Сущность и значение экономической эффективности производства

Для производства важен вопрос размера прибыли. Существуют абсолютный и относительный показатели прибыли. Что касается абсолютной величины прибыли, то она выражается понятием «масса прибыли».

Сама по себе масса прибыли  еще ни о чем не говорит, поэтому  данная величина всегда должна сопоставляться с годовым оборотом фирмы или  величиной ее капитала. Важен при  этом и показатель динамики прибыли, сравнение ее величины в данном году с соответствующей величиной  предыдущих лет. Относительным показателем  прибыли является норма прибыли (рентабельность), демонстрирующая  степень отдачи производственных факторов, применяемых в производстве.

Прибыль всегда соотносится  со способом достижения этого результата.

Вследствие инфляции сложно достоверно оценить динамику изменения  прибыли на предприятии. Поэтому  при оценке эффективности хозяйственной  деятельности по данному показателю рекомендуют сопоставлять темпы  роста прибыли (П) с темпами роста  объема продаж (ОП) и затрат (3), которые  должны соотноситься следующим образом:

 

П>ОП> З (2)

 

Различают различные виды рентабельности, выступающие в качестве показателей эффективности.[3, с.223]

Приведем таблицу 1, где  обозначены показатели рентабельности. [1, с.181] Анализ показателей таблицы свидетельствует о достаточно высоком уровне рентабельности производства, реализации, инвестиций и собственного капитала. Наряду с этим необходимо отметить низкую рентабельность активов.

Кроме того, в 1999 г. по сравнению  с 1998 г. уменьшилась рентабельность фондов (более чем в 3 раза), прибыльность (почти в 2 раза), рентабельность реализации (почти в 2 раза), рентабельность активов.

 К числу обобщающих  показателей общей экономической  эффективности производства по  стране (региону) относятся: 

¾ показатели использования производственных фондов и капитальных вложений (капиталообразующих инвестиций): производство ВВП на один рубль среднегодовой стоимости ОПФ; прирост ВВП на один рубль производственных капитальных вложений, обусловивших этот прирост; срок окупаемости капитальных вложений - отношение объема капитальных вложений к сумме прироста накоплений, полученных за счет этих капитальных вложений;

¾ показатели использования материальных затрат: материальные затраты, приходящиеся на один рубль ВВП, и т.д.;

¾ показатели использования трудовых ресурсов: отношение ВВП к численности работников сферы материального производства и т.д.

К числу итоговых показателей  общей экономической эффективности  относятся следующие:

¾ относительная экономия затрат живого труда (времени, численности работников);

¾ относительная экономия материальных затрат;

¾ относительная экономия производственных фондов;

¾ относительная экономия инвестиций.

Таблица 1. Показатели прибыльности (рентабельности) предприятия

 

К показателям сравнительной экономической эффективности относятся:

¾ экономия приведенных затрат;

¾ годовой экономический эффект (чистый дисконтированный доход);

¾ срок окупаемости инвестиций (капитальных вложений);

¾ коэффициент сравнительной эффективности инвестиций (капитальных вложений);

¾ коэффициент рентабельности инвестиций (капитальных вложений);

¾ норма рентабельности (внутренняя норма доходности) инвестиций (капитальных вложений).

Рассмотрим методику расчета  наиболее распространенных в практике оценки показателей экономической  эффективности производства промышленного  предприятия.

Наиболее широкое распространение  в практике оценки нашли показатели сравнительной эффективности, поскольку  они позволяют из ряда альтернативных экономических решений выбрать  оптимальное. Оптимальным вариантом  считается тот, который требует  для своего осуществления наименьших инвестиций и обеспечивает в дальнейшем более низкую себестоимость производства и реализации продукции, работ, услуг. В этом случае достигается двойной  эффект: экономия на себестоимости  и инвестициях. Выбор оптимального варианта производится путем сопоставления  единовременных затрат (инвестиций) и  текущих издержек (себестоимости  продукции).

Для определения оптимального варианта применяются следующие  методы.

1. Расчет приведенных  затрат. Приведенные затраты (ПЗ_j) представляют собой сумму единовременных и текущих затрат, приведенных к сопоставимому виду: [2, с.224]

 

(3)

 

где С_i - текущие затраты по i-мy варианту; Е_н - нормативный коэффициент эффективности, устанавливаемый инвестором исходя из планируемого срока окупаемости; К; - инвестиции (капитальные вложения) по i-му варианту; i - порядковый номер варианта.

 

(4)

 

где Т_н - планируемый (нормативный) срок окупаемости инвестиций.

Оптимальный вариант тот, по которому приведенные затраты  минимальны из всех сравниваемых вариантов.

Годовой экономический эффект (Э_г) от использования оптимального варианта определяется по формуле[2, с.223]

 

(5)

 

где С₁ и С₂ - текущие затраты на производство и реализацию единицы продукции, работ, услуг по первому и второму вариантам; К₁ и К₂- капитальные вложения по первому и второму вариантам; Ai- объем продукции по второму варианту в натуральном выражении.

2. Выбор оптимального  варианта на основе срока окупаемости (Т) и коэффициента эффективности инвестиций (Е): [2, с.225]

 

(6,7)

 

Показатель срока окупаемости  показывает период (лет), в течение  которого инвестиции окупятся за счет экономии на себестоимости по сравниваемым вариантам, а коэффициент эффективности - сколько нужно инвестиций для  получения экономии единицы текущих затрат. Полученные показатели сравниваются с их нормативными значениями, установленными инвесторами.

