Пути улучшения финансового состояния предприятия

 

2.1 Анализ динамики имущества и  источников его формирования

 

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования.

Активы представляют собой ресурсы предприятия, в которые инвестированы денежные средства.

Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс). Это позволит провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.

Статьи актива в балансе расположены в зависимости от степени ликвидности предприятия, т.е. от того, насколько быстро определённый вид актива может быть преобразован в денежную форму.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия объединим статьи баланса в отдельные группы, создав тем самым агрегированный баланс (таблица 2,3).

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало года		На конец года		Измене-ние, т. руб.	Темп роста, %
	т. руб.	%	т. руб.	%
Имущество - всего	79314	100	82786	100	3472	104,4
1. Внеоборотные активы	14510	18,3	15672	18,9	1162	108,0
2. Оборотные активы	64804	81,7	67114	81,1	2310	103,6
2.1 Материальные оборотные средства (запасы)	32778	41,3	36382	43,9	3604	111
2.2 Дебиторская задолженность	25953	32,7	20217	24,4	-5736	77,9
2.3 Денежные средства	6073	7,7	10515	12,7	4442	173,1

 

 

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Измене-ние т. руб	Темп роста, %
	т. руб.	%	т. руб.	%
Источники имущества - всего	79314	100	82786	100	3472	104,4
1. Собственный капитал	72284	91,1	77859	94,0	5575	0,13
2. Заемный и привлеченный капитал	7030	8,9	4927	6,0	-2103	70,1
2.1 Долгосрочные обязательства	1282	1,6	1335	1,6	53	104,1
2.2 Краткосрочные кредиты	1000	1,3	-	-	-1000	0,1
2.3 Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы	4748	6	3592	4,3	-1156	75,7

 

 

По данным таблицы 2 видно, что имущество предприятия на конец 2013 г. увеличилось на 3472 т. руб., или 1,04%. Это является положительным фактором работы предприятия. Увеличение суммы активов произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 1162 т. руб., или 1,08 % и оборотных активов на 2310 т. руб., или 1,04%. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия на начало и на конец анализируемого года занимают оборотные активы и составляют соответственно 81,7%. и 81,1%. Материальные оборотные средства увеличились на конец 2013 г. на 3604 т. руб. Дебиторская задолженность на конец анализируемого года по сравнению с началом снизилась на 5763 т. руб., или. Это является положительным фактором работы хозяйствующего субъекта. Денежные средства предприятия на конец 2013 года по сравнению с началом увеличились на 4442 т. руб. или на 1,73%.

В целом, структура активов характеризуется превышением мобильных средств над иммобилизованными средствами, то есть актив баланса можно считать положительным.

По данным таблицы 3 видно, что источником формирования имущества предприятия в основном является собственный капитал. Его удельный вес на начало и на конец анализируемого года составляет соответственно 91,1% и 94,0 % от общей величины источников формирования имущества предприятия. В составе заемных средств преобладает кредиторская задолженность и составляет 6,0 % и 4,3 % от общей суммы заемного капитала. Абсолютная величина собственного капитала на конец 2013 года по сравнению с началом увеличилась на 5575 т. руб., или 1,08%. Абсолютная величина заемного капитала на конец анализируемого периода снизилась на 2103 т. руб. Кредиторская задолженность на конец анализируемого периода по сравнению с началом снизилась на 1156т. руб.

 

2.2 Оценка типа финансовой ситуации  на предприятии

 

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

 

где

F - стоимость внеоборотных активов (строка 1100);

На начало года: т. руб.: 14510

На конец года: т. руб.: 15672

EM – стоимость производственных запасов (строки 1210 + 1220);

На конец года: 35330+921=36251 т. руб.

На начало года: 31465+1145=32610т. руб.

           EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

               дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы 

               (сумма строк 1230–1260);

На начало года: 25953+6073+168=32194 т. руб.

На конец года: 20217+10515+131=30863 т. руб.

          CC – источники собственных средств (строка 1300);

На начало года: 72284 т. руб.

На конец года: 77859 т. руб.

CД – долгосрочные обязательства (строка 1400);

На начало года: 1335т. руб.

На конец года: 1282т. руб.

CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 1510);

На начало года: 1000

На конец года: 0

          CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

               (строка 1500 –  строка 1510).

На начало года: 3592т. руб.

На конец года: 4784т. руб.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

                      .

Показатель EC, равный (CC+CД) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1) Абсолютная устойчивость  финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

                                              .    

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства  в пределах ± 10% от стоимости запасов):

                                              .   

3) Неустойчивое финансовое  состояние, связанное с нарушением  платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановить  равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (CО). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 620 – (строки 230 + 240)).

                                         + СО. 

 

4) Кризисное финансовое  состояние:

                                       .   

 

Для оценки типа финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец отчетного периода составим таблицы 4 и 5.

 

     Таблица 4 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, т. руб.
		на начало года	на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов	F	15672	14510
2. Стоимость запасов	Eм	35330	31465
3. Денежные средства, краткосрочные  вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EР	32026	30732
3. Источники собственных средств	CС	72284	77859
5. Долгосрочные обязательства	CD	1282	1335
6. Краткосрочные займы и кредиты	CK	0	0
7. Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	CP	4748	3592
8. Собственные оборотные средства	EC = CC+CD-F	57894	64684
9. Сумма источников средств, ослабляющих  финансовую напряженность	СO	0	0

 

 

Таблица 5 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года		На конец года
Абсолютная устойчивость	EM < EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		35330	57894	31465	64684
Нормальная устойчивость	EM » EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		35330	57894	31465	64684
Неустойчивое финансовое состояние	EM £ EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+ CK+CO
		35330	57894	31465	64684
Кризисное финансовое состояние	EM > EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+CK+CO
		35330	57894	31465	64684

 

 

Таким образом, на начало и на конец анализируемого года наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. В течение года тип финансовой ситуации не изменился. Стоимость внеоборотных активов на конец 2013 года по сравнению с началом увеличилась на 1162 т. руб. и составила 15672 т. руб. Стоимость запасов на конец анализируемого года по сравнению с началом увеличилась на 3865 т. руб. и составила 35330 т. руб. Сумма денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности на конец 2013 года по сравнению с началом уменьшилась на 1331 т. руб. и составила  30863 т. руб. Источники собственных средств на конец анализируемого периода по сравнению с началом увеличились на 5575 т. руб. и составили 77859 т. руб. Долгосрочные обязательства на конец 2013 года по сравнению с началом увеличились на 53 т. руб. и составили 1335 т. руб. На анализируемом предприятии нет краткосрочных займов и кредитов. Кредиторская задолженность на конец анализируемого года по сравнению с началом снизилась на 1156 т. руб. и составила 3592 т. руб. На анализируемом предприятии не наблюдается превышения кредиторской задолженности над дебиторской как на начало, так и на конец 2013 г.