчеты по дивидендам (стр. 630)	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650)	-	-	-
Прочие краткосрочные пассивы (стр. 660)	-	-	-
Прибыль (убытки) (стр.470)	276	349	-73
Уставный капитал (стр. 410)	8	8	0

 

На основании выше приведенной таблицы 1 рассчитаем ряд абсолютных показателей (табл. 2).

Таблица 2

 

Анализ обеспеченности запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель баланса	На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	Изменения 2009 – 2008 гг.
Функционирование капитала (стр.490+590)	284	357	73
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.190+230)	342	254	-88
Наличие собственных оборотных средств (п.1+п.)	-58	103	161
Долгосрочные пассивы (стр.590)	-	-	-
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)	-58	103	161
Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610)	-	-	-
Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)	-58	103	161
Общая величина запасов (стр.210+217)	1600	3164	1564
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (п.3+п.8)	1542	3267	1725
Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8)	-1658	-3061	1403
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8)	-1658	-3061	1403

 

 

Обобщая результаты произведенных расчетов, можно сказать, что за период 2009 год собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 19425 тыс. руб., что по сравнению с 2008 годом больше на 7352 тыс. рублей.

Доля собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом.

Все запасы покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие в достаточной мере, обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних факторов.

У предприятия наблюдался снижение показателя «основные средства», на основании этого можно констатировать, что предприятие находилось в неустойчивой финансовой ситуации, но не смотря на это, остальные показатели находятся в норме.

 

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Таблица 3

Анализ рентабельности (прибыльности) предприятия

Показатели/Формула расчета	На начало 2008 г	На начало 2009 г	Изменения 2009-2008 гг.
Рентабельность продаж   R1 = стр.050 ф.№2 / стр.010 ф.№2	0,02	0,01	-0,01
Общая рентабельность   R2 = стр.140 ф.№2 / стр.300 ф.№1	0,01	0	-0.01
Рентабельность собственного капитала   R3 = (стр.190 ф.№2 / стр.490 ф.№1) + (стр.190 ф.№2 / стр.640 ф.№1) + (стр.190 ф.№2 / стр.650 ф. №1)	0,25	0,01	-0,24
Рентабельность внеоборотных активов   R4 = стр.160 ф.№2 / стр. 190 ф.№1	0	0	0
Фондорентабельность   R7 = стр.140 ф.№2 / стр.120ф.№1	0,49	0,02	-0,47
Рентабельность основной деятельности   R5 = стр.050 ф.№2 / стр.020 ф.№2	0,05	0,00	-0,05
Рентабельность постоянного (переменного) капитала   R6 = (стр.140 ф.№2 / стр.490 ф.№1) + (стр.140 ф.№2 / стр.640 ф. №1) + (стр.140 ф.№2 / стр.650 ф.№1)	0,59	0,01	-0,58

 

 

Из таблицы 3 видно, что значения всех показателей рентабельности в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшились: рентабельность продаж снизилась на 0,1 пункта, что говорит об уменьшении прибыли на единицу реализованной продукции; экономическая рентабельность снизилась на 0,01 и это свидетельствует об уменьшении прибыли с каждого рубля, вложенного в активы; рентабельности внеоборотных активов 2009 года по сравнению с 2008 годом осталась неизменна. Частным показателем рентабельности внеоборотных активов является фондорентабельность, снижение которой свидетельствует  об уменьшении прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств. Снизившейся уровень  рентабельности собственного капитала (на 0,24) отражает уменьшение отдачи средств, сформированных за счет вкладов собственников.

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность – это результаты работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборотных средств.

Порядок расчета основных показателей деловой активности, а также их краткая характеристика представлены в таблице  4.