Вариант, в котором  ,

а. является оптимальным.

З. Выбор оптимального варианта на основе размера прибыли на рубль инвестиций на уровне не Ниже фактически достигнутого: [2, с.225]

 

(8)

 

где П₁ и П₂ -прибыль до и после осуществления инвестиций, руб.; Р_ф - рентабельность фактическая на предприятии в году, предшествующем инвестированию.

При использовании указанных  методов необходимо обеспечить сопоставимость всех сравниваемых вариантов инвестирования по объему производства и реализации продукции, работ, услуг, социальным факторам, включая влияние на окружающую среду, времени реализации проектов и т. д. Сопоставимость достигается определением удельных показателей по каждому  варианту инвестирования.

Кроме прибыли и рентабельности в теории и практике оценки экономической  эффективности встречаются другие менее распространенные или дискуссионные обобщающие и итоговые показатели. К ним можно отнести затраты на одну денежную единицу продукции - показывают величину текущих затрат, приходящуюся на одну денежную единицу проданной продукции (работ, услуг) за календарный период. Этот показатель применяется при расчете и оценке эффективности плана по издержкам предприятия.

На практике эффективность  функционирования предприятия не может  быть объективно оценена только по показателям эффективности производства. Многие экономисты утверждают, что  успех предприятия кроется не внутри его, а во внешней среде, в  способности адаптироваться к постоянно  изменяющимся рыночным условиям, а методы оценки эффективности производства этого не учитывают. Поэтому в настоящее время в отечественной и зарубежной литературе активно обсуждаются подходы к оценке эффективности функционирования предприятия, его производственно-коммерческой деятельности. Как правило, эти методы базируются на оценке эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Отметим, что авторы этих подходов не отвергают традиционные методы оценки эффективности производства, а считают необходимым дополнить  их рядом специфических показателей.

Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов наиболее часто применяются следующие показатели.

1. Платежеспособность  предприятия. В процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах И как следствие - изменение финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Для оценки платежеспособности в России используются следующие  показатели:

¾ степень платежеспособности общая - определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку;

¾ коэффициент задолженности по кредитам банков и займам рассчитывается как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;

¾ коэффициент задолженности другим организациям - вычисляется как частное от деления суммы обязательств на среднемесячную выручку. Аналогично рассчитывается коэффициент задолженности фискальной системе, коэффициент внутреннего долга, степень платежеспособности по текущим обязательствам;

¾ коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами и пенсионным фондом - определяется путем отношения суммы уплаченных налогов к величине начисленных налогов за отчетный период.

2. Эффективность  финансовых вложений. Оценка этой эффективности производится сопоставлением суммы полученного дохода от финансовых инвестиций (вложение капитала в доходные фондовые инструменты, например акции, облигации; доходные виды денежных инструментов, например депозитные сертификаты; уставные капиталы других предприятий с целью расширения сферы влияния на другие субъекты хозяйствования) со среднегодовой суммой данного вида активов.

Для оценки эффективности  использования заемного капитала применяется  так называемый «эффект финансового  рычага» (ЭФР), который показывает, на сколько процентов увеличится сумма  собственного капитала за счет привлечения  заемных средств в оборот предприятия. Положительный эффект возникает  в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала предприятия  выше средневзвешенной цены заемных  ресурсов.

Рентабельность лизинга - это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу. Срок окупаемости лизинга для  предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли, полученной предприятием от применения арендуемых средств.

3. Эффективность  денежного потока. Определяется делением чистого денежного потока, который представляет собой разность между положительным и отрицательным потоком за определенный период, на отрицательный поток за этот же период или делением чистого денежного потока на среднегодовую сумму активов предприятия.

Эти показатели могут быть дополнены рядом частных показателей:

¾ коэффициентом рентабельности использования свободного денежного остатка в краткосрочных финансовых вложениях (отношение полученных доходов по процентам к сумме краткосрочных финансовых вложений);

¾ коэффициентом рентабельности накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях (отношение полученного дохода в виде дивидендов или процентов к сумме долгосрочных финансовых вложений).

Эффективность использования  капитала предприятия характеризуется  его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой  сумме капитала.

4. Самофинансируемый  доход. Коэффициент самофинансирования определяется как соотношение между объемом формирования собственных финансовых ресурсов и суммой прироста активов предприятия и объема потребления прибыли предприятия. В качестве собственных финансовых ресурсов выделяют прибыль и амортизационные отчисления.

5. Финансовая  независимость. Коэффициент независимости характеризует долю собственных источников финансовых ресурсов предприятия в общей стоимости его имущества (соотношение заемного и собственного капитала - гиринг). Показателем финансовой независимости является также финансовый ливеридж, который измеряется частным от деления прибыли, за вычетом налога на прибыль, на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, за вычетом обязательных расходов и платежей из нее, не зависящих от величины прибыли.

6. Эффективность  ценных бумаг. К показателям, характеризующим эффективность ценных бумаг, можно отнести курс акций предприятия на фондовой бирже, уровень дивидендных выплат, изменение рыночной стоимости предприятия и т,д.

Все перечисленные показатели в той или иной мере характеризуют  финансовые источники деятельности предприятия: прибыль, амортизацию, доходы от выпуска и покупки ценных бумаг  и т.п.