Сущность и экономическое содержание оборотного капитала

 Рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности деятельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Применяя методику анализа  оборотных активов рассчитаем показатели эффективности использования оборотных активов в ТНВ «Вирга».

Таблица 8

Показатели эффективности  использования оборотных активов

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-) отчетного года по сравнению с базовым
Выручка от продаж товаров, продукция, услуг за вычетом НДС, тыс. руб.	23564	33205	34982	+11418
Число дней в отчетном периоде	365	365	365	0
Однодневная продажа продукции работ, услуг, тыс. руб.	64,5	90,9	95,8	31,3
Средняя стоимость остатков оборотных  средств, тыс. руб.	19647	24403	26011	+6364

 

Рассмотрев данные, можно  сделать вывод, что за 3 года предприятия  улучшило продажу своей продукции. В 2011 году по сравнению с 2009 годом, выручка от продажи продукции, услуг за вычетом НДС увеличилась на 11418 тыс. руб. Однодневная продажа продукции работ, услуг также увеличилась на 31,3 тыс. руб.

Для определения эффективности  использования оборотных средств  необходимо рассчитать показатели эффективности.

     Коб. = Выручка / Средний остаток оборотных средств

Коб. ₍₂₀₀₉₎ = 23564 / 19647 = 1,19 – коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2009 год

Коб. ₍₂₀₁₀₎ = 33205 / 24403 = 1,36 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2010 год

Коб. ₍₂₀₁₁₎ = 34982 / 26011 = 1,34 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2011 год

      Кз. = 1 / Коб.

     Кз_{. (2009)} = 1 / 1,19 = 0,84 - коэффициент загрузки за 2009 год

     Кз_{. (2010)} = 1 / 1,36 = 0,73 - коэффициент загрузки за 2010 год

      Кз_{. (2011)}  = 1 / 1,34 = 0,74 - коэффициент загрузки за 2011 год

     Т = 365 / Коб.

      Т ₍₂₀₀₉₎ = 365 /1,19 = 306,7 – длительность одного оборота средств за 2009 год

     Т ₍₂₀₁₀₎ = 365 / 1,36 = 268,4 - длительность одного оборота средств за 2010 год

     Т ₍₂₀₁₁₎ = 365 / 1,34 = 272,4 - длительность одного оборота средств за 2011 год

При ускорении оборачиваемости  происходит высвобождение оборотных  средств:                         Коб. = В₀*(Т_б - Т_о) / 365,                                 

где В₀ – выручка от реализации в отчетном году,

       Т_б, Т_о – продолжительность одного оборота в базисном и отчетном периоде.

Коб. ₍₂₀₁₀₎ = 34982*(268,4 – 306,7) / 365 = -3670,71

Коб. ₍₂₀₁₁₎ = 34982*(272,4 – 268,4) / 365 = 383,36

Запишем полученные показатели в таблицу 9 и сделаем вывод.

 

  Таблица 9

Эффективность использования оборотных средств

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-) отчетного  года по сравнению с базовым
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	1,19	1,36	1,34	+0,15
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,84	0,73	0,74	-0,09
Длительность одного оборота средств, дней	306,7	368,4	272,4	-34,3
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно привлеченных (+) оборотных средств по сравнению с базисным годом, тыс. руб.	-	-3670,71	383,36	Х

 

По данным таблице можно  сказать, что коэффициент оборачиваемости оборонных средств в отчетном году увеличился на 0,15, по сравнению с базисным. Увеличение продолжительности оборачиваемости капитала произошло за счет суммы оборотного капитала, изменения средних остатков оборотного капитала, а длительность одного оборота средств снизился до -34,3 дня. Коэффициент загрузки оборотных средств – это обратный показатель коэффициента оборачиваемости.  В 2009 году он составлял 0,84 и уменьшился до 0,74 в 2011 году. Чем меньше коэффициент загрузки и соответственно коэффициент оборачиваемости, тем эффективнее используются оборотные средства.

Соотношение стоимости запасов  и величин собственных и заемных  источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.

Рассмотрим обоснование  данного принципа в виде таблице, с помощью которого строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10

Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс. руб.

Показатель	Номер строки таблицы	На начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)
Источники формирования собственных  оборотных средств (стр. 490 баланса)	01	46092	51738	+5646
Внеоборотные активы (стр. 190 баланса)	02	26847	30796	+3949
Средства, приравненные к собственным  средствам (стр. 630+640+650-216 баланса)	03	0	0	0
Наличие собственных оборотных  средств (стр. 01 – стр. 02 – стр.03)	04	19245	20942	+1697
Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса)	05	1682	1612	-70
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников в формировании средств (стр. 04 + стр.05)	06	20927	22554	+1627
Краткосрочные заемные средства (стр. 690 баланса)	07	3476	3457	-19
Величина источников формирования запасов (стр. 06 +стр. 07)	08	24403	26011	+1608
Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу (стр. 210)	09	18975	21479	+2504
Продолжение таблицы 10
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	10	270	-537	-807
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.06-стр.09)	11	1952	1075	-877
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.08-стр.09)	12	5428	4523	-896

 

Анализируя данные таблицы 10, можно сказать, что за 2011 год на предприятии  больше всего произошло положительных изменений. Так источники формирования собственных оборотных  средств изменились на 5646 тыс. руб., внеоборотные активы на 3949 тыс. руб., наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств на 1697 тыс. руб., наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств на 1627 тыс. руб., величина источников запасов на 1608 тыс. руб., общая величина запасов по бухгалтерскому балансу на 2504 тыс. руб. Эти увеличения говорят о положительной оценке  обеспеченности запасов источниками их формировании.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть  информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.

Рассмотрим данные для  расчета показателей финансовой устойчивости с помощью баланса предприятия.                                                      

 

 

 

 

 

Таблица 11

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-), тыс. руб.
1.	Имущество предприятия	51250	56807	+5557
2.	.Собственные средства (капитал и резервы)	38675	49675	+11000
3.	Заемные средства	1682	1612	-70
3.1.	Кредиторская задолженность	1414	1340	-74
4.	Внеоборотные активы	26847	30796	+3949
5.	Оборотные активы	51250	56807	+5557
6.	Запасы и затраты	18975	21479	+2504
7.	Денежные средства, расчеты и  прочие активы	3363	2485	-878

Рассматривая данные, можно сделать вывод, что имущество предприятия с 2010 года увеличилась на 5557 тыс. руб. и в 2011 году составила 56807 тыс. руб. Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств. Остальные показатели финансовой устойчивости так же увеличились за один год, кроме денежных средств. В 2010 году они составляли 3363 тыс. руб., а в 2011 году уменьшились на 878 тыс. руб.

Для оценки показателей финансовой устойчивости предприятия рассмотрим таблицу 12.

 

 

 

 

 

 

Таблица 12

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Номинальное значение	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-), тыс. руб.
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств(стр.3/стр.2)	Не выше 1	0,04	0,03	-0,007
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.2- --стр.4)/стр.5	>1	0,2	0,33	0,13
Коэффициент автономии (стр.2/стр.1)	>0,5	0,754	0,874	0,12
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.6+стр.7)/стр.4		0,8	0,7	-0,02

 

По данной таблице, можно  сказать, что  динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ТНВ «Вирга», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 0,03копейки заемных. Казалось бы, чем ниже коэффициент соотношения заемных и собственных средств, тем лучше, так как тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет 20 % на начало года и     13 % на конец года, что подходит под норматив. Значение коэффициента автономии свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как собственникам принадлежит 87,4 % стоимости имущества.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ТНВ «Вирга» на конец отчетного периода имеет достаточную финансовую устойчивость.