 

 

 

Таблица 4

Анализ деловой активности предприятия

Показатели/Формула расчета	На начало 2008 г.	На начало 2009 г.	Изменения 2009-2008 гг.
Фондоотдача основных средств Фо = стр.010 гр.3 ф.№2 / ((стр.120гр.4ф.№1) + (стр.120 гр.3 ф.№1)/2)	78,73	46,32	-32,41
Общая оборачиваемость капитала Ок = стр.010гр.3ф.№2/((стр.300гр.4ф.№1 + стр.300гр.3ф.№1)/2)	2,12	0,93	-1,19
Средний срок оборота капитала Ск = 365/Ок	172,16	392,47	220,31
Оборачиваемость оборотных средств Ооб = (стр.010гр.3ф.№2)/((стр.290гр.4ф.№1 + стр.290гр.3ф.№1)/2)	2,16	0,94	-1,22
Средний срок оборота оборотных активов Соб = 365/Ооб	16,98	388,29	219,31
Оборачиваемости материальных оборотных средств Ом.ср = (стр.010гр.3ф.№2)/((стр.210гр.3ф.№1 + стр.220гр.3ф.№1)/2)	41,72	9,63	-32,09
Средний срок оборота материальных средств См.ср = 365/Ом.ср	8,74	37,90	29,16
Оборачиваемости дебиторской задолженности Од/з = (стр.010гр.3ф.№2)/(∑(стр.230,240 гр.4ф.№1) + ∑(стр.230,240 гр.3ф.№1)/2)	2,73	1,14	-1,59
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з = 365/Од/з	133,69	320,17	186,48
Оборачиваемость кредиторской задолженности Ок/з = (стр.010гр.3ф.№2)/(∑(стр.620,630 гр.4 ф.№1) + ∑(стр.620,630 гр.3 ф.№1)/2)	2,16	0,95	-1,21
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск/з = 365/Ок/з	168,98	384,21	215,23
Оборачиваемость собственного капитала (стр.010 гр.3ф.№2)/(∑(стр.490,640,650 гр.4 ф.№1) + ∑(стр.490, 640,650 гр.3 ф.№1)/2)	104,40	42,62	-61,78

 

По результатам анализа показателей деловой активности, представленной в таблице 4, можно сделать следующие выводы.

Из расчета коэффициента общей оборачиваемости капитала по предприятию ООО «Сарвент С» за 2008-2009 гг. видно снижение общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов), т.е. наблюдается уменьшение общей ресурсоотдачи имущества и увеличение среднего срока оборота капитала в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на снижение оборачиваемости всех оборотных средств.

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на то, что оборачиваемость средств в расчетах снижается. Увеличиваются отвлечение средств предприятия в расчеты.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также снижается.  Срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается, что является отрицательной тенденцией с позиции соблюдения платежной дисциплины.

Оборачиваемость собственного капитала тоже снижается. Это имеет отрицательное значение в первую очередь для учредителей и участников предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути повышение рентабельности предприятия

 

3.1. Пути повышения  и резервы роста рентабельности  торгового предприятия

 

Главной целью управления финансовыми результатами деятельности предприятия является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.  
Исходя из этой главной цели, система управления финансовыми результатами призвана решать следующие основные задачи:

1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и обеспечения их эффективного использования. Основными естественными ограничителями размера прибыли выступают максимально возможный уровень использования ресурсного потенциала и сложившаяся конъюнктура товарного и финансового рынков.
2. Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска. Как уже отмечалось, между этими двумя показателями существует прямо пропорциональная связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или иных видов, деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска в процессе управления должен быть максимизирован соответствующий ему уровень прибыли.
3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В процессе формирования прибыли предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы ее роста за счет операционной деятельности и реального инвестирования, обеспечивающих основу перспективного развития предприятия. В рамках операционной дельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных ее видов.
4. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия. Этот уровень при успешной деятельности предприятия должен быть не ниже средней нормы доходности на рынке капитала, при необходимости возмещать повышенный предпринимательский риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, а также инфляционные потери.
5. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее размер определяет потенциальную возможность создания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. При этом в самофинансировании развития предприятия прибыли должна отводиться главенствующая роль.