Сущность инвестиции и инвестиционной деятельности

- заемные финансовые средства  инвесторов (банковские и бюджетные  кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченные финансовые средства  инвестора (средства, получаемые  от продажи акций, паевые и  иные взносы членов трудовых  коллективов, граждан, юридических лиц);

- денежные средства, централизуемые  объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

- инвестиционные ассигнования  из федерального, региональных и  местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;

- иностранные инвестиции.

Роль инвестиций в развитии экономики.

       Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Инвестиции служат "архимедовым рычагом" поступательного развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые предприятия и дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству в целом.

      Инвестиционные ресурсы занимают позиции ведущего источника развития национальной экономики, обеспечения темпов экономического роста. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

    Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, Для выяснения фактора экономического роста следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.] 
 
      Валовые инвестиции – это затраты на замещение изношенного, устаревшего старого оборудования за счет амортизации и прирост инвестиций на расширение производства.

     Чистые инвестиции - это затраты на новое строительство, установку дополнительного оборудования, создание средств экономической защиты и др. Чистые инвестиции обеспечиваются как внешними, так и внутренними ресурсами, включая амортизацию. Это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.

      Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, то прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема.

      При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста. 
      Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

      Изменение объема чистых инвестиций ведет к изменению доходов, происходящему в том же направлении, но в большей степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах.Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.

        Мультипликатор (лат. multiplico - умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.

         Мультипликатор (МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.Т.е.  мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращениеВНП.

Выводы:

      1. Инвестиции – сложное экономическое понятие ,требующее всестороннего изучения. Инвестиции играют значительную роль в экономике как на микро-. так и макроуровнях

      2. Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.

      3. Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.

1.1 Состав и структура  реальных инвестиций

      Реальные инвестиции - это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капитал предприятия. Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

      Нематериальные активы -- это долгосрочные вложения предприятия путем приобретения патентов, лицензий, торговых марок, товарных знаков, других прав по использованию производственной информации, прав на пользование землей и природными ресурсами, программных продуктов для ЭВМ, прав на интеллектуальную собственность, повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства, т.е. представляют собой средства, воплощенные в зданиях, станках, материалах, комплектующих, готовой продукции. Их, в свою очередь, можно подразделить на:

· стратегические инвестиции;

· базовые инвестиции;

· текущие инвестиции;

· новационные инвестиции.

Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного  потенциала различны.

      Стратегические инвестиции - это инвестиции, направленные создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, я иных регионах и т. п.

       Базовые инвестиции  - это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

       Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

       Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: (а) инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и (б) инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур гарантирующих 6есперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации н т, п.)

       Основное направление реальных инвестиций - это капитальные вложения. В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»(1999 г.) под капитальными вложениями понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства) , в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятии, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты:

1) к новому строительству относится  строительство предприятий, зданий, сооружений, осуществляемое на новых  площадках и по специально  разработанному проекту;

2) расширение действующего предприятия  представляет собой либо строительство  последующих очередей дополнительных  производственных комплексов и  производств по новым проектам, либо расширение или строительство  существующих цехов основного,  вспомогательного и обслуживающего производств. Оно ведется, как правило, на территории действующего предприятия или на примыкающих площадях;

3) реконструкция - это проведение  строительно-монтажных работ на  действующих площадях без остановки  основного производства с частичной  заменой оборудования. Таким образом,  реконструкция представляет собой  частичное переоборудование предприятия  с заменой морально устаревшего,  а физически изношенного оборудования. Реконструкция осуществляется обычно  в целях увеличения производственного  потенциала предприятия, значительного  повышения качества выпускаемой  продукции, внедрения, ресурсосберегающих  технологий и т. п. Реконструкция  может осуществляться также и  в целях изменения профиля  предприятия и организации новой  продукции на уже существующих  производственных площадях;

4) техническое перевооружение - это  мероприятия, направленные на  замену и модернизацию оборудования, при этом расширение производственных  площадей не осуществляется. Чаще  всего техническое перевооружение  осуществляется путем внедрения  новой техники и технологии, механизации  и автоматизации производственных  процессов, модернизации и замены  устаревшего и физически изношенного  оборудования новым. Техническое  перевооружение осуществляется  с целью обеспечения роста  производительности труда и объема  выпускаемой продукций, улучшения  качества производимой продукции,  а также совершенствования условий  и организации труда на предприятии.  Техническое перевооружение - наиболее  экономичный способ осуществления  капитальных вложений по срокам  его завершения и удельным  капитальным вложениям на единицу  прироста объема продукции.;

5) приобретение предприятий осуществляется  в основном крупными предпринимательскими  организациями, так как требует  большого объема инвестируемых  средств. Такая форма инвестиций  приводит к увеличению совокупной  стоимости активов обоих предприятий  и дает им определенные преимущества  перед конкурентами за счет  взаимодополнения технологий и  номенклатуры выпускаемой продукции,  использования возможностей снижения  уровня затрат путем экономии  на крупнооптовых закупках сырья  и материалов и за счет совместного  использования сбытовой сети  и т. п. [21].

Понимание сути реальных инвестиций предполагает их классификацию. Классификация  реальных инвестиций может осуществляться по разным классификационным признакам:

1. По способу влияния других  возможных инвестиций на доходы  от данного проекта различают  зависимые и независимые инвестиции.

Независимые инвестиции - инвестиции, при которых доходы, ожидаемые от реализации первого инвестиционного проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен второй проект. Экономически независимые инвестиции предполагают, что осуществление инвестиций в один проект технически возможно вне зависимости от решений по инвестициям в другой проект и/или проекты; денежные потоки, ожидаемые от данных инвестиций, не влияют на принятие решения по другим инвестициям.

        Зависимые инвестиции могут быть дополняющими и взаимоисключающими.Дополняющие экономически зависимые инвестиции связаны с синергическим эффектом, т. е. осуществление второго инвестиционного проекта оказывает положительное влияние на поток денежных доходов по совместно осуществленным инвестициям. Общий доход от реализации двух или нескольких проектов значительно превышает денежные доходы от каждого из проектов, осуществленных вне связи друг с другом.

        Взаимоисключающие инвестиционные проекты связаны с технической невозможностью осуществления обоих проектов или же осуществление одного из них уменьшит возможные денежные доходы от другого или полностью сведет их к нулю.

       Два направления экономически независимых инвестиций могут быть статически зависимыми. Статическая зависимость возникает, если денежные доходы от двух экономически независимых инвестиций зависят от какого-то внешнего события, . имеющего вероятностный характер. Например, развитие бизнеса в, казалось бы, независимых сферах (производство мебели и одежды) определяется уровнем дохода населения или возможными законодательными изменениями в налогообложении.

2. Классификация инвестиций по  отраслям необходима при разработке  антикризисной инвестиционной стратегии  государства, поскольку для совершенствования  структуры производства требуются  инвестиции прежде всего в  отрасли, определяющие развитие  технического прогресса, выделение  «ключевых», наукоемких технологий, оказывающих революционизирующее  воздействие на экономическое развитие страны.

3. По степени обязательности  осуществления инвестиции разделяются  на обязательные и необязательные